Le géant de Wall Street Goldman Sachs (Goldman Sachs) a récemment déposé auprès de la Securities and Exchange Commission américaine (SEC) un dossier de demande pour un ETF axé sur le rendement du Bitcoin ; selon CoinDesk, cela marque une nouvelle montée en puissance de l’implantation des institutions financières traditionnelles dans les actifs cryptographiques. Goldman Sachs détient actuellement plus de 1,1 milliard de dollars de parts d’ETF Bitcoin ; le lancement de ce nouveau produit renforcera davantage sa position de leader dans le secteur de la finance crypto.
En quoi un ETF à rendement diffère-t-il d’un ETF traditionnel
Contrairement aux ETF classiques qui suivent le prix spot du Bitcoin, les ETF à rendement (income) fonctionnent généralement avec des stratégies d’options. Concrètement, tout en conservant des positions en Bitcoin, le gestionnaire du fonds met en œuvre des opérations d’options, comme la vente d’options d’achat couvertes (covered call), afin de générer un revenu périodique pour les investisseurs. Cette stratégie est utilisée depuis longtemps dans le marché boursier traditionnel ; par exemple, le JEPI de JPMorgan est un produit populaire reposant sur une structure similaire.
Pour les investisseurs, l’avantage des ETF à rendement réside dans le fait qu’ils peuvent continuer à obtenir une rémunération via les primes d’options même lorsque le prix du Bitcoin évolue latéralement. Toutefois, le coût est que lorsque le prix augmente fortement, la rémunération peut être comprimée si les options d’achat sont exercées.
Le tableau complet du plan crypto de Goldman Sachs
Ces dernières années, Goldman Sachs a multiplié les initiatives dans le domaine des cryptomonnaies. En plus de détenir d’importantes positions d’ETF Bitcoin, la société a, au début de cette année, acquis pour 2 milliards de dollars l’entreprise Innovator Capital Management. Celle-ci est connue pour sa gamme de produits d’ETF basés sur des stratégies d’options. Cette acquisition apporte à Goldman Sachs des capacités de gestion d’options déjà mûres, et elle est également considérée par le marché comme une indication importante derrière la demande d’ETF Bitcoin à rendement.
En outre, le département de trading de cryptomonnaies de Goldman Sachs a publié en mars dernier un rapport sur la structure d’allocation en Bitcoin, fournissant des orientations aux investisseurs institutionnels. Le rapport recommande que, selon l’appétit pour le risque et les objectifs de portefeuille des investisseurs, la proportion d’allocation en Bitcoin puisse se situer entre 1% et 5%.
Des capitaux institutionnels continuent d’affluer vers les ETF Bitcoin
La demande de Goldman Sachs intervient alors que le marché des ETF Bitcoin continue de s’échauffer. En mars, les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré des entrées nettes de 2,5 milliards de dollars sur un mois, ce qui montre que la demande reste forte tant du côté des investisseurs institutionnels que des particuliers. À mesure que davantage de produits seront
Avertissement : Les informations contenues dans cette page peuvent provenir de tiers et ne représentent pas les points de vue ou les opinions de Gate. Le contenu de cette page est fourni à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement ou juridique. Gate ne garantit pas l'exactitude ou l'exhaustivité des informations et n'est pas responsable des pertes résultant de l'utilisation de ces informations. Les investissements en actifs virtuels comportent des risques élevés et sont soumis à une forte volatilité des prix. Vous pouvez perdre la totalité du capital investi. Veuillez comprendre pleinement les risques pertinents et prendre des décisions prudentes en fonction de votre propre situation financière et de votre tolérance au risque. Pour plus de détails, veuillez consulter l'
avertissement.
Articles similaires
Les réserves de SHIB atteignent 61,8 T au milieu de signaux contradictoires de pression de vente et d'accumulation
Message de Gate News, 25 avril — Les métriques on-chain de Shiba Inu révèlent des forces de marché divergentes : alors qu'une grande CEX a vu ses réserves de SHIB grimper à 61,8 billions de tokens, environ 86 milliards de SHIB sont, dans le même temps, sortis des échanges. Les données de CryptoQuant indiquent que l'augmentation des réserves a commencé vers la mi-mars et
GateNewsIl y a 22m
L’ETF spot Solana enregistre 1,14 M$ de sorties nettes hier, FSOL progresse tandis que VSOL recule
Message de Gate News, 25 avril — Les ETF spot Solana ont enregistré une sortie nette combinée de 1,1364 million de dollars hier (24 avril), selon les données de SoSoValue.
Le Fidelity Solana Fund ETF (FSOL) a affiché une entrée nette sur une journée de 257 000 $ et a accumulé $158 millions de dollars d’entrées nettes historiques. VanEck Solana E
GateNewsIl y a 37m
Jupiter Litterbox Trust accumule 9,4 M JUP d’une valeur de 1,63 M $ ce mois-ci
Message de Gate News, 25 avril — Jupiter Litterbox Trust, le fonds de réserve stratégique pour Jupiter, a acheté 211,474 jetons JUP hier (24 avril), pour une valeur d’environ 36 000 $.
Le fonds a accumulé 9,405,535 jetons JUP ce mois-ci, pour une valeur d’environ 1,63 million $. Depuis sa création, le
GateNewsIl y a 1h
Grayscale met en jeu 102 400 ETH d’une valeur de $237 million
Message de Gate News, 25 avril — Grayscale a mis en jeu 102 400 ETH, d’une valeur d’environ $237 million, selon un post de Trader That Martini Guy du 25 avril. Ce mouvement représente l’une des plus importantes actions de mise en jeu (staking) d’Ethereum par des institutions observées récemment.
Le staking d’Ethereum réduit l’offre en circulation d’ETH et peut provoquer un resserrement de l’offre si la demande continue d’augmenter. Le staking renforce aussi la sécurité du réseau en soutenant les opérations des validateurs et en garantissant l’efficacité de la blockchain. La participation de Grayscale souligne la confiance institutionnelle dans la valeur à long terme d’Ethereum et la stabilité du réseau.
Le mouvement de staking s’inscrit dans le rôle croissant d’Ethereum dans la finance décentralisée, les actifs tokenisés et les smart contracts. À mesure que les grands acteurs institutionnels approfondissent leur implication dans les écosystèmes blockchain, le staking d’Ethereum est devenu un élément central de leurs stratégies à long terme.
GateNewsIl y a 1h
Tether frappe $3B USDT sur la semaine passée, Abraxas Capital reçoit 2,89 Md$
Message de Gate News, 25 avril — Selon Lookonchain, Tether a frappé $3 billion USDT au cours de la semaine passée (du 18 au 25 avril ). Abraxas Capital a reçu 2,89 milliards de dollars USDT du Trésor de Tether pendant la même période
GateNewsIl y a 4h
Les ETF Ethereum au comptant enregistrent 23,38 M$ d’entrées nettes; BlackRock ETHB en tête avec 32,25 M$
Message de Gate News, 25 avril — Les ETF Ethereum au comptant ont enregistré des entrées nettes totales de 23,38 millions de dollars hier (24 avril), selon des données de SoSoValue.
L’ETF BlackRock Staked ETH (ETHB) a mené l’ensemble des fonds avec 32,25 millions de dollars d’entrées nettes quotidiennes, portant ses entrées nettes historiques totales à 32,25 millions de dollars. Dans
GateNewsIl y a 5h
