Offre et demande - La clé pour prévoir le prix des actifs

Pour les investisseurs ou ceux qui souhaitent entrer sur le marché boursier, comprendre la signification de la demande et de l’offre est une base incontournable. Cette idée n’est pas seulement le fondement de la science économique, mais aussi un outil permettant aux investisseurs d’expliquer, de prévoir et de saisir avec précision les changements de prix sur le marché.

Pourquoi les investisseurs doivent-ils comprendre la demande et l’offre

Les mouvements de prix des actifs, qu’il s’agisse d’actions, d’obligations ou d’autres instruments financiers, résultent principalement de la compétition entre deux parties : acheteurs et vendeurs. La compréhension de la demande et de l’offre permet aux investisseurs d’avoir une vision claire de cette confrontation.

Qu’est-ce que la demande - La volonté d’acheter influençant le prix

La demande représente la volonté d’acheter un bien ou un service à différents niveaux de prix. Sur un graphique, la courbe de demande montre la relation entre le prix et la quantité désirée par les consommateurs ou investisseurs. Chaque point sur cette courbe indique la quantité demandée à un certain prix, ou inversement, le prix maximal que l’acheteur est prêt à payer pour une certaine quantité.

Principes fondamentaux de la demande

La relation entre la quantité et le prix de la demande est toujours inverse : lorsque le prix augmente, la demande diminue ; lorsque le prix baisse, la demande augmente. Ce phénomène résulte de deux effets :

Effet du revenu (Income Effect) - Lorsque le prix baisse, le pouvoir d’achat réel augmente, permettant à l’acheteur d’acquérir plus de biens pour le même montant.

Effet de substitution (Substitution Effect) - Lorsque le prix baisse, le bien devient relativement moins cher par rapport à ses substituts, incitant l’acheteur à préférer ce bien.

Facteurs influençant la demande

Outre le prix, plusieurs autres facteurs affectent la demande :

• Revenu des consommateurs
• Prix d’autres biens liés
• Goûts et préférences
• Nombre de consommateurs sur le marché
• Prévisions de prix futurs
• Saisons et facteurs démographiques
• Politiques gouvernementales
• Confiance des consommateurs

Qu’est-ce que l’offre - La volonté de vendre qui ajuste le marché

L’offre représente la quantité de biens que les vendeurs ou producteurs souhaitent proposer à différents niveaux de prix. Sur un graphique, la courbe d’offre montre la relation entre le prix et la quantité offerte. Chaque point indique la quantité qu’un vendeur est prêt à vendre à un certain prix, ou le prix minimum qu’il accepte pour vendre une certaine quantité.

Principes fondamentaux de l’offre

La relation entre la quantité et le prix de l’offre est toujours directe : lorsque le prix augmente, la quantité offerte augmente ; lorsque le prix baisse, la quantité offerte diminue, car la rentabilité diminue.

Facteurs influençant l’offre

Les facteurs suivants influencent la décision des vendeurs :

• Coûts de production
• Prix d’autres biens que le producteur peut fabriquer
• Nombre de concurrents
• Niveau de technologie
• Prévisions de prix futurs
• Conditions climatiques et catastrophes naturelles
• Politiques fiscales
• Accès aux financements

Le point d’équilibre du marché - Quand le prix cesse de changer

La demande seule ou l’offre seule ne déterminent pas le prix du marché. Le prix réel accepté par acheteurs et vendeurs se trouve au point où la courbe de demande croise celle de l’offre, appelé point d’équilibre (Équilibre).

À ce point, le prix et la quantité ont tendance à rester stables, car :

• Si le prix est supérieur à l’équilibre, les vendeurs veulent vendre plus, mais les acheteurs achètent moins, créant un surplus. Le prix tend alors à baisser jusqu’à l’équilibre.
• Si le prix est inférieur à l’équilibre, les acheteurs veulent acheter plus, mais les vendeurs veulent vendre moins, créant une pénurie. Le prix tend alors à augmenter jusqu’à l’équilibre.

Ainsi, la demande et l’offre sont des moteurs essentiels pour fixer le prix et la quantité échangée sur le marché.

Facteurs qui entraînent la demande et l’offre sur les marchés financiers

Sur les marchés monétaires et financiers, la relation entre demande et offre est complexe et interconnectée. Comprendre ces facteurs aide les investisseurs à analyser plus efficacement le marché.

Facteurs qui influencent la demande

Conjoncture macroéconomique - La croissance économique, l’inflation et les taux d’intérêt influencent la demande d’investissement. Par exemple, lorsque les taux d’intérêt sont faibles, les investisseurs recherchent davantage de rendements sur les actions.

Liquidité du système financier - Une augmentation de la masse monétaire dans le système accroît la liquidité, permettant aux investisseurs d’investir dans des actifs risqués.

Confiance des investisseurs - Les prévisions concernant l’économie, la performance des entreprises ou la situation politique affectent les décisions d’investissement.

Facteurs qui influencent la demande de vente

Politiques d’entreprise - Le rachat d’actions (buyback) réduit le nombre d’actions en circulation, tandis qu’une augmentation de capital (capital increase) augmente l’offre.

Introduction en bourse (IPO) - La mise sur le marché de nouvelles entreprises augmente l’offre de titres.

Réglementations du marché - Des règles comme la période de silence (Silent Period) peuvent limiter la vente d’actions par les grands actionnaires après une IPO.

Application de l’analyse des prix

La demande et l’offre ne servent pas seulement à analyser l’économie en général, mais aussi à analyser efficacement le marché boursier. Elles peuvent être appliquées dans l’analyse fondamentale (Fundamental Analysis) et l’analyse technique (Technical Analysis).

Application en analyse fondamentale

Les variations de prix des actions résultent de la demande et de l’offre. Une baisse indique une pression vendeuse accrue, une hausse indique une pression acheteuse plus forte.

Les facteurs influençant ces variations ne proviennent pas du contenu intrinsèque de l’action, mais des prévisions de résultats et de la valorisation de l’entreprise. Par exemple :

• Changements dans les prévisions de bénéfices trimestriels
• Conjoncture économique globale
• Changements dans la structure de l’entreprise

Lorsque les données indiquent une croissance potentielle, les acheteurs sont prêts à payer plus cher, tandis que les vendeurs retardent leurs ventes, faisant monter le prix. Inversement, des données négatives poussent à la vente, faisant baisser le prix.

Application en analyse technique

L’analyse technique utilise des outils combinant prix et volume pour inférer la force acheteuse ou vendeuse. Ces outils aident à prévoir les mouvements futurs :

Analyse des chandeliers (Candlestick Analysis) - Les chandeliers verts (clôture plus haute que l’ouverture) indiquent une forte pression acheteuse, tandis que les chandeliers rouges (clôture plus basse que l’ouverture) indiquent une forte pression vendeuse. Les dojis (ouverture et clôture identiques) montrent un équilibre entre acheteurs et vendeurs.

Analyse des tendances (Trend Analysis) - Si le prix atteint de nouveaux sommets, la force acheteuse est forte ; si le prix atteint de nouveaux creux, la force vendeuse est dominante. Un mouvement dans une fourchette indique un équilibre.

Support et résistance - Le support est un niveau où les investisseurs voient une opportunité d’achat, la résistance un niveau où ils envisagent de vendre.

Zone de demande et d’offre pour trader efficacement

La technique des zones de demande et d’offre est populaire pour appliquer la théorie de l’offre et de la demande. Elle consiste à repérer les déséquilibres de prix, où le marché accélère à la hausse ou à la baisse, puis à rechercher un nouvel équilibre. Pendant cette période, le prix oscille dans une fourchette. Lorsqu’un nouveau facteur intervient, le prix perce la fourchette et continue dans la direction de la tendance jusqu’à ce qu’un nouvel équilibre soit trouvé.

Trading de retournement (Reversal)

Demand Zone Drop Base Rally (DBR) - Reversal haussier - Survient lorsque la pression vendeuse est excessive, provoquant une chute rapide, suivie d’une consolidation. Lorsqu’une nouvelle impulsion acheteuse apparaît, le prix perce la résistance et monte. Les traders entrent lors du breakout avec un stop-loss en dessous.

Supply Zone Rally Base Drop (RBD) - Reversal baissier - Se produit lorsque la pression acheteuse est excessive, entraînant une hausse rapide, suivie d’une consolidation. Lorsqu’une nouvelle impulsion vendeuse apparaît, le prix perce le support et chute. Les traders entrent lors du breakout avec un stop-loss au-dessus.

Trading dans la tendance (Continuation)

Demand Zone Rally Base Rally (RBR) - Tendance haussière continue - La force acheteuse pousse le prix à monter, puis une consolidation se forme. Lorsqu’une nouvelle impulsion intervient, le prix perce la résistance et continue à monter.

Supply Zone Drop Base Drop (DBD) - Tendance baissière continue - La force vendeuse entraîne une chute, puis une consolidation. Lorsqu’une nouvelle impulsion vendeuse apparaît, le prix perce le support et continue à baisser.

Exemples d’utilisation de la demande et de l’offre

Identifier la force acheteuse et vendeuse avec les chandeliers

Les chandeliers indiquent souvent la force du marché : un grand chandelier vert montre une forte pression acheteuse, un grand chandelier rouge une forte pression vendeuse.

Suivi des tendances de prix

Une série de nouveaux sommets indique une forte tendance haussière, tandis qu’une série de nouveaux creux indique une tendance baissière.

Application concrète avec événements réels

Une annonce de résultats supérieurs aux prévisions incite les investisseurs à revoir leurs anticipations à la hausse, augmentant la demande et faisant monter le prix. Inversement, des résultats décevants entraînent une baisse.

En résumé

La demande et l’offre ne sont pas seulement des concepts fondamentaux en économie, mais aussi des outils puissants pour prévoir les prix. Une bonne compréhension et application de ces notions permettent aux investisseurs et traders de prendre des décisions plus efficaces. La réussite en investissement dépend d’une étude continue et de la pratique de ces principes dans l’analyse des marchés réels.