Hausse de 30% ! Montée en flèche juste ! Bonnes nouvelles soudaines pour les puces !

Secteur des semi-conducteurs, forte hausse !

Cet après-midi, le secteur des semi-conducteurs sur le marché A a connu une forte volatilité. Cambrian, Jingyi Equipment, Changchuan Technology, Changdian Technology, Jingfang Technology, Blue Arrow Electronics, et d’autres actions ont connu une hausse en ligne droite. Parmi elles, Cambrian a atteint près de 10 % de hausse.

Parallèlement, sur le marché boursier sud-coréen, les actions liées aux semi-conducteurs ont également connu une hausse collective, avec Hanmi Semiconductor qui a brièvement bondi de près de 30 %. Samsung Electronics et SK Hynix ont augmenté de plus de 7 %, atteignant de nouveaux sommets.

Ce jour-là, l’ETF Corée-Chine sur les semi-conducteurs a connu une hausse massive de 9,64 %, avec un volume de transactions quotidien de 8,7 milliards de yuans, et un taux de prime de 20,98 %.

Les analystes du marché indiquent que l’IA mène l’industrie des semi-conducteurs vers un nouveau cycle de forte croissance. La nuit dernière, les résultats d’Nvidia ont dépassé les prévisions du marché, montrant que la vague mondiale d’IA reste forte. C’est une bonne nouvelle pour l’industrie des semi-conducteurs.

Hausse collective

Ce matin, le secteur des semi-conducteurs sur le marché A a rebondi après une baisse. Dans l’après-midi, le secteur a soudainement connu une hausse en ligne droite, l’indice du secteur passant de 0,60 % à plus de 2 %, avec un pic de près de 2,5 %.

Cambrian a été le leader de cette vague de hausse en après-midi. La matinée, l’action n’avait augmenté que d’environ 1 %, mais dans l’après-midi, elle a été massivement achetée, avec une hausse atteignant près de 10 %. D’autres actions liées aux semi-conducteurs en hausse simultanée comprenaient Jingyi Equipment, Naike Equipment, Yongxi Electronics, Changchuan Technology, Changdian Technology, Jingfang Technology, Blue Arrow Electronics, et Moleculer Thread.

Le secteur sud-coréen des semi-conducteurs a également connu une forte hausse dans l’après-midi, avec Hanmi Semiconductor qui a brièvement augmenté de près de 30 %. À la clôture, Hanmi Semiconductor a augmenté de plus de 28 %, Samsung Electronics de 7,13 %, et SK Hynix de 7,96 %.

La force de ces actions est liée aux résultats financiers supérieurs aux attentes d’Nvidia, le géant de l’IA. La performance financière d’Nvidia influence les marchés financiers mondiaux, non seulement parce qu’elle est la société la plus valorisée au monde et la plus importante dans le S&P 500, mais aussi parce qu’elle bénéficie de la croissance rapide des technologies liées à l’intelligence artificielle. Depuis l’année dernière, l’IA est devenue le moteur principal de la croissance du secteur des semi-conducteurs.

Les données montrent qu’au quatrième trimestre fiscal 2026, se terminant le 25 janvier, le chiffre d’affaires d’Nvidia a augmenté de 73 % en glissement annuel pour atteindre 68 milliards de dollars, dépassant la prévision moyenne des analystes de Wall Street de 66,1 milliards de dollars ; Nvidia prévoit également que le premier trimestre fiscal 2027 atteindra un chiffre d’affaires de 78 milliards de dollars, dépassant encore les prévisions de 72,8 milliards de dollars.

Le PDG d’Nvidia, Jensen Huang, a déclaré que la demande du marché pour les puces Nvidia continue de “s’envoler”. Lors d’une conférence téléphonique, il a indiqué : “La demande mondiale pour les tokens connaît une croissance exponentielle. Je pense que tout le monde en a conscience, même nos GPU d’il y a six ans dans le cloud sont épuisés et leurs prix augmentent. L’ère de l’intelligence artificielle est arrivée, elle ne reculera pas.”

Les analystes estiment que la forte performance d’Nvidia contribue à atténuer certaines inquiétudes du marché quant à la “véracité de la vague IA” et à “la rentabilité des investissements massifs”.

Thomas Matthews, responsable du marché Asie-Pacifique chez Kantar Macro, a indiqué dans un rapport du 26 que la “forte croissance des bénéfices” mise en avant par les résultats récents, y compris Nvidia, est une raison clé pour laquelle le S&P 500 performera bien en 2026. Il prévoit que l’indice atteindra 8 000 points d’ici la fin 2026.

Deux autres nouvelles ont également stimulé le secteur des semi-conducteurs : premièrement, SK Hynix, géant sud-coréen des puces mémoire, a annoncé mercredi son plan d’investir 21,6 trillions de won (environ 150,7 milliards de dollars) à Yongin, en Corée, d’ici 2030, pour construire de nouvelles lignes de production de puces afin de répondre à la demande croissante. Deuxièmement, des sources industrielles ont révélé que Samsung Electronics a déjà atteint un taux de rendement de 80 % pour la DRAM 1c, avec une possibilité d’atteindre 90 % autour de mai, et que le taux de rendement de la HBM4 basée sur la DRAM 1c approche également 60 %.

Tendance à la hausse des prix

Récemment, plusieurs entreprises de semi-conducteurs de puissance, tant internationales que nationales, ont publié des notifications d’augmentation de prix ou annoncé des plans de révision tarifaire.

Shenwan Hongyuan indique que la chaîne de l’industrie mondiale des semi-conducteurs connaît une vague systémique d’augmentation des prix couvrant tous les segments, depuis la fabrication de wafers, l’emballage et le test, jusqu’aux produits finis comme les mémoires, les microcontrôleurs, les composants analogiques, et les semi-conducteurs de puissance, ainsi que les composants passifs comme résistances, inductances, et autres matériaux essentiels tels que connecteurs, tous en phase de restructuration tarifaire.

Les analystes précisent que la chaîne électronique présente actuellement une “augmentation systémique en trois lignes” : une dynamique de croissance (stockage, CPU, substrats ABF), une transmission des coûts (CCL, circuits imprimés, cuivre, composants passifs, emballage/test, sous-traitance), et une contraction de l’offre (stockage de niche, sous-traitance mature, puissance, analogique).

Selon Dongguan Securities, “d’après les résultats ou prévisions de résultats déjà publiés, l’industrie des semi-conducteurs connaît une croissance globale, mais avec une segmentation différenciée. La demande liée à l’IA pour les puces de calcul, la mémoire, et la fonderie de wafers est clairement en hausse, tandis que certains segments non liés à l’IA connaissent une reprise modérée. Certains segments, comme l’électronique grand public, voient leurs coûts augmenter en raison de la concurrence pour les ressources de stockage, ce qui exerce une pression sur la croissance globale.”

Pour l’avenir, Dongguan Securities recommande de continuer à surveiller les opportunités d’investissement dans les segments à forte croissance liés à l’IA, tels que la puissance de calcul, la mémoire, l’emballage avancé, la fonderie de wafers avancée, ainsi que les équipements et matériaux pour semi-conducteurs.

CITIC Construction Investment privilégie le secteur des équipements et composants. La société a récemment indiqué que le marché des pièces détachées pour équipements semi-conducteurs est vaste, et que la substitution locale accélère sous restrictions étrangères.

Les pièces détachées pour équipements semi-conducteurs représentent environ 50 à 55 % du coût total des équipements, et avec la reprise du cycle de croissance mondial sous l’impulsion de la demande d’IA, le marché mondial des pièces détachées pour équipements devrait atteindre 85,8 milliards de dollars en 2027.

CITIC Construction Investment souligne qu’avec la poursuite des avancées des fournisseurs locaux en R&D et leur augmentation de production, l’investissement dans les segments de pièces détachées doit se concentrer sur des niches spécifiques : d’un côté, investir dans des segments à faible taux de localisation, en espérant des progrès continus dans la R&D, la livraison d’échantillons, et la production en petite série, tels que EFEM, robots, pompes à vide/pompes moléculaires, vannes, plateaux statiques, alimentations RF, MFC, composants pour lithographie (plateaux doubles, systèmes d’immersion, composants optiques, etc.); de l’autre, suivre la progression de la localisation et la croissance des performances dans des segments comme les composants métalliques pour machines, les systèmes de transport de gaz, etc.

(Article source : China Securities Journal)