Bonne affaire chez American Express

Amex et moi avons des souvenirs qui remontent à 1998, quand je grandissais dans le monde des cartes bancaires, en apprenant les merveilles de porter une dette renouvelable. Mais je rêvais d’avoir une carte American Express, plus précisément leur « green card ». Le modèle économique était différent de celui de Mastercard et Visa dans mon portefeuille.  Il a fait évoluer ma façon de penser : au lieu de porter un solde sur ma carte, je ne dépense que ce que je peux me permettre, en payant intégralement chaque mois.

Vous pouvez renouveler maintenant chez Amex, mais la discipline est ancrée dans mon budget depuis des années, et pour cela, je pense toujours à dire « merci ».

Puissance durable

Tant de choses se sont passées chez American Express au cours des dernières années. Steve Squeri est devenu PDG en 2018 après le départ à la retraite de Ken Chenault. Si l’industrie des paiements avait jamais eu un « Hall of Fame », Chenault figurerait en bonne place sur la liste. Entre autres, il a inventé le mot « spendcentric » pour illustrer que la stratégie d’American Express consistait à construire des relations de crédit fondées sur des frais de transaction, qui étaient moins risqués que des stratégies bancaires fondées sur un revenu tiré des intérêts liés au risque.

Dans sa lettre aux actionnaires, datée d’hier, Squeri liste six sujets dans son rapport annuel :

• 72 milliards de dollars de revenus

• 12,4 millions de cartes propriétaires acquises

• 70% des comptes nouvellement acquis qui paient des frais

• 30 trimestres consécutifs de croissance à deux chiffres des revenus nets de frais de carte

• 170 millions de sites d’acceptation marchands

• 65% des acquisitions de comptes consommateurs provenant de millennial et de la Gen Z

Et la qualité du crédit a toujours été un pilier. Nous l’avons abordée dans le rapport annuel de Javelin sur les tests de résistance Dodd-Frank. Parmi 16 grandes entreprises de services financiers, les taux de pertes potentiels d’American Express dans des conditions financières sévèrement stressées étaient projetés à seulement 9,7 %, contre la moyenne de toutes les banques à 16,9 %.

Une nouvelle carte d’affaires dans le lot

Dans une annonce distincte, American Express a lancé une nouvelle gamme de cartes de crédit pour les entreprises sous le nom de Graphite Business Cash Unlimited. Graphite s’inscrira aux côtés de l’offre de cartes pour entreprises d’Amex, qui comprend Business Green, Gold et Platinum, Amazon Business, Blue Business, Delta Business, Marriott Business et Hilton Business.

Nous pensons aussi que Graphite sera un gagnant. Surveillez le rapport à venir de Javelin sur le marché des cartes de crédit pour petites entreprises, prévu pour juillet 2026. Javelin Card Bench est actuellement en direct sur le marché canadien, et nous constatons que l’émetteur se positionne de façon résolument agressive face aux principaux émetteurs canadiens de cartes pour petites entreprises comme BMO, CIBC, TD et Scotiabank. Card Bench dispose d’une version bêta pour les cartes de petites entreprises aux États-Unis, et intégrera bientôt Graphite au suivi des 74 cartes de petites entreprises émises par 20 émetteurs, allant d’American Express, Bank of America, Capital One, Citi, Wells Fargo et US Bank, plus de plus petits émetteurs comme 5/3, Huntington, Regions et Truist.

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