Trois géants de la technologie à acheter et à conserver pour construire une richesse à long terme

La volatilité du marché incite souvent les investisseurs à réévaluer leurs stratégies de portefeuille, mais certaines entreprises ont prouvé qu’elles méritent une place permanente dans les plans d’investissement à long terme. Trois leaders technologiques—Nvidia, Alphabet et Taiwan Semiconductor—se distinguent comme des candidats exceptionnels à acheter et à conserver au fil des cycles de marché. Chacun possède des avantages concurrentiels qui leur permettent de capturer une valeur significative dans les années à venir.

Pourquoi ces trois entreprises méritent votre attention d’investissement

Le cas d’investissement pour ces trois géants de la tech est simple : ils contrôlent des infrastructures et des technologies critiques dont dépend toute l’économie numérique. Alors que les entreprises de divers secteurs s’efforcent de développer leurs capacités en IA, ces trois bénéficient de barrières concurrentielles différentes mais tout aussi puissantes. Comprendre pourquoi chacun mérite une place dans votre stratégie d’achat et de conservation nécessite d’examiner leur position sur le marché, leur performance financière et leurs trajectoires de croissance.

Nvidia : le processeur qui alimente l’IA

La domination de Nvidia dans la conception de puces pour l’IA en fait une pierre angulaire pour tout investisseur cherchant une exposition aux semi-conducteurs. Bien que certains débattent pour savoir si le boom de l’IA représente une tendance durable ou une hype temporaire, les preuves indiquent fortement que l’opportunité ne fait que commencer.

Les grandes entreprises technologiques continuent d’augmenter massivement leurs investissements dans l’infrastructure pour soutenir le développement de l’IA. Considérons les annonces récentes : Alphabet prévoit de doubler ses dépenses d’investissement à 185 milliards de dollars par an, tandis que Meta a presque doublé ses propres investissements, atteignant 135 milliards de dollars. Amazon a ensuite relevé ses prévisions de dépenses à 200 milliards de dollars—toutes ces entreprises citant explicitement le besoin d’augmenter la capacité de leurs centres de données et la puissance de calcul pour l’IA. Ces engagements d’investissement se traduisent directement par une demande soutenue pour les processeurs de Nvidia.

Du point de vue de la valorisation, Nvidia se négocie à un ratio P/E d’environ 47, ce qui représente une prime modérée par rapport à la moyenne du secteur technologique de 43. Pour une entreprise avec le profil de croissance et le leadership de marché de Nvidia, cette valorisation semble raisonnable pour des investisseurs à long terme.

Alphabet : succès dans la monétisation de l’IA

Alphabet a prouvé qu’il pouvait transformer la recherche en IA en produits générateurs de revenus. Le chatbot Gemini de l’entreprise a atteint 750 millions d’utilisateurs actifs mensuels—une augmentation remarquable de 67 % en seulement neuf mois. Cette adoption par les utilisateurs ouvre la voie à d’importantes opportunités de monétisation.

Une validation majeure est survenue avec le nouveau partenariat d’Alphabet avec Apple, où Gemini alimentera la prochaine génération de Siri. Selon le Financial Times, cette collaboration en cloud computing générera plusieurs milliards de dollars de revenus pour Alphabet dans les années à venir. Ce partenariat constitue une approbation cruciale de la part de l’une des entreprises technologiques les plus influentes au monde.

La division Google Cloud d’Alphabet a déjà démontré de solides capacités de monétisation, avec des revenus en hausse de 48 % au dernier trimestre pour atteindre 17,7 milliards de dollars. L’engagement de la société à doubler ses investissements montre la confiance de la direction dans le maintien de sa position concurrentielle dans le paysage en rapide évolution de l’IA. Avec un ratio P/E de seulement 30, Alphabet offre une décote relative par rapport à de nombreux pairs technologiques à forte croissance—un point d’entrée attractif pour les investisseurs cherchant à acheter et à conserver une exposition de qualité à l’IA.

Taiwan Semiconductor : le gagnant de l’infrastructure

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) occupe une position presque inattaquable en tant que principal fabricant de semi-conducteurs au monde, détenant 70 % de la production de puces avancées. Cette domination du marché signifie que TSMC bénéficie quel que soit le succès des applications ou des entreprises d’IA—si une entreprise a besoin de processeurs de pointe, TSMC est généralement leur seul choix viable.

La supériorité technologique de l’entreprise dépasse la simple part de marché. TSMC réalise systématiquement des rendements de fabrication plus élevés que ses concurrents Samsung et Intel, ce qui en fait la fonderie privilégiée pour les géants de la tech nécessitant des processeurs pour l’IA. Des recherches de Morningstar indiquent que la croissance organique issue des grandes tendances technologiques pourrait soutenir TSMC pendant des décennies, ce qui suggère que cet avantage dépasse largement le cycle actuel de l’IA.

La performance financière confirme cette position concurrentielle. TSMC a généré 122,4 milliards de dollars de revenus en 2025, en hausse de 30 %, avec un bénéfice par action dilué de 10,65 dollars, en hausse de 47 %. La confiance de la direction dans cette trajectoire se reflète dans ses prévisions d’une nouvelle augmentation de 30 % des ventes cette année. Avec un ratio P/E de 34, TSMC se négocie à une valorisation raisonnable pour une entreprise affichant un tel taux de croissance des bénéfices, ce qui en fait une candidate attrayante à acheter et à conserver pour les investisseurs patients.

Construire un portefeuille durable pour l’ère de l’IA

Le raisonnement en faveur de la détention de ces trois entreprises repose sur leurs avantages concurrentiels fondamentaux plutôt que sur des tendances de marché temporaires. Nvidia contrôle l’architecture des processeurs qui alimente l’infrastructure de l’IA. Alphabet a démontré sa capacité à monétiser l’IA à travers l’adoption directe par les utilisateurs et des partenariats d’entreprise. TSMC possède une capacité de fabrication difficile à reproduire, ce qui lui permet de bénéficier de toutes les tendances technologiques émergentes.

Pour les investisseurs ayant une perspective à long terme, ces trois entreprises offrent une exposition à la mutation technologique la plus puissante de notre époque. Bien qu’aucun investissement ne soit garanti, la combinaison de domination du marché, de solidité financière et de trajectoire de croissance fait de ces trois sociétés des ajouts précieux à un portefeuille buy-and-hold.