Les investisseurs en actions Palantir viennent de recevoir une nouvelle spectaculaire de la part du PDG de Nvidia, Jensen Huang

Les dernières années ont été une véritable montagne russe pour les investisseurs en actions Palantir (PLTR +4,11 %). Lorsque la révolution de l’intelligence artificielle (IA) a débuté début 2023, l’expert en data mining et IA était prêt. Fort de 20 ans d’expérience dans le domaine, Palantir a pivoté pour créer sa Plateforme d’Intelligence Artificielle (AIP), qui est devenue le principal système logiciel aidant les entreprises à prendre des décisions en temps réel basées sur les données. AIP s’intègre profondément aux systèmes d’entreprise existants, ajoutant une couche d’IA générative et fournissant des insights exploitables que les managers peuvent utiliser.

Depuis le lancement d’AIP en avril 2023, l’action Palantir est devenue une multibagger massive, avec une hausse de 1490 %. Cependant, la valorisation exorbitante de l’action et les questions sur l’avenir de l’IA poussent les investisseurs à rechercher des preuves que tout est toujours sur la bonne voie.

Le rapport financier trimestriel de Nvidia (NVDA +1,44 %) ne laisse aucun doute : l’adoption de l’IA continue sans relâche.

Source de l’image : Getty Images.

Résultats remarquables

Pour le deuxième trimestre fiscal 2026 (se terminant le 25 janvier), Nvidia a généré un chiffre d’affaires record qui a explosé de 73 % en glissement annuel et de 20 % par rapport au trimestre précédent, atteignant 68,1 milliards de dollars. Cela a permis une hausse de 82 % du bénéfice par action (BPA) ajusté, à 1,62 dollar.

Pour donner un contexte, les estimations consensuelles des analystes tablaient sur un chiffre d’affaires de 66,2 milliards de dollars et un BPA de 1,54 dollar, Nvidia a donc dépassé ces deux seuils avec facilité.

Une performance record du segment data center a continué d’être le principal moteur de croissance de l’entreprise. Ce segment, qui inclut les puces utilisées dans le cloud computing, l’IA et les centres de données, a enregistré des ventes en hausse de 75 % en glissement annuel, atteignant 62,3 milliards de dollars, stimulé — vous l’avez deviné — par l’adoption continue de l’IA.

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NASDAQ : NVDA

Nvidia

Variation d’aujourd’hui

(1,44 %) $2,77

Prix actuel

$195,62

Points clés

Capitalisation boursière

$4,8T

Fourchette de la journée

$193,80 - $197,62

Fourchette sur 52 semaines

$86,62 - $212,19

Volume

6,7 millions

Volume moyen

169 millions

Marge brute

70,05 %

Rendement du dividende

0,02 %

Pourquoi cela importe-t-il aux investisseurs de Palantir ?

Bien que ces résultats soient évidemment positifs pour les investisseurs de Nvidia, ils offrent un aperçu précieux de l’état de l’IA. Nvidia est le véritable indicateur de l’adoption de l’IA, puisqu’elle contrôle 92 % du marché des unités de traitement graphique (GPU) pour centres de données, où la majorité du traitement de l’IA a lieu.

Bien que la croissance de 73 % de Nvidia soit impressionnante, peu importe comment on la regarde, elle s’ajoute à une croissance de 78 % au trimestre précédent, ce qui montre que la demande pour l’infrastructure IA continue, alors que les entreprises se précipitent pour adopter cette technologie de nouvelle génération.

Cela confirme également les résultats tout aussi solides de Palantir, dont le chiffre d’affaires du quatrième trimestre a augmenté de 70 % en glissement annuel (et de 19 % par rapport au trimestre précédent), atteignant 1,4 milliard de dollars. Cela a permis un BPA ajusté de 0,16 dollar, en hausse de 78 %.

Aussi impressionnants que soient ces chiffres principaux, ils dissimulent la performance véritablement phénoménale du segment commercial américain de Palantir, y compris AIP, qui se distingue vraiment. Le chiffre d’affaires du segment a augmenté de 137 % en glissement annuel, atteignant 507 millions de dollars, tandis que le nombre de clients a augmenté de 64 %, alimenté par une demande record pour AIP.

Il construit également une base solide pour la croissance future, puisque la valeur totale des contrats du segment a grimpé de 67 %, atteignant 1,34 milliard de dollars. De plus, l’obligation de performance restante totale (RPO), c’est-à-dire le chiffre d’affaires contractuel encore non comptabilisé, a augmenté de 143 %, atteignant 4,21 milliards de dollars.

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NASDAQ : PLTR

Palantir Technologies

Variation d’aujourd’hui

(4,11 %) $5,29

Prix actuel

$134,13

Points clés

Capitalisation boursière

$321 milliards

Fourchette de la journée

$129,19 - $136,08

Fourchette sur 52 semaines

$66,12 - $207,52

Volume

2 millions

Volume moyen

44 millions

Marge brute

82,37 %

Le succès des GPU de Nvidia, leader dans l’industrie, qui continuent de se vendre comme des petits pains, met en évidence la dynamique rapide de l’adoption de l’IA.

Le défi auquel la plupart des entreprises sont confrontées est que la direction manque d’expérience et d’expertise pour mettre en œuvre quelque chose d’aussi complexe que l’IA, tout en assurant un retour raisonnable sur leur investissement. Palantir résout ce problème en fournissant l’expertise et la formation nécessaires aux cadres et développeurs via ses « camps d’entraînement » en IA.

Il faut aussi considérer la valorisation de Palantir. L’action se négocie actuellement à 73 fois le bénéfice attendu pour l’année prochaine, bien que ce chiffre ait considérablement diminué par rapport à son pic. Bien que beaucoup considèrent cela comme excessif, tout le monde n’est pas d’accord. Le capital-risqueur Chamath Palihapitiya soutient que l’offre de Palantir est si unique qu’elle n’a pas de véritable concurrent sur le marché, ce qui rend sa valorisation tout à fait raisonnable. La vérité se situe probablement quelque part entre les deux.

Dans tous les cas, si la croissance de Palantir continue à son rythme actuel, sa valorisation pourrait sembler bon marché dans cinq ou dix ans. À la fin de l’année dernière, le PDG Alex Karp a révélé des plans ambitieux pour multiplier par 10 le chiffre d’affaires, et l’entreprise a déjà bien commencé. À ce rythme, Palantir pourrait atteindre son objectif dans la prochaine décennie.

Je suis un partisan inconditionnel de Palantir. Pour ceux qui ne veulent pas manquer le train mais n’ont pas encore acheté d’actions, ouvrir une petite position ou utiliser la stratégie de lissage des coûts (dollar-cost averaging) pourrait être la meilleure option.