Je suis tombé récemment sur quelque chose d'intéressant concernant les cycles du marché qui refait surface, et honnêtement, cela vaut la peine d'être revisité en ce moment.

Il y a un fermier américain du XIXe siècle nommé Samuel Benner qui, en 1875, a commencé à analyser les modèles économiques historiques et a essentiellement cartographié des cycles récurrents de comportement du marché. Ce gars n’était pas un expert en finance, juste quelqu’un qui a remarqué des patterns et essayé de prédire quand les paniques surviendraient versus quand la prospérité apparaîtrait.

Voici où ça devient fascinant. Benner a identifié trois périodes distinctes qui se répètent — et si vous pensez à quand faire de l’argent, celles-ci comptent. Il y a des années où la panique et les krachs se produisent (environ tous les 18 ans qu’il a calculés). Ensuite, il y a des années de boom avec des prix en hausse — les fenêtres d’or pour vendre et verrouiller des profits. Et puis il y a les années de déclin où les actifs deviennent bon marché et c’est pratiquement une vente à la sauvette si vous avez de la trésorerie prête.

Le modèle que Benner a établi était assez simple : acheter quand tout est déprimé et que les prix sont écrasés (se produit environ tous les 7-10 ans), tenir jusqu’à la reprise, puis vendre lorsque le boom arrive et que tout le monde est euphorique. Les intervalles entre les cycles de panique tournent en moyenne autour de 16-18 ans, ce qui est fou quand on y pense.

Ce qui est un peu effrayant, c’est que ses années prédites continuent d’apparaître dans l’histoire réelle du marché. 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 — ce sont censés être des années de panique. Et les pics de prospérité ? 1926, 1935, 1945, 1955, 1962, 1972, 1980, 1989, 1998, 2007, 2016 — le timing correspond de manière troublante aux sommets réels du marché.

Maintenant, voici le truc concernant les périodes où faire de l’argent selon ce cadre. Si l’on suit les cycles de Benner, nous sommes dans un territoire intéressant. Les opportunités d’achat (à bas prix, années de récession) étaient censées survenir vers 2023, 2030, 2041. Les pics de vente vers 2026, 2035, 2043. Et les cycles de panique autour de 2019, 2035, 2053.

Vous remarquez quelque chose ? 2035 apparaît à la fois dans la liste des boom et dans celle des paniques. C’est le vrai signal — un pic potentiel suivi d’un effondrement potentiel. C’est comme si le marché atteignait l’euphorie puis se retournait soudainement.

Évidemment, ce n’est pas une prédiction parfaite — les marchés sont bien plus complexes qu’en 1875. Mais la logique sous-jacente est solide : les cycles se répètent, le sentiment oscille entre peur et cupidité, et si vous pouvez identifier où vous en êtes dans ce cycle, vous pouvez vous positionner en conséquence. Acheter quand la peur est forte et que les prix sont bas. Vendre quand la cupidité prend le dessus et que les prix sont élevés.

La conclusion ? Comprendre ces modèles de périodes historiques peut vous aider à réfléchir à quand faire de l’argent versus quand être en mode défensif. Il ne s’agit pas de chronométrer parfaitement — mais de reconnaître dans quelle phase du cycle vous vous trouvez et d’agir en conséquence. Gardez ce cadre en tête lorsque vous prenez des décisions concernant votre portefeuille.