L'action Brookdale en hausse de 200 %, mais un fonds a liquidé sa participation de 6,5 millions de dollars le dernier trimestre

Le 17 février 2026, AYAL Capital Advisors Ltd a annoncé la vente de toutes ses positions dans Brookdale Senior Living (BKD 1,63 %) au cours du dernier trimestre.

Ce qui s’est passé

Selon un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) daté du 17 février 2026, AYAL Capital Advisors a vendu l’intégralité de ses 762 100 actions dans Brookdale Senior Living (BKD 1,63 %). La position du fonds dans l’entreprise à la fin du trimestre a diminué de 6,45 millions de dollars, reflétant l’impact combiné de cette sortie.

Ce qu’il faut savoir d’autre

• Il s’agissait d’une sortie complète.
• Principales positions après le dépôt :
  • NYSE:NVRI : 15,05 millions de dollars (8,2 % de l’actif sous gestion)
  • NYSE:SEI : 14,21 millions de dollars (7,8 % de l’actif sous gestion)
  • NASDAQ:OFIX : 11,25 millions de dollars (6,2 % de l’actif sous gestion)
  • NYSE:BGSI : 9,26 millions de dollars (5,1 % de l’actif sous gestion)
  • NYSE:PAR : 7,44 millions de dollars (4,1 % de l’actif sous gestion)
• Au 17 février 2026, le prix de l’action était de 16,64 dollars, en hausse de 200 % au cours de l’année écoulée.

Présentation de l’entreprise

Aperçu de l’entreprise

• Brookdale Senior Living exploite des communautés pour seniors à travers les États-Unis, offrant des logements indépendants, assistés, des soins de mémoire et des résidences avec services continus (CCRC)
• La société génère principalement des revenus via les frais des résidents pour le logement, les services de soins et les offres annexes dans ses communautés possédées, louées ou gérées
• Elle sert des seniors de classe moyenne à supérieure recherchant un soutien résidentiel et médical, avec un accent sur les populations vieillissantes nécessitant divers niveaux d’assistance quotidienne et de soins de mémoire

Brookdale Senior Living est un fournisseur de premier plan de logements et de services pour seniors aux États-Unis, gérant un large portefeuille de communautés adaptées aux besoins variés des personnes âgées. La société utilise un modèle multi-segments pour couvrir le logement indépendant, l’assistance, les soins de mémoire et les soins infirmiers spécialisés, se positionnant pour bénéficier des tendances démographiques et de la demande croissante pour les soins aux seniors. Son envergure et son expertise opérationnelle lui confèrent un avantage concurrentiel dans une industrie fragmentée, permettant une prestation efficace des services et une large portée sur le marché.

Ce que cette transaction signifie pour les investisseurs

Lorsqu’une action triple en un an, les gestionnaires disciplinés se posent une question simple : sécuriser les gains ou continuer à investir davantage. Cette sortie suggère la première option.

Brookdale a récemment affiché une année de progrès opérationnels tangibles. Le chiffre d’affaires annuel 2025 a atteint 3,04 milliards de dollars, le RevPAR a augmenté de 5,7 %, et l’EBITDA ajusté a bondi de 18,5 % à 457,8 millions de dollars. Par ailleurs, les tendances d’occupation se sont améliorées de manière significative, avec une occupation moyenne pondérée du quatrième trimestre en hausse de 310 points de base par rapport à l’année précédente.

Malgré cette dynamique, Brookdale a enregistré une perte nette de 263 millions de dollars en 2025 et doit plus de 4,2 milliards de dollars en dettes à long terme. Après une hausse de 200 % du cours de l’action pour atteindre environ 16,64 dollars, la valorisation reflète probablement une grande partie de la reprise à court terme.

Pour les investisseurs à long terme, la leçon n’est pas que la relance de Brookdale a échoué. C’est que c’est toujours un opérateur endetté, capitalistique, dans un secteur sensible aux taux d’intérêt. Si vous en possédez, concentrez-vous moins sur le graphique de l’action et plus sur la croissance soutenue de l’occupation, la durabilité du flux de trésorerie disponible et la réduction de la dette. Dans le logement pour seniors, l’exécution se cumule, tout comme l’effet de levier. Les actions restent plus de 50 % en dessous de leurs sommets de 2015 et bien en dessous des niveaux de 2007.