Sweetgreen (NYSE:SG) Manque les attentes de ventes du T4 CY2025

Sweetgreen (NYSE:SG) Manque les attentes de ventes du T4 CY2025

Kayode Omotosho

Ven, 27 février 2026 à 7:33 AM GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

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La chaîne de salades décontractée Sweetgreen (NYSE:SG) a manqué les attentes de revenus de Wall Street au T4 CY2025, avec des ventes en baisse de 3,5 % d’une année sur l’autre à 155,2 millions de dollars. Sa perte GAAP de 0,42 $ par action était inférieure de 28,2 % aux estimations consensuelles des analystes.

Est-ce le moment d’acheter Sweetgreen ? Découvrez-le dans notre rapport de recherche complet.

Sweetgreen (SG) Points forts du T4 CY2025 :

**Revenu :** 155,2 millions de dollars contre des estimations d’analystes de 158,9 millions de dollars (baisse de 3,5 % d’une année sur l’autre, déviation de 2,3 %)

**Bénéfice par action (GAAP) :** -0,42 $ contre des attentes d’analystes de -0,33 $ (déviation de 28,2 %)

**EBITDA ajusté :** -13,34 millions de dollars (marge de -8,6 %, baisse de 2227 % d’une année sur l’autre)

**Prévisions d’EBITDA pour l’année financière 2026** sont de 3,5 millions de dollars au point médian, en dessous des estimations d’analystes de 4,98 millions de dollars

**Marge d’EBITDA ajusté :** -8,6 %, en baisse par rapport à -0,4 % au même trimestre l’année dernière

**Ventes dans les mêmes magasins** ont chuté de 11,5 % d’une année sur l’autre (4 % au même trimestre l’année dernière)

**Capitalisation boursière :** 693,7 millions de dollars

Vue d’ensemble de l’entreprise

Fondée en 2007 par trois anciens de l’Université de Georgetown, Sweetgreen (NYSE:SG) est une chaîne de restauration rapide décontractée connue pour ses salades et bowls sains.

Croissance du revenu

Examiner la performance à long terme d’une entreprise peut donner des indices sur sa qualité. Toute entreprise peut connaître un succès à court terme, mais une entreprise de premier ordre se développe sur des années.

Avec 679,5 millions de dollars de revenus au cours des 12 derniers mois, Sweetgreen est une petite chaîne de restaurants, ce qui peut parfois présenter des inconvénients par rapport à des concurrents plus grands bénéficiant d’une meilleure notoriété de marque et d’économies d’échelle. En revanche, elle peut croître plus rapidement car elle dispose de plus d’espace blanc pour ouvrir de nouveaux restaurants.

Comme vous pouvez le voir ci-dessous, la croissance annuelle de 16,3 % des revenus de Sweetgreen sur les six dernières années a été excellente, grâce à l’ouverture de nouveaux restaurants et à l’expansion de sa portée.

Revenus trimestriels de Sweetgreen

Ce trimestre, Sweetgreen a manqué les estimations de Wall Street et a enregistré une baisse de 3,5 % de ses revenus d’une année sur l’autre, générant 155,2 millions de dollars de revenus.

En regardant vers l’avenir, les analystes de la vente anticipent une croissance des revenus de 11 % au cours des 12 prochains mois, ce qui marque un ralentissement par rapport aux six dernières années. Cependant, cette projection reste saine et implique que le marché intègre le succès de ses offres de menu.

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Performance des restaurants

Nombre de restaurants

Le nombre de points de restauration exploités par une chaîne est un facteur clé de la rapidité avec laquelle les ventes au niveau de l’entreprise peuvent croître.

L’histoire continue  

Au cours des deux dernières années, Sweetgreen a ouvert de nouveaux restaurants à un rythme rapide en moyenne de 11,9 % par an, parmi les plus rapides du secteur de la restauration. Cela lui donne une chance de devenir une entreprise de taille moyenne avec le temps.

Lorsqu’une chaîne ouvre de nouveaux restaurants, cela signifie généralement qu’elle investit pour la croissance car la demande pour ses repas est saine et il existe des marchés où ses concepts ont peu ou pas de points de vente.

Notez que Sweetgreen rapporte le nombre de ses restaurants de manière intermittente, donc certains points de données manquent dans le graphique ci-dessous.

Emplacements opérationnels de Sweetgreen

Ventes dans les mêmes magasins

La variation du nombre de restaurants d’une entreprise ne raconte qu’une partie de l’histoire. L’autre partie concerne la performance de ses emplacements existants, ce qui informe les équipes de gestion si elles doivent étendre ou réduire leur empreinte physique. Les ventes dans les mêmes magasins nous donnent un aperçu de ce sujet car elles mesurent la croissance organique dans les restaurants ouverts depuis au moins un an.

La demande de Sweetgreen dans ses emplacements existants a à peine augmenté au cours des deux dernières années, ses ventes dans les mêmes magasins étant stables. Sweetgreen devrait envisager d’améliorer son trafic piétonnier et son efficacité avant d’étendre sa base de restaurants.

Croissance des ventes dans les mêmes magasins de Sweetgreen

Au dernier trimestre, les ventes dans les mêmes magasins de Sweetgreen ont chuté de 11,5 % d’une année sur l’autre. Cette baisse représente un ralentissement supplémentaire par rapport à ses niveaux historiques. Nous espérons que l’entreprise pourra retrouver le bon rythme.

Principaux enseignements des résultats du T4 de Sweetgreen

Nous avons été impressionnés par la façon dont Sweetgreen a dépassé de manière significative les attentes des analystes en matière d’EBITDA ce trimestre. Nous étions également satisfaits que ses ventes dans les mêmes magasins soient conformes aux estimations de Wall Street. En revanche, ses prévisions annuelles d’EBITDA ont été manquées et son bénéfice par action a été inférieur aux estimations de Wall Street. Dans l’ensemble, ce trimestre aurait pu être meilleur. L’action est restée stable à 6,11 $ immédiatement après la publication.

Sweetgreen a peut-être connu un trimestre difficile, mais cela crée-t-il réellement une opportunité d’investissement immédiate ? Nous pensons que ce dernier trimestre n’est qu’une pièce du puzzle de la qualité à long terme de l’entreprise. La qualité, combinée à la valorisation, peut aider à déterminer si l’action est une bonne affaire. Nous en parlons dans notre rapport de recherche complet et exploitable que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.

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