Pourquoi Molson Coors a chuté aujourd'hui

Les actions du géant de la bière Molson Coors (TAP 4,75 %) ont chuté de 4,8 % mardi.

Alors que Molson Coors avait déjà reculé suite à des résultats de revenus décevants lors de la publication de ses résultats du quatrième trimestre la semaine dernière, un analyste de Wall Street de renom a abaissé aujourd’hui sa note sur l’action à la notoriété “Sous-performance”, enfonçant encore plus le clou.

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NYSE : TAP

Molson Coors Beverage

Variation d’aujourd’hui

(-4,75 %) 2,37 $

Prix actuel

47,52 $

Points clés

Capitalisation boursière

9,4 milliards $

Fourchette de la journée

46,99 $ - 48,87 $

Fourchette sur 52 semaines

42,94 $ - 64,66 $

Volume

140K

Moyenne volume

3,1 M

Marge brute

35,61 %

Rendement du dividende

3,77 %

BofA passe de neutre à négatif

Aujourd’hui, l’analyste de Bank of America, Peter Galbo, a dégradé Molson Coors de la note “Neutre” à “Sous-performance”, tout en abaissant son objectif de prix de 50 $ à 42 $. Molson Coors avait clôturé la séance d’hier à 49,89 $.

Une note de sous-performance est assez rare à Wall Street, ce qui laisse penser que la situation est plutôt critique pour le géant de la bière.

Galbo indique que les résultats du quatrième trimestre et les perspectives pour l’année entière étaient plus faibles que prévu, sans indication claire sur le moment où la baisse du volume de bière pourrait se stabiliser. Il souligne également que les coûts fixes élevés de Molson Coors et la pression inflationniste entraînent une baisse des bénéfices bien plus importante que celle des revenus en cas de diminution des volumes. Par exemple, bien que la direction de Molson ait prévu une croissance quasi plate des revenus pour 2026 après une baisse de 4,8 % en 2025, cela se traduit par une prévision beaucoup plus sombre : une baisse de 15 % à 18 % du bénéfice par action ajusté.

Source de l’image : Getty Images.

Molson Coors est une valeur risquée

Après la chute d’aujourd’hui, Molson Coors semble bon marché en apparence, se négociant à environ 10 fois les estimations de bénéfices de cette année, avec un rendement en dividende de 3,9 %.

Néanmoins, la société affiche également une dette nette importante de 5,4 milliards de dollars, représentant 2,3 fois son EBITDA ajusté.

Bien que ce ne soit pas un ratio d’endettement extrêmement élevé, une entreprise en déclin avec ce niveau de dette ne semble pas propice à un redressement rapide. La consommation d’alcool étant globalement en baisse, Molson Coors pourrait ne pas faire faillite, mais l’action pourrait également ne pas beaucoup apprécier dans un avenir proche, à moins que ces tendances plus larges ne s’inversent.