Je constate que beaucoup parlent de M2 sans vraiment comprendre ce qu'est le M2. Voici donc ma tentative d'explication claire.

Fondamentalement, le M2 est la quantité totale d'argent en circulation dans l'économie. Mais ce n'est pas seulement l'argent liquide que vous voyez dans votre portefeuille. Il inclut votre argent en comptes courants, comptes d'épargne, certificats de dépôt et fonds du marché monétaire. Tout ce qui peut être rapidement converti en argent pour dépenser.

Pour mieux comprendre ce qu'est le M2, pense-y ainsi : le M1 est la liquidité la plus immédiate (liquide et comptes courants), et le M2 ajoute tout le reste que tu n'utilises pas aussi souvent mais auquel tu peux accéder rapidement si besoin. Cela inclut les comptes d'épargne, les dépôts à terme, et les fonds du marché monétaire.

La Réserve fédérale des États-Unis surveille cela en permanence car le M2 est un indicateur clé de la quantité d'argent réellement disponible pour que les gens dépensent et investissent.

Maintenant, pourquoi est-ce important ? Si le M2 croît beaucoup, il y a plus d'argent en circulation. Les gens dépensent plus, empruntent plus, investissent davantage. Cela semble positif, mais voici le point intéressant : si la croissance du M2 est plus rapide que ce que l'économie peut produire, les prix augmentent. Inflation. C'est presque inévitable.

D'un autre côté, si le M2 ralentit ou diminue, les gens dépensent moins. Les entreprises gagnent moins. Le chômage augmente. L'économie se refroidit.

Ce qui influence le M2, ce sont plusieurs facteurs. Les banques centrales peuvent baisser les taux d'intérêt, ce qui rend l'emprunt moins cher et incite plus de gens à s'endetter, augmentant ainsi le M2. Le gouvernement peut aussi injecter de l'argent via des stimuli ou augmenter les dépenses publiques. Et bien sûr, la quantité de prêts accordés par les banques a un impact direct.

La relation entre M2 et inflation est presque mathématique. Plus d'argent disponible que de biens et services = prix plus élevés. C'est pourquoi les banques centrales ajustent les taux d'intérêt en fonction de l'évolution du M2.

Maintenant, si tu es investisseur en crypto ou en bourse, cela te concerne directement. Pendant le COVID, le gouvernement des États-Unis a injecté de l'argent à grande échelle, la Réserve fédérale a abaissé les taux au plus bas, et le M2 a augmenté de près de 27 % en 2021. C'était record. Résultat ? Les prix des cryptos, des actions, tout a monté en flèche. C'était de l'argent bon marché cherchant du rendement.

Mais lorsque la Réserve fédérale a commencé à relever les taux en 2022 pour freiner l'inflation, le M2 a ralenti, voire est devenu négatif. Les investisseurs ont commencé à sortir des actifs risqués comme les cryptos. Les prix ont chuté.

C'est ce qui se passe avec le M2 : quand il croît, l'argent circule vers des actifs plus risqués en quête de meilleurs rendements. Quand il se contracte, l'argent se retire vers la sécurité. Et les cryptomonnaies sont parmi les premières à souffrir lorsque le M2 se resserre.

Donc, si tu veux comprendre où vont les marchés, suivre ce qu'est le M2 et comment il évolue est essentiel. Ce n'est pas parfait, mais c'est l'un des meilleurs indicateurs pour anticiper les changements économiques et les mouvements de marché. Les banques centrales et les gouvernements l'utilisent pour prendre des décisions sur les taux et la fiscalité, et nous, investisseurs, le suivons pour savoir s'il est temps d'augmenter ou de réduire notre exposition.