Ces derniers temps, je me suis plongé dans le trading technique et je tombe sans cesse sur les travaux de Linda Bradford Raschke. Ce trader est véritablement fascinant si vous êtes sérieux au sujet de la compréhension des tendances du marché.

Raschke a grandi dans une famille de traders et, en gros, elle a appris à lire les graphiques avant que la plupart des gens n’apprennent l’algèbre. Elle a commencé comme trader de matières premières à la Pacific Stock Exchange, et son hedge fund LBR Group s’est classé 17e sur 4500 fonds pour la performance sur cinq ans, selon BarclaysHedge. Pas mal pour quelqu’un qui trade le même programme depuis 1992.

Ce qui est intéressant dans son approche, c’est la manière dont elle décompose le trading technique en ces principes fondamentaux qui ont vraiment du sens. Elle ne complique pas les choses, ce qui explique probablement pourquoi elle a été régulièrement rentable pendant des décennies.

Voici sur quoi Linda Raschke se concentre : d’abord, elle achète les replis après de nouveaux sommets et elle vend les rallies après de nouveaux creux. Simple mais efficace. Elle surveille aussi la façon dont la force ou la faiblesse de l’après-midi se prolonge le jour suivant : si cela ne se confirme pas, cela vous dit quelque chose.

Raschke souligne que les retournements du matin sont là où se déplacent vraiment les gros flux d’argent, pas l’après-midi. De grands gaps de marché signalent généralement une continuation plutôt qu’un retournement. Elle traite les plus hauts et les plus bas de la veille comme des repères : ce sont des points pivots où l’argent institutionnel apparaît typiquement.

Une de ses idées clés consiste à observer cette dernière heure avant la clôture. Linda Bradford Raschke appelle cela le moment où l’argent intelligent révèle ses positions. Si vous voyez des clôtures successives fortes, la tendance haussière continuera probablement. La tendance se casse généralement lorsque vous obtenez un rally du matin suivi d’une clôture faible.

Un volume élevé à la clôture compte aussi. Cela suggère que la direction prise lors de la dernière demi-heure se poursuivra jusqu’au prochain matin. Sur des marchés en forte tendance, Raschke cherche à ce que la tendance reprenne pendant cette dernière heure de trading.

Ce qui ressort vraiment, c’est sa discipline. Elle planifie tout avec minutie et enfreint rarement ses propres règles. Cette constance sur 30+ ans parle plus fort que n’importe quelle transaction isolée. Sa philosophie est que les traders n’ont pas besoin d’un historique approfondi du marché, car les règles changent une fois que le gros argent entre en jeu. Il s’agit de reconnaissance des schémas et d’exécution, pas de complexité.

Si vous cherchez à améliorer votre analyse technique, étudier la façon dont Linda Raschke aborde les marchés est un investissement de temps judicieux.