Pourquoi l'adoption de la cryptomonnaie pourrait ne pas atteindre le seuil de 5 milliards d'utilisateurs d'Internet

La comparaison entre l’adoption d’Internet et celle de la crypto-monnaie est devenue de plus en plus courante dans les discussions récentes sur le potentiel de croissance des actifs numériques. Les deux ont suivi des courbes d’adoption initiale étonnamment similaires — mais ces parallèles peuvent être plus superficielles que convaincantes. Alors que l’Internet s’est étendu, passant de pratiquement zéro utilisateur en 1990 à environ 5 milliards aujourd’hui (captant 62,5 % de la population mondiale en 33 ans), une projection simple suggérerait que la crypto pourrait atteindre le même seuil de 5 milliards d’utilisateurs vers 2047. Pourtant, ce calendrier optimiste néglige des différences cruciales dans la façon dont les consommateurs adoptent réellement la technologie.

La question centrale mérite une analyse plus approfondie : la crypto peut-elle vraiment reproduire la trajectoire de croissance explosive de l’Internet ? La réponse dépend probablement de la compréhension du comportement d’adoption à travers des précédents historiques plutôt que d’une simple extrapolation de courbe.

Internet vs. Crypto : Comparaison des trajectoires de croissance

En surface, les courbes d’adoption semblent remarquablement similaires. Les deux technologies ont connu une croissance exponentielle durant leurs premières décennies, attirant des capitaux-risque, des entrepreneurs innovants et des vagues d’early adopters. Les deux ont promis de transformer fondamentalement la façon dont les humains interagissent. Pourtant, cette comparaison superficielle masque une distinction fondamentale : l’Internet est devenu une infrastructure essentielle pour presque tous les aspects de la vie moderne — communication, commerce, divertissement, éducation, services de santé, et bien d’autres.

La crypto, en revanche, sert principalement deux fonctions pour la majorité des consommateurs : l’investissement spéculatif ou le transfert de valeur. Bien que les défenseurs du Web3 évoquent des cas d’usage émergents et un potentiel à long terme, l’utilisateur moyen d’aujourd’hui rencontre la crypto comme un pari sur l’appréciation du prix ou comme une alternative aux moyens de paiement traditionnels. Cette proposition de valeur plus restreinte crée un calcul d’adoption fondamentalement différent de celui de l’utilité large de l’Internet.

Les implications deviennent plus claires lorsqu’on examine la lenteur avec laquelle les consommateurs adoptent même des technologies financières plus simples.

Les taux d’adoption historiques peignent un tableau différent

Le banking mobile offre une étude de cas particulièrement instructive. Introduit via le SMS banking en 1997 et atteignant une adoption grand public avec les applications mobiles en 2007, cette technologie a mis environ trois décennies pour se répandre d’ici 2021. Pourtant, une étude de McKinsey de 2021 révèle que l’adoption restait étonnamment limitée : seulement 52 % des clients bancaires nord-américains utilisent activement le mobile banking, contre 47 % en Europe de l’Ouest et 45 % en Europe centrale. Un rapport de Cornerstone Advisors de 2023 confirme ce schéma, avec seulement 56 % des titulaires de comptes courants américains qui utilisent activement le mobile banking.

Considérons un chiffre encore plus frappant : seulement 76 % de la population mondiale possède un compte bancaire. Les taux d’adoption du mobile banking n’ont jamais dépassé 50-60 %, même parmi les populations bancarisées, près de vingt-cinq ans après son introduction grand public.

L’investissement en bourse présente des chiffres tout aussi sobering. Selon Gallup, 61 % des Américains déclarent posséder des actions, mais Pew Research révèle que seulement 35 % investissent activement en dehors des comptes de retraite — une distinction cruciale, car ces comptes sont souvent gérés par l’employeur sans engagement direct de l’utilisateur. Notamment, Chase indique que 85 % des nouveaux investisseurs en actions arrivent par le biais de recommandations de banquiers, soulignant que les relations personnelles restent centrales dans l’adoption financière.

Ces tendances historiques suggèrent que les gens ont besoin de décennies — souvent une génération ou plus — pour adopter des technologies que les professionnels considèrent comme des outils financiers élémentaires. La Bourse de New York a été fondée en 1792 ; près de 230 ans plus tard, la majorité des Américains restent non-investisseurs ou investisseurs passifs.

Le fossé d’adoption : le plafond de croissance réaliste pour la crypto

L’écart d’adoption entre ce que les enthousiastes prédisent et ce que l’expérience historique suggère devient de plus en plus évident. La crypto doit faire face à une pente beaucoup plus raide que le mobile banking ou l’investissement en actions, faute de disposer d’une infrastructure institutionnelle solide, d’une clarté réglementaire ou d’une demande consumer démontrée pour la plupart des cas d’usage au-delà de la spéculation.

Si moins de 50 % de la population mondiale utilise quelque chose d’aussi simple que le mobile banking — 26 ans après son introduction — quel calendrier réaliste peut-on envisager pour l’adoption de la crypto ? La technologie reste complexe pour le consommateur moyen, elle ne bénéficie pas de la nécessité universelle d’un accès à Internet, et doit faire face à des systèmes de paiement et une infrastructure bancaire profondément ancrés et en constante amélioration.

Compte tenu de la digitalisation continue de la finance traditionnelle, de l’incertitude réglementaire et de la nature actuellement limitée de la proposition de valeur pour le consommateur, une projection plus prudente suggère que l’adoption de la crypto pourrait plafonner entre 2 et 3 milliards d’utilisateurs — bien en dessous de l’estimation enthousiaste de 5 milliards. Cette fourchette conservatrice suppose des conditions réglementaires favorables et un développement continu du Web3. Des environnements réglementaires défavorables pourraient réduire encore davantage ces chiffres.

L’évaluation honnête : la crypto ne doit pas seulement établir une nouvelle utilité, mais aussi remplacer activement l’infrastructure existante. Par ailleurs, la modernisation continue de l’Internet signifie que la crypto fait face à une cible mouvante plutôt qu’à un acteur statique. Dans ces conditions, la distance entre les prévisions optimistes et la réalité de l’adoption historique devient difficile à ignorer.

Mise à jour du secteur : Blockfills, le prêteur crypto basé à Chicago qui a traité plus de 60 milliards de dollars de volume d’échanges en 2025, a rencontré des difficultés opérationnelles lors de la turbulence récente du marché. Le co-fondateur de la société, Nicholas Hammer, a démissionné de son poste de CEO ; des sources indiquent que la plateforme a gelé les dépôts et retraits le 11 février lors d’un ralentissement général du marché et cherche apparemment des alternatives stratégiques.