Trois actions de centres de données positionnées pour une croissance explosive à l'ère de l'IA

La course à la construction d’infrastructures de centres de données est entrée dans une phase critique. Les hyperscalers déploient cette année environ 700 milliards de dollars en dépenses d’investissement pour construire des installations qui alimenteront l’intelligence artificielle et les services cloud à l’échelle mondiale. Cette dépense massive représente ce que de nombreux analystes qualifient de vague d’investissement unique dans une génération, créant des opportunités extraordinaires pour les entreprises fournissant des infrastructures essentielles, des systèmes de gestion de l’énergie et de refroidissement. Pour les investisseurs suivant les actions de centres de données, trois entreprises cotées en bourse se distinguent comme principales bénéficiaires de cette poussée infrastructurelle : Quanta Services (NYSE : PWR), Vertiv (NYSE : VRT) et Eaton (NYSE : ETN).

Ces trois sociétés occupent des positions clés dans toute la chaîne de valeur — de la construction d’installations de production d’énergie et des interconnexions de réseau à la fourniture de systèmes de refroidissement et de solutions de gestion intégrée. Leur positionnement solide laisse penser que les années à venir pourraient définir un supercycle de croissance des bénéfices et d’expansion stratégique.

Quanta Services : Construire l’épine dorsale électrique pour l’expansion des centres de données

Quanta Services s’est stratégiquement positionnée comme l’architecte principal des infrastructures pour les déploiements hyperscale. La société propose des solutions complètes couvrant tout l’écosystème de la distribution électrique, y compris la construction de centrales électriques, les interconnexions de réseaux haute tension, et les systèmes électriques complexes installés dans les centres de données eux-mêmes.

Pour consolider sa domination sur le marché, Quanta a adopté une stratégie d’acquisitions ciblées. En 2024, elle a acquis Cupertino Electric pour environ 2 milliards de dollars, apportant des compétences spécialisées en ingénierie électrique basse tension et en modularisation, adaptées aux exigences du secteur technologique. Fort de cette dynamique, la société a ensuite racheté Dynamic Systems pour environ 1,5 milliard de dollars, ajoutant une expertise en mécanique, plomberie et infrastructure de processus pour des installations à grande échelle, y compris les centres de données et complexes industriels.

L’impact de ces investissements se reflète dans la trajectoire financière de Quanta. Fin 2025, le carnet de commandes de la société atteignait 44 milliards de dollars, en hausse de 27,5 % par rapport à l’année précédente. Ce carnet en expansion indique une visibilité soutenue de la demande pour un avenir proche. Les analystes de Goldman Sachs prévoient que ces tendances entraîneront une croissance annuelle du bénéfice par action de 17 à 18 %, soulignant la nature durable de ce cycle actuel.

Vertiv : Solutions modulaires accélérant le déploiement hyperscale

Vertiv s’est imposée comme le partenaire incontournable pour les entreprises cherchant à déployer rapidement leur capacité de centres de données. La société se spécialise dans la gestion de l’énergie, les systèmes de refroidissement, les solutions de racks intégrés et les services de maintenance continue — l’épine dorsale des opérations modernes de centres de données.

La demande croissante des hyperscalers s’est traduite par une performance financière remarquable. Au quatrième trimestre 2025, Vertiv a enregistré une augmentation organique des commandes de 252 % en glissement annuel, témoignant de l’appétit sans précédent pour ses produits et services. Cette demande exceptionnelle a fait doubler le carnet de commandes de la société en un an, atteignant un record de 15 milliards de dollars.

Les hyperscalers doivent impérativement mettre en ligne rapidement leur capacité de calcul IA tout en gérant une consommation électrique extrême. Pour répondre à ce défi, Vertiv a innové avec des solutions d’infrastructure préfabriquée telles que Vertiv OneCore et SmartRun. Ces modules modulaires permettent aux clients de déployer des systèmes de 12,5 mégawatts pouvant être étendus jusqu’à des sites massifs de 2 gigawatts, réduisant considérablement le temps de construction sur site et la complexité. Cette approche modifie fondamentalement le calendrier de déploiement des centres de données.

Vertiv augmente également sa capacité opérationnelle pour faire face à cette demande en forte croissance. La société a annoncé son intention d’augmenter ses dépenses d’investissement de 2-3 % à 3-4 % du chiffre d’affaires en 2026, consacrant des ressources importantes pour soutenir la croissance prévue du revenu. La direction prévoit une croissance organique des ventes d’environ 28 % en 2026, ce qui pourrait générer environ 13,5 milliards de dollars de revenus annuels.

La stratégie Chip-to-Grid d’Eaton pour alimenter les mégas-centres de données

Eaton s’est positionnée comme un fournisseur complet de solutions électriques et d’énergie, exploitant son expertise pour profiter de l’expansion des centres de données. La stratégie de l’entreprise repose sur un cadre intégré appelé « chip-to-grid » — une approche globale pour gérer les demandes extrêmes en puissance et en thermique imposées par l’infrastructure IA de nouvelle génération.

Un élément clé de cette stratégie a été l’acquisition de Boyd Thermal pour 9,5 milliards de dollars en 2025, spécialisée dans les systèmes de refroidissement liquide conçus pour éviter la surchauffe des puces IA de nouvelle génération. À mesure que les processeurs IA deviennent plus puissants et énergivores, la gestion thermique devient un avantage concurrentiel crucial.

La réponse du marché a été spectaculaire. Eaton a identifié une explosion des « mégaprojets » — projets individuels de centres de données évalués à plus d’un milliard de dollars — avec un pipeline de 3 milliards de dollars spécifiquement en Amérique du Nord. La société affiche un taux de réussite impressionnant de 40 % sur les appels d’offres pour ces mégaprojets, démontrant sa force concurrentielle dans ce segment premium. Au quatrième trimestre 2025, les commandes de centres de données dans la division Électrique Amériques d’Eaton ont explosé d’environ 200 % en glissement annuel, tandis que le chiffre d’affaires des centres de données a augmenté de 40 % durant le même trimestre. Ces gains ont porté le carnet de commandes de la division à un niveau record de 13,2 milliards de dollars, en hausse de 31 % par rapport au trimestre précédent.

Bien qu’Eaton anticipe une pression sur ses marges en raison du coût initial de l’expansion de sa capacité opérationnelle, les analystes prévoient que la société atteindra une croissance à deux chiffres du bénéfice par action annuel dans les années à venir, à mesure que les économies d’échelle se concrétisent.

La justification de l’investissement : pourquoi les actions d’infrastructures de centres de données comptent maintenant

La convergence de l’adoption de l’IA, de l’expansion du cloud et du vieillissement des infrastructures électriques crée un moment rare où l’offre et la demande sont fortement déséquilibrées. Les hyperscalers ne peuvent pas ajouter la capacité de calcul assez rapidement pour répondre à la demande des entreprises, et les sociétés d’infrastructure soutenant ces déploiements fonctionnent à pleine capacité.

Pour les investisseurs évaluant les actions de centres de données, les trois entreprises présentées — Quanta Services, Vertiv et Eaton — offrent des moyens distincts de participer à cette vague infrastructurelle. Quanta donne accès à la phase d’ingénierie et de construction. Vertiv fournit des solutions qui accélèrent les délais de déploiement. Eaton combine la gestion de l’énergie avec des solutions thermiques indispensables pour les systèmes de nouvelle génération.

Chacune de ces sociétés possède des avantages compétitifs uniques, une visibilité importante sur le carnet de commandes, et des équipes de direction engagées dans l’expansion des capacités. Les projections financières de ces entreprises — allant d’une croissance annuelle du bénéfice par action de 17-18 % chez Quanta à une croissance de 28 % du chiffre d’affaires chez Vertiv — reflètent la durabilité des tendances de demande actuelles.

Il est à noter que l’équipe de Motley Fool Stock Advisor identifie des opportunités d’investissement basées sur des tendances séculaires à long terme plutôt que sur le bruit du marché à court terme. Lorsqu’en décembre 2004, Netflix a été recommandé, un investissement de 1 000 dollars aurait atteint 534 817 dollars. De même, lorsque Nvidia a été identifié en avril 2005, ce même investissement aurait atteint 1 123 912 dollars. Le cycle d’infrastructure des centres de données qui émerge aujourd’hui pourrait représenter une opportunité comparable, unique dans une génération, pour les investisseurs prêts à reconnaître le changement en cours.