Si vous êtes nouveau dans le trading de crypto, comprendre votre véritable profit ou perte peut sembler confus. La plupart des personnes qui tradent des actifs traditionnels connaissent le PnL, mais la version crypto comporte quelques nuances importantes à comprendre.

Laissez-moi vous expliquer ce qu'est le PnL dans le contexte de la cryptomonnaie. Essentiellement, c'est la façon dont vous mesurez si vous faites ou perdez de l'argent sur vos positions. Mais voici où cela devient intéressant : il existe différentes façons de le calculer en fonction de votre situation.

Tout d'abord, les bases. La valorisation au prix mark-to-market signifie évaluer vos actifs aux prix actuels du marché. Disons que vous détenez de l'ETH à 1 970 aujourd'hui contre 1 950 hier — cela représente déjà un gain de 20 dollars. C'est simple. Mais les choses deviennent plus nuancées lorsque vous creusez davantage.

Un concept que je trouve crucial est la différence entre PnL réalisé et PnL non réalisé. Le PnL réalisé se produit après avoir effectivement clôturé une position et vendu. Les chiffres sont alors figés. Le PnL non réalisé correspond à ce que vous détenez dans des positions ouvertes — il fluctue avec les prix du marché mais n'a pas encore été converti en gains ou pertes réels.

Voici un exemple pratique. Supposons que vous ayez acheté Polkadot à 70 et vendu à 105. Cela représente un profit réalisé de 35 dollars. Mais si vous avez acheté à 70 et que le prix est maintenant de 55 sans avoir vendu, vous avez une perte non réalisée de 15 dollars. Les calculs sont simples, mais la psychologie est différente.

Lors du calcul du PnL sur plusieurs trades, la plupart des gens utilisent l'une des trois méthodes suivantes. FIFO suppose que vous vendez d'abord vos achats les plus anciens. LIFO utilise vos achats les plus récents comme base de coût. La moyenne pondérée des coûts répartit la différence en faisant la moyenne de tous vos prix d'achat.

Laissez-moi vous donner un exemple. Si Bob a acheté un ETH à 1 100, puis un autre à 800, et a ensuite vendu un à 1 200 — en utilisant FIFO, il réalise un profit de 100 dollars. Mais avec LIFO, il montrerait 400 dollars. Même transaction, méthode comptable différente. C'est pourquoi suivre votre approche est important.

Pour les contrats à perpétuité, vous devez calculer à la fois les composantes réalisées et non réalisées ensemble. Le PnL total combine ce que vous avez déjà verrouillé avec ce que vous détenez actuellement.

Honnêtement, comprendre ce qu'est le PnL et comment le suivre correctement a changé ma façon d'aborder le trading. Cela vous oblige à être honnête sur votre performance et vous aide à repérer quelles stratégies fonctionnent réellement. La plupart des traders ignorent cette analyse et se demandent pourquoi ils ne peuvent pas s'améliorer.

La réalité est qu'un suivi précis du PnL — en tenant compte du coût de base, des quantités et des prix d'entrée — vous donne une véritable vision de la rentabilité de votre approche. Sans cela, vous naviguez à vue. Que vous utilisiez des feuilles de calcul ou des bots de trading pour automatiser cela, l'essentiel est de connaître réellement vos chiffres. Cette base est bien plus importante qu'on ne le pense lorsque vous cherchez à optimiser vos décisions de trading.