Récemment, en étudiant les problématiques de risque sur les marchés financiers, j'ai découvert un concept très intéressant à partager : l'événement de la « mouette noire » (Black Swan). Ce terme signifie en réalité des événements à très faible probabilité, mais dont la survenue entraînerait des conséquences catastrophiques.

L'origine du terme « mouette noire » est également intéressante. Autrefois, les Européens pensaient que les mouettes étaient uniquement blanches, jusqu'en 1697, lorsque l'explorateur hollandais a découvert des mouettes noires en Australie, brisant cette croyance. Plus tard, le professeur Taleb de l'Université de New York s'en est inspiré pour écrire un livre intitulé « The Black Swan », pour décrire ces événements inattendus, difficiles à prévoir mais ayant un impact profond.

Les événements de mouette noire ont généralement trois caractéristiques. Premièrement, ils sont difficiles à prévoir, dépassant le cadre des prévisions normales. Deuxièmement, ils causent des conséquences graves, impactant l'économie, la finance, voire la politique. Troisièmement, ils peuvent être expliqués après coup, car après leur survenue, on peut souvent en identifier des causes claires.

De nombreux cas classiques existent dans l'histoire. La bulle Internet de 2001 est un exemple typique de mouette noire — à l'époque, les actions technologiques étaient surévaluées, l'indice Nasdaq a finalement chuté de 78,4 %, entraînant de nombreux licenciements dans le secteur technologique. La crise financière de 2008 a été encore plus choquante : la crise des subprimes a doublé le taux de chômage, Lehman Brothers a fait faillite, et près de 3,8 millions de maisons ont été saisies.

L'événement de « flash crash » de 2010 est également marquant : en une journée, le marché boursier a perdu près de 1 000 milliards de dollars, simplement à cause d’un trader manipulant un algorithme. Sur le marché des cryptomonnaies, la chute de Terra en 2022, la faillite de Celsius, ainsi que l’effondrement rapide d’une grande plateforme d’échange, illustrent parfaitement la réalité des mouettes noires dans le domaine crypto. Le prix du Bitcoin est passé de 21 000 dollars à 15 000 dollars en quelques semaines.

Plutôt que d’être pris au dépourvu par une mouette noire, il vaut mieux se préparer à l’avance. La méthode la plus pratique consiste à diversifier ses investissements, ne pas mettre tous ses fonds au même endroit. Actions, or, immobilier, actifs cryptographiques peuvent être répartis. Surtout dans les échanges de cryptomonnaies, il ne faut pas tout mettre sur une seule plateforme, mais répartir ses fonds sur plusieurs exchanges.

Un autre point de vue intéressant est que les mouettes noires apportent souvent des opportunités. Lorsque certains actifs voient leur prix chuter violemment, si vous avez le bon œil et que vous êtes préparé, vous pouvez réaliser des profits lorsque le marché se redresse. La clé est aussi la préparation mentale : une mouette noire finira forcément par arriver, on ne sait simplement pas quand. Comme il est impossible de prévoir leur apparition, il faut se préparer au pire, afin de pouvoir vivre plus sereinement dans n’importe quel environnement de marché.