Je viens de jeter un œil à un projet DePIN assez intéressant sur Solana appelé Roam, et il y a quelques points à noter ici.

Qu'est-ce que Roam et pourquoi se développe-t-il aussi rapidement ? Au début de l'année 2025, Solana a officiellement lancé Roam — une plateforme WiFi décentralisée visant à construire un réseau roaming mondial. La particularité ici est un modèle très simple : vous partagez le WiFi de chez vous, et lorsque quelqu’un se connecte, vous recevez des points de récompense, qui peuvent ensuite être échangés contre le token ROAM. Ce modèle économique semble logique, mais la mise en œuvre est plutôt intelligente.

Quel est le chiffre de croissance de Roam ? En seulement 7 mois, de juillet 2024 à janvier 2025, le nombre d’appareils est passé de 400 000 à 1,21 million — presque triplement. Selon DePINscan, Roam est actuellement en tête mondiale en nombre d’appareils DePIN, avec 2,08 millions d’utilisateurs inscrits. C’est assez impressionnant comparé à d’autres projets dans ce domaine.

Pourquoi cette croissance si rapide ? Je pense que c’est parce que le seuil d’entrée est très faible — un routeur est un appareil courant, pas besoin d’installation compliquée. De plus, Roam vend aussi des routeurs officiels (MAX30 à 199 USD, et )MAX60 à 499 USD( pour augmenter les récompenses. Les acheteurs de MAX60 peuvent recevoir 60 points supplémentaires par jour, jusqu’à 150 points en se connectant.

En regardant la répartition géographique, Roam est principalement concentré en Corée du Sud, en Chine, en Asie du Sud-Est et en Europe — des régions avec des réseaux bien développés. Actuellement, la couverture dépasse 140 pays. Mais il y a un problème : ces régions disposent déjà d’un bon WiFi, donc la demande réelle n’est pas très forte. La plupart des utilisateurs actuels se connectent principalement dans l’attente d’un airdrop.

Concernant le potentiel de profit via l’airdrop, j’ai fait une estimation sommaire. Au total, 1 milliard de tokens ROAM seront émis, avec une TGE (Token Generation Event) qui crée 400 millions de tokens, dont 280 millions seront vendus. En janvier 2025, Roam aurait distribué environ 2,139 milliards de points aux utilisateurs. Si on compare avec l’IOTX )token de IoTeX, qui a une valeur en circulation de 330 millions USD(, chaque token ROAM pourrait être valorisé à environ 0,825 USD, avec un ratio de conversion points/tokens d’environ 7,6:1.

Dans ce scénario, un utilisateur normal )qui ne achète pas de routeur pourrait recevoir en moyenne un airdrop d’environ 7,8 USD. Et si vous achetez un routeur MAX60 et le gardez 100 jours, en accumulant 9 000 points, vous pourriez gagner jusqu’à 900 USD. Mais c’est dans le meilleur des cas.

Je dois dire que, en réalité, Roam est essentiellement une histoire d’efficience du capital. Ils ont levé 7 millions de dollars pour atteindre 1,21 million de nœuds — c’est très impressionnant comparé à d’autres projets qui lèvent des centaines de millions. Mais en réalité, le revenu principal de Roam ne vient pas du token, mais de la vente de routeurs. Si la moitié des 1,21 million d’appareils sont des routeurs, le chiffre d’affaires pourrait atteindre 127 millions USD. Même si ce n’est qu’un dixième, cela fait au moins 25 millions USD.

En plus du WiFi décentralisé, Roam propose aussi un service d’eSIM roaming international couvrant 160 pays, à un prix d’environ 1,19-1,99 USD/GB.

Mais je vois aussi des risques. L’effet airdrop est un facteur clé pour retenir les utilisateurs actuels. Si l’airdrop ne répond pas aux attentes, il pourrait y avoir une vague massive de désinscriptions. De plus, après l’airdrop, Roam pourra-t-il maintenir le nombre de nœuds actuel et continuer à attirer de nouveaux utilisateurs ? C’est la grande question.

Le prix actuel de ROAM est de 0,03 USD, bien inférieur aux estimations initiales. Cela montre que le marché a déjà une perception différente du potentiel du projet.