Récemment, lors d’échanges, j’ai constaté que beaucoup de personnes restent un peu floues sur le calcul des gains et pertes dans le trading de cryptomonnaies, en particulier le concept de pnl. En réalité, la logique de profit et de perte dans la finance traditionnelle est très similaire à celle du monde crypto, mais il y a encore quelques différences qui méritent une compréhension approfondie.

Commençons par la base. Le pnl sert à refléter la variation de la valeur de votre position sur une période donnée. Si vous n’avez pas un cadre clair pour comprendre vos profits et pertes, le trading peut devenir vraiment confus. J’ai rencontré pas mal de traders qui, après plusieurs mois, ne savent toujours pas s’ils ont réellement gagné ou perdu, c’est un vrai flou.

L’essentiel est de comprendre quelques concepts clés. Le MTM (Mark-to-Market) consiste à évaluer la valeur des actifs au prix du marché actuel. Par exemple, si vous détenez du Bitcoin, sa valeur fluctue en temps réel avec le prix du marché. C’est facile à comprendre. Mais ce qui suit nécessite de faire la distinction — le profit ou la perte réalisé(e) et le profit ou la perte non réalisé(e) sont deux choses différentes.

Le profit ou la perte réalisé(e) est celui que vous pouvez confirmer uniquement après avoir clôturé votre position. Par exemple, si vous achetez 10 DOT à 70 dollars et que vous vendez à 100 dollars, vous réalisez un profit de 30 dollars. Ce chiffre est verrouillé, il n’est plus lié au prix du marché. La perte ou le gain non réalisé(e), en revanche, concerne la situation pendant que vous détenez encore la position. Par exemple, si vous avez acheté un contrat ETH à 1900 dollars et que le prix de marquage chute à 1600 dollars, vous avez une perte non réalisée de 300 dollars. Ce chiffre fluctue avec le prix.

Concernant les méthodes de calcul, il en existe plusieurs. FIFO (First-In, First-Out) consiste à calculer selon le coût du premier achat. Supposons que Bob ait acheté un ETH à 1100 dollars, puis un autre à 800 dollars, et qu’il vende un à 1200 dollars un an plus tard. Avec FIFO, le coût sera basé sur le premier achat à 1100 dollars, et il aura un profit de 100 dollars. Si on utilise LIFO (Last-In, First-Out), c’est le dernier achat à 800 dollars qui sera pris en compte, et le profit sera de 400 dollars. Les résultats diffèrent complètement selon la méthode.

Il y a aussi la méthode du coût moyen pondéré, un peu plus complexe. Par exemple, Alice achète un BTC à 1500 dollars, puis un autre à 2000 dollars, et enfin elle vend à 2400 dollars. Le coût total est de 3500 dollars, donc le coût moyen est de 1750 dollars. La vente à 2400 dollars lui donne un profit de 650 dollars. Cette méthode est souvent utilisée par les traders qui achètent par tranches régulières.

En plus de ces calculs de base, il faut faire la distinction entre ouverture et fermeture de position. Acheter pour ouvrir une position, vendre pour la fermer. Analyser régulièrement les positions non clôturées est crucial pour mieux gérer ses trades.

Pour les investisseurs à long terme, la méthode du YTD (Year-To-Date) est aussi utile. Par exemple, si vous détenez 1000 dollars d’ADA début 2022, et qu’à début 2023 votre investissement vaut 1600 dollars, vous avez un profit non réalisé de 600 dollars. C’est une façon d’évaluer la performance sur plusieurs années.

Une autre méthode pratique est le pourcentage de profit. Par exemple, si vous achetez BNB à 300 dollars et vendez à 390 dollars, votre profit est de 90 dollars, soit 30 % (90 ÷ 300 × 100). Cela permet de visualiser plus intuitivement le rendement.

Le calcul du pnl pour les contrats perpétuels est un peu plus complexe, car il faut additionner profit ou perte réalisé(e) et non réalisé(e). Mais il faut garder à l’esprit que ce ne sont que des exemples simplifiés ; dans la réalité, il faut aussi prendre en compte les frais de transaction, les taux de financement, la fiscalité, et d’autres variables.

Honnêtement, beaucoup d’échanges et d’outils peuvent automatiser ces calculs. Mais si vous souhaitez vraiment comprendre votre trading, il est essentiel de maîtriser la logique sous-jacente du pnl. Cela vous aidera à évaluer si votre stratégie est efficace et à ajuster votre approche. Sur des plateformes comme Gate, comprendre ces concepts est précieux pour la gestion des risques et l’optimisation des gains.