Vous vous êtes déjà demandé pourquoi certains traders semblent savoir exactement où ils en sont avec leur portefeuille alors que d'autres ne font que deviner ? Cela se résume généralement à une compréhension correcte du PnL.

Si vous venez de la finance traditionnelle, vous connaissez probablement déjà les bases du profit et de la perte. Mais le PnL en crypto fonctionne un peu différemment, et le maîtriser peut honnêtement changer votre façon de trader. Les concepts fondamentaux comme la valorisation à la valeur de marché, le PnL réalisé et le PnL non réalisé ne sont pas de simples termes à la mode — ils comptent vraiment lorsque vous essayez de déterminer si vous faites du profit ou si vous perdez de l'argent.

Laissez-moi vous expliquer ce qu’est réellement le PnL. C’est essentiellement la variation de la valeur de vos positions dans le temps. Assez simple, non ? Mais voici où cela devient intéressant : la façon dont vous le calculez peut varier selon votre situation.

Commencez par la valorisation à la valeur de marché (mark-to-market). Cela signifie simplement évaluer vos actifs au prix actuel du marché. Supposons que vous détenez du Bitcoin et que son prix fluctue — c’est le MTM en action. Si Ethereum se négocie à 1 970 $ aujourd’hui contre 1 950 $ hier, votre PnL afficherait un $20 gain. C’est assez simple.

Il y a une grande différence entre le PnL réalisé et le PnL non réalisé. Le PnL réalisé ne compte que lorsque vous fermez effectivement la position et verrouillez vos gains ou pertes. Par exemple, si vous avez acheté du Polkadot à $70 et vendu à $105 , c’est un $35 profit réalisé. Mais si vous détenez toujours la position et que le prix fluctue, c’est du PnL non réalisé. C’est un profit sur papier que vous n’avez pas encore encaissé.

Voici quelque chose que la plupart des gens manquent : le prix de marché (ce à quoi votre position est évaluée) n’est pas le même que le prix d’exécution (auquel vous avez réellement acheté ou vendu). Cela est particulièrement important avec les dérivés.

Pour calculer le PnL de l’ensemble de votre portefeuille, vous avez plusieurs options. La méthode FIFO utilise le prix d’achat le plus ancien, LIFO celui le plus récent, et la moyenne pondérée divise la différence en faisant la moyenne de tous vos prix d’entrée. Chacune donne des résultats différents. Prenons l’exemple du Bitcoin : si vous avez acheté 1 BTC à 1 500 $, puis un autre à 2 000 $, et vendu à 2 400 $ — la moyenne pondérée montrerait un $650 profit (en utilisant un coût moyen de 1 750 $, mais la méthode LIFO indiquerait un )profit.

Pour les traders détenant plusieurs positions, suivre la performance depuis le début de l’année (YTD) est utile. Si vous aviez pour 1 000 $ de Cardano le 1er janvier et que cela vaut maintenant 1 600 $, c’est un $400 gain non réalisé.

Avec les contrats perpétuels, vous devez calculer à la fois le PnL réalisé et le PnL non réalisé pour avoir une vision complète. N’oubliez pas d’inclure les frais et les taux de financement dans la réalité — ces exemples simplifiés dans les guides omettent toujours cette partie.

Honnêtement, comprendre ce qu’est le PnL et le calculer correctement fait la différence entre trader à l’aveugle et trader avec une véritable connaissance. Vous pouvez utiliser des feuilles de calcul ou des bots de trading pour automatiser cela, mais connaître la mécanique par vous-même ? C’est ce qui vous aide vraiment à prendre de meilleures décisions la prochaine fois. Gate propose des outils corrects pour suivre cela si vous souhaitez surveiller vos positions correctement.