Points clés de la prévision de la tendance du dollar australien : y a-t-il encore de la marge après la hausse des taux de la banque centrale ?

La récente décision de la Reserve Bank d’Australie (RBA) d’augmenter les taux d’intérêt a suscité une large attention sur le marché, faisant de la prévision de la tendance du dollar australien (AUD) un sujet clé pour les investisseurs. Après l’annonce de la hausse le 3 février, l’AUD face au dollar américain a connu une forte reprise, mais cette hausse peut-elle se poursuivre ? Quelle sera la prochaine orientation de la politique monétaire de la banque centrale ? Ces questions influencent directement la tendance à moyen terme de l’AUD.

Détails de la décision d’augmentation des taux par la RBA : un changement de politique face à la pression inflationniste

Le 3 février, la RBA a annoncé une hausse de 25 points de base, portant le taux directeur à 3,85 %, conformément aux attentes du marché. Le comité de politique monétaire a indiqué dans son communiqué que la demande du secteur privé dépassait les prévisions, que le marché du travail restait relativement tendu, et que l’inflation pourrait rester supérieure à l’objectif dans un avenir proche.

La gouverneure Michele Bullock a souligné que la dynamique inflationniste était trop forte pour que la banque centrale puisse la laisser s’emballer. En raison des pressions économiques internes et externes, le comité n’a pas donné de directives précises sur la trajectoire future des taux, mais a indiqué qu’il continuerait de surveiller attentivement les données économiques. Cette formulation reflète une attitude prudente de la banque centrale face à la situation inflationniste.

Après la hausse, l’AUD s’envole : réaction du marché face à un taux record

Après l’annonce, l’AUD a réagi rapidement. La paire AUD/USD a augmenté d’environ 1 %, franchissant la barre des 0,7 pour la première fois depuis longtemps. Par ailleurs, l’AUD/JPY a bondi à 109,35, atteignant un sommet depuis juillet 2024.

Sur une période plus longue, l’AUD a gagné plus de 5 % depuis le début de 2025, montrant une tendance de hausse continue. Les analystes estiment que cette appréciation pourrait contribuer à faire baisser les prix des biens importés, ce qui aurait un effet positif sur la maîtrise de l’inflation domestique. La hausse des taux n’a pas encore été totalement intégrée par le marché, et la réaction des investisseurs à la position hawkish de la RBA est forte.

Prévision de la tendance future de l’AUD : y a-t-il encore une hausse des taux en 2026 ?

Selon les prix du marché, il est très probable que la RBA augmente à nouveau ses taux en 2026. Les dérivés de marché indiquent qu’une nouvelle hausse pourrait porter le taux à 4,1 %.

Abhijit Surya, analyste principal chez Capital Economics, prévoit qu’en principe, la RBA pourrait relever les taux de 25 points de base supplémentaires, probablement en mai. Cependant, il met en garde que, puisque la banque centrale prévoit que l’inflation de base ne reviendra pas dans la fourchette cible de 2-3 % avant le début de 2028, elle pourrait être contrainte de poursuivre une politique de hausse des taux. Cela suggère que le cycle de resserrement pourrait durer plus longtemps que prévu.

Richard Franulovich, responsable de la stratégie des devises chez Westpac, pense que le signal hawkish de la hausse des taux renforcera la tendance à la hausse de l’AUD face aux autres principales monnaies. « La hausse des taux n’a pas été pleinement intégrée par le marché, et le communiqué comporte une orientation hawkish notable. Avec la réévaluation des attentes du marché concernant la politique de la RBA, l’AUD dispose de plus de potentiel à la hausse. »

Selon ces analyses, la prévision de la tendance de l’AUD dépend principalement de la perception de la banque centrale sur l’inflation. Si la pression inflationniste persiste, le cycle de hausse des taux soutiendra la hausse de l’AUD ; en revanche, si les données d’inflation montrent une baisse significative, la dynamique de l’appréciation pourrait s’affaiblir. Les investisseurs doivent suivre de près les prochains indicateurs économiques, notamment l’inflation et le marché de l’emploi, pour mieux anticiper la direction de la tendance de l’AUD.