Comprendre les cycles du marché crypto : l'importance de la reconnaissance des schémas de Bitcoin en 2026

Le marché des cryptomonnaies fonctionne avec une cohérence bien plus grande que ce que pourraient supposer les observateurs occasionnels. Bien qu’il puisse sembler chaotique en surface, le crypto – en particulier Bitcoin – suit des schémas remarquablement prévisibles. Ces cycles récurrents du marché crypto présentent des séquences temporelles fiables : du pic de valorisation, à des corrections importantes, puis à une phase de reprise, et enfin à de nouveaux records historiques. La structure de ces mouvements n’est ni aléatoire ni fortuite, mais plutôt dictée par de puissantes forces macroéconomiques qui se répètent avec une régularité notable.

À l’heure actuelle, Bitcoin se négocie autour de 67 870 $, bien en dessous de son sommet historique de 126 080 $ atteint en 2024. Cette position offre une excellente opportunité d’examiner dans quelle mesure le cadre des cycles historiques du marché crypto a tenu depuis sa première formulation au début des années 2020.

La feuille de route : comment fonctionnent réellement les cycles du marché crypto

Le schéma cyclique de Bitcoin suit un modèle remarquablement cohérent qui s’est répété à plusieurs reprises :

Le prix de Bitcoin atteint un nouveau sommet historique à chaque pic de cycle. Après ce sommet, l’actif subit généralement une chute sévère – historiquement d’environ 80 % par rapport au sommet. Plutôt que d’entrer dans un marché baissier prolongé, le prix trouve un plancher presque précisément un an après le pic du cycle précédent. À partir de ce niveau, la reprise commence, nécessitant généralement environ deux ans pour atteindre le prochain sommet historique. Le cycle voit alors Bitcoin progresser pendant une année supplémentaire avant d’établir un nouveau sommet de cycle. Ensuite, toute la séquence se répète.

Ce modèle s’est avéré si fiable au cours des derniers cycles que toute déviation devient notable. La cohérence n’est pas fortuite – elle reflète des forces structurelles plus profondes à la fois dans le marché crypto et dans le système financier plus large.

Le véritable moteur : dévaluation monétaire et dynamique de liquidité

Une distinction cruciale doit être clarifiée : Bitcoin fonctionne différemment de ce que la majorité croit. Ce n’est pas principalement une couverture contre l’inflation des prix à la consommation ou les lectures de l’IPC. Au contraire, Bitcoin sert de pari à effet de levier parmi les plus importants disponibles contre la dévaluation monétaire – l’expansion systématique de la masse monétaire orchestrée par l’inflation monétaire et l’expansion du bilan des banques centrales.

Cette distinction explique pourquoi les cycles du marché crypto s’alignent si précisément avec les périodes d’expansion de la liquidité plutôt qu’avec les événements de réduction de l’offre (halvings). Bien que les halvings de Bitcoin attirent beaucoup l’attention médiatique et servent de puissants moteurs narratifs – surtout s’ils sont accompagnés d’approbations de ETF Bitcoin au comptant qui accélèrent les flux de fonds institutionnels – ils ne sont pas le principal catalyseur des marchés haussiers. L’analyse historique montre que les halvings de Bitcoin coïncident avec des environnements de liquidité expansionnistes par synchronisation plutôt que par causalité.

Le halving de 2024 illustre ce principe : il s’est produit lors d’un cycle d’expansion de la liquidité, validant le modèle. L’expansion du bilan des banques centrales, et non la réduction technique de l’offre de Bitcoin, apparaît comme le véritable moteur des cycles du marché crypto.

De la crise à la reprise : la thèse de la liquidité en action

Le prix de Bitcoin a trouvé son plancher en novembre 2022 – presque exactement un an après le sommet du cycle précédent, conformément au schéma historique. Les observations du dernier trimestre 2022 indiquaient que la liquidité mondiale semblait se stabiliser après une période de déclin prolongé, suggérant que le plancher de Bitcoin était en place.

La reprise subséquente de la liquidité des banques centrales tout au long de 2023 et jusqu’en 2024 a fourni un soutien crucial à la récupération des actifs risqués, avec des gains excessifs pour les crypto-actifs. En regardant vers 2026, les perspectives restent optimistes si la dynamique de liquidité perdure.

Au cours des 12 à 18 prochains mois, il est probable que les bilans des banques centrales continuent de s’étendre – non pas par choix politique, mais par nécessité. Beaucoup des plus grandes économies mondiales portent des dettes importantes. Aux États-Unis en particulier, les déficits fiscaux continuent de s’élargir malgré une croissance économique sous-jacente, une dynamique qui s’aggrave généralement lors des ralentissements économiques. Des déficits gouvernementaux plus importants nécessitent une augmentation de l’émission de dette, qui finit par nécessiter le soutien de la Réserve fédérale pour éviter des pics de taux d’intérêt qui déstabiliseraient les finances publiques.

Si la relation entre la dette publique totale des États-Unis et les actifs totaux de la Fed reste intacte – plutôt que de se déconnecter brutalement – alors Bitcoin et autres crypto-actifs devraient largement surpasser les marchés traditionnels dans les 12 à 18 mois à venir. C’est la thèse sous-jacente aux cycles du marché crypto : ils suivent le rythme de l’expansion monétaire plus que tout autre variable.

Vérification du marché : dynamique actuelle des altcoins et facteurs de risque

L’environnement actuel présente des dynamiques notables à surveiller :

La récente tentative de Bitcoin de retrouver le niveau de 70 000 $ a échoué, avec un recul à environ 67 870 $, marquant un rejet d’une résistance importante. Parallèlement, des altcoins comme Ethereum, Solana, Cardano et Dogecoin ont largement surperformé Bitcoin, signalant un regain d’appétit pour le risque et une rotation vers des tokens à volatilité plus élevée.

Cependant, plusieurs vents contraires méritent la prudence. Les conditions macroéconomiques restent fragiles dans plusieurs juridictions. La croissance de l’offre de stablecoins a stagné, ce qui pourrait limiter l’infrastructure de liquidité. Peut-être plus important encore, des risques de liquidation en cascade existent si Bitcoin venait à franchir le support de 60 000 $, ce qui pourrait déclencher des ventes forcées et accélérer la chute.

Ce que l’histoire enseigne sur l’avenir des cycles du marché crypto

La cohérence des cycles du marché crypto sur plusieurs itérations suggère que le mécanisme sous-jacent – l’expansion de la liquidité qui stimule l’appréciation des actifs – reste valable. Le cadre qui a émergé lors des premières analyses continue de démontrer sa puissance explicative même si Bitcoin est passé de 67 000 $ à six chiffres.

Pour les investisseurs cherchant à comprendre et à naviguer dans les marchés crypto, reconnaître que ces cycles dépendent davantage de l’expansion monétaire que des chocs d’offre ou des événements techniques offre un cadre plus robuste que les halvings seuls. Alors que les banques centrales gèrent des déficits fiscaux soutenus et une dette croissante, les conditions pour une nouvelle phase d’expansion de la liquidité semblent de plus en plus probables.

La véritable question n’est pas de savoir si les cycles du marché crypto continueront – l’évidence historique suggère qu’ils le feront. Mais plutôt si les autorités monétaires maintiendront la politique expansionniste nécessaire pour alimenter la prochaine phase de croissance, et si la stabilité macroéconomique pourra être préservée tout au long de cette expansion.