Dans l'œil de l'algorithme, le pétrole et le Memecoin ne font aucune différence

null

En 1974, Kissinger, alors secrétaire d’État américain, s’est rendu à Riyad et a conclu un accord avec l’Arabie saoudite qui a changé la tendance mondiale : l’Arabie saoudite vendait le pétrole pour seulement des dollars ; Et ces dollars reviennent pour acheter des obligations du Trésor américain.

À cette époque, Nixon venait de couper la connexion entre le dollar et l’or, l’inflation intérieure aux États-Unis était hors de contrôle, les réserves en dollars étaient épuisées, l’or sortait du pays et le système de Bretton Woods s’effondrait. À ce moment-là, beaucoup pensaient que l’âge d’or du dollar était révolu.

Mais l’accord conclu par Kissinger avec l’Arabie saoudite a établi un système qui sera plus tard connu sous le nom de « pétrodollar ». C’est ce système qui a permis au dollar de continuer à exister pendant un demi-siècle après l’effondrement de l’étalon-or.

À cause de cela, chaque fois que quelqu’un menace de bloquer les canaux pétroliers, ce n’est pas seulement un problème énergétique pour les États-Unis, mais aussi un impact sur les fondements de l’ensemble du système monétaire. C’est pourquoi le détroit d’Ormuz, un cours d’eau aussi étroit qu’une gargue, est considéré par les États-Unis comme un nœud critique à tenir depuis 50 ans, même au détriment de la force militaire lorsque cela est nécessaire.

Comprendre ce contexte historique nous donnera une bonne compréhension de la situation actuelle cinquante ans plus tard.

Aux premières heures de ce matin, la plupart des gens en Chine dormaient encore. Mais sur le marché mondial des contrats à terme sur le pétrole brut, un choc violent qui a duré moins d’une heure a anéanti des dizaines de milliards de dollars de capitalisation boursière.

La cause était un post sur les réseaux sociaux.

Le secrétaire américain à l’Énergie, Chris Wright, a publié sur la plateforme X : « La marine américaine a réussi à escorter un pétrolier à travers le détroit d’Ormuz pour garantir que le pétrole continue d’acheminer le marché mondial. »

Après le tweet, les prix du pétrole brut WTI ont chuté en quelques minutes, pouvant chuter jusqu’à 17 % à un moment donné, et sont tombés sous les 80 $ le baril à un moment donné durant la séance. Quelques semaines plus tôt, le pétrole brut Brent venait de passer de 70 à 120 dollars en raison des tensions au Moyen-Orient.

Pour les traders qui parient sur la continuation de la hausse des prix du pétrole, ce moment est un cauchemar.

Cependant, l’intrigue s’inversa rapidement.

Moins d’une heure plus tard, la porte-parole de la Maison-Blanche, Karoline Leavitt, a précisé d’urgence lors d’une conférence de presse : la marine américaine n’escorte actuellement aucun pétrolier. Le ministre de l’Énergie, Chris Wright, a ensuite supprimé silencieusement le message sans donner d’explication. Les prix du pétrole ont rebondi mais n’ont pas pu retrouver leur position initiale.

Un article, de la publication à la suppression, prend moins de soixante minutes. Mais cela a laissé des traces bien plus nombreuses sur le marché financier mondial qu’à cette heure-ci.

Depuis l’escalade du conflit américano-iranien fin février, le jeu autour du pétrole s’est intensifié. Surtout après que l’Iran a annoncé le blocus du détroit d’Ormuz, la fermeture soudaine de cette voie navigable étroite, qui transporte environ un cinquième du transport mondial de pétrole brut, a eu un impact considérable sur le marché mondial de l’énergie. À mesure que la situation s’aggravait, les prix internationaux du pétrole sont passés de 70 à 120 dollars le baril en quelques jours, et le marché de l’énergie est entré dans un état de haute tension.

Presque tous les traders attendent le même signal : quand le détroit d’Ormuz rouvrira. Dans cette anxiété collective, le moindre tumulte peut déclencher de violentes fluctuations des prix. Le déclin rapide déclenché par le poste de ministre de l’Énergie incarne parfaitement ce sentiment.

Alors, pourquoi les prix du pétrole ont-ils chuté de 17 % en seulement quelques minutes ? Parce qu’il est difficile pour les humains de réagir aussi vite, mais les algorithmes le peuvent. Dans les marchés financiers actuels, une part importante du volume de trading provient des algorithmes de trading à haute fréquence et des systèmes de trading IA. Ils scannent tout Internet en temps réel, y compris les comptes de réseaux sociaux des responsables gouvernementaux, extraient des mots-clés et passent automatiquement des commandes.

Il y avait trois mots-clés dans ce post : Marine, Escorté et Hormuz. L’algorithme reconnaît ces mots, combinés à la sémantique contextuelle, et en vient rapidement à la conclusion que le blocus est levé, l’offre est rétablie et la logique de la hausse des prix du pétrole est affaiblie.

Le programme a donc été immédiatement vendu.

Tout cela s’est passé en environ 0,003 seconde.

L’algorithme ne demande pas de confirmer si le pétrolier a effectivement franchi le détroit, il ne reconnaît que le texte et ne poursuit que la vitesse. Un post non vérifié, dans ce « conscient collectif » institutionnel, a été instantanément échangé contre des dizaines de milliards de dollars en évaporation de la valeur marchande.

Un véritable pétrolier traversant le détroit d’Ormuz nécessite des heures de navigation, une véritable escorte militaire, des coûts de carburant et de réels risques. Et un post sur « escort » n’a mis que 0,003 seconde à faire fluctuer le prix de cette marchandise.

En d’autres termes, le pétrole brut, autrefois roi des matières premières dominé par les fondamentaux de l’offre et de la demande, les données d’inventaire et les protocoles de production, n’est aujourd’hui plus très différent d’un mème dans une certaine mesure.

Lors de la dernière élection américaine, Trump et Musk ont capté avec sensibilité que nous vivions à l’ère de l’information, si bien que l’un d’eux a créé Truth Social et l’autre a acheté Twitter.

À l’ère de l’information, les comptes sociaux des responsables gouvernementaux sont devenus l’une des sources d’information les plus sensibles du marché. Cela signifie aussi que le pouvoir lui-même a commencé à avoir des attributs de mème : il se propage extrêmement vite, a une forte concentration d’émotions, et il est extrêmement facile à mal interpréter et à amplifier.

La transmission traditionnelle de l’information sur les politiques est lente et rigoureuse. Déclarations de la Maison-Blanche, bulletins du Département d’État et conférences de presse du Département de la Défense, ces mécanismes incluent naturellement la vérification, la relecture et la confirmation couche après couche. Mais lorsque les responsables publient directement des informations liées aux politiques sur X, ces liens sont ignorés.

Ce que nous pouvons prévoir, c’est qu’après une avancée de l’ère des agents IA, la vitesse de capture et de transactions d’information augmentera de façon exponentielle, et que la montée et la baisse ne dureront que des millisecondes.

Si l’on regarde les choses dans une perspective plus large, cet incident illustre peut-être un changement plus important : nous entrons dans une ère de « mémisation complète des actifs ». Presque tous les actifs financiers peuvent être portés par les émotions, les récits et les réseaux sociaux à un moment donné.

Kissinger utilisait le pétrole pour prolonger la durée de vie du dollar pendant 50 ans. Mais il n’aurait probablement jamais pensé qu’un jour, le pétrole lui-même deviendrait un mème.

Aucun bien n’a un fossé fondamental vraiment incassable. Tous les fossés sont essentiellement construits sur une forme de consensus. Et avec la double accélération des réseaux sociaux et du trading algorithmique, ce consensus est plus fragile et dangereux que jamais.

Peut-être qu’en un sens, c’est aussi une victoire pour les mèmes.