Les signaux d'achat à contre-courant clignotent ! La banque d'investissement Cantor Fitzgerald : la panique liée à l'IA creuse un trou d'or, les fondamentaux soutiendront la poursuite du marché haussier aux États-Unis

Les dernières analyses de Cantor Fitzgerald indiquent qu’après que les investisseurs ont retiré du marché par crainte de la disruption causée par l’intelligence artificielle (IA), la situation actuelle crée une opportunité idéale pour une nouvelle hausse du marché boursier américain. La société souligne que la hausse des achats d’options de vente, l’augmentation des indicateurs de panique et la baisse de l’optimisme sont des signaux typiques d’une opportunité d’achat contrariante. Par ailleurs, les fondamentaux restent solides avec des bénéfices supérieurs aux attentes et des rachats d’actions importants. L’analyste Eric Johnston déclare : « Étant donné le contexte fondamental très robuste, cela offre une excellente opportunité pour la prochaine phase de hausse. »

Cantor Fitzgerald a analysé des données depuis 1955, révélant qu’au cours des 21 années où la croissance du PIB dépassait 2,25 % et où la Réserve fédérale n’a pas augmenté ses taux, le S&P 500 a toujours progressé, avec un rendement moyen de 19,6 %. Selon Eric Johnston, en raison de l’augmentation spectaculaire des dépenses liées à l’IA (les investissements des « sept géants » passant de 382 milliards à 650 milliards de dollars), du retour de la fabrication, des mesures de réduction d’impôts contribuant à 90 points de base au PIB, et de la politique accommodante de la Fed, il est très probable que cette situation se reproduise d’ici 2026.

Cantor Fitzgerald reste optimiste concernant les grandes entreprises technologiques et les sociétés de logiciels, qui ont récemment souffert de préoccupations concernant la flux de trésorerie et les risques de disruption par l’IA, mais qui sont maintenant en zone de survente. Par exemple, le ratio cours/bénéfice du Nasdaq et le ratio de croissance des bénéfices sont à leur plus bas en dix ans, tandis que la performance relative des « sept géants » par rapport au S&P 500 est solide, mais leur RSI (indice de force relative) n’est que de 23,75, indiquant une valorisation attrayante. Les stratégistes soulignent également qu’avec la baisse des salaires, des coûts du logement et la diminution de l’impact des droits de douane, l’inflation diminue, et ils continuent de détenir des obligations comme un outil de couverture judicieux.

De plus, d’autres facteurs favorables incluent : une prévision de bénéfice par action du S&P 500 atteignant 320 dollars ; une expansion de la marge bénéficiaire dans un indice pondéré égalitaire sous l’impulsion de l’IA ; une réduction du déficit budgétaire (à 5,2 % du PIB en 2025) ; une croissance de l’emploi faible dans des secteurs autres que la santé ; et une forte performance des ventes aux consommateurs. Enfin, après une récente réduction des risques, Eric Johnston et son équipe restent « optimistes sur le Bitcoin », estimant que la politique monétaire accommodante et la liquidité abondante continueront de soutenir le marché.