L'offre et la demande sont les principaux outils pour comprendre les mouvements des prix des actions et des actifs

Pourquoi les prix des actions augmentent-ils parfois et diminuent-ils d’autres fois ? La réponse réside dans ce que l’on appelle la demand and supply (offre et demande), un concept fondamental de l’économie qui explique les mouvements de prix sur le marché. Les investisseurs qui comprennent cette idée peuvent mieux prévoir les tendances futures et saisir les opportunités d’achat ou de vente avec plus de précision.

Qu’est-ce que la demande et l’offre ?

La demande et l’offre ne sont pas seulement des termes économiques, mais des forces principales qui créent l’équilibre des prix sur le marché. Lorsqu’il y a une forte demande (besoin d’acheter) et une faible offre (besoin de vendre), le prix tend à augmenter. Inversement, si l’offre est abondante et la demande faible, le prix baisse.

Comprendre la demande (Demand)

La demande désigne la quantité de biens ou services que les consommateurs souhaitent acheter à différents niveaux de prix. En traçant cette demande sur un graphique, on obtient une courbe de demande qui montre la relation entre le prix et la quantité.

La règle principale de la demande indique que lorsque le prix augmente, la demande diminue, et lorsque le prix baisse, la demande augmente. Deux effets expliquent cette relation : l’effet revenu (une baisse de prix donne plus d’argent aux consommateurs pour acheter davantage) et l’effet substitution (un produit moins cher incite à le choisir plutôt qu’un autre plus coûteux).

D’autres facteurs influencent la demande en dehors du prix, comme le revenu des consommateurs, leurs préférences, le nombre d’acheteurs, les prévisions de prix futurs, ainsi que des facteurs externes tels que la saison, la politique gouvernementale, la technologie ou la confiance des consommateurs.

Comprendre l’offre (Supply)

L’offre désigne la quantité de biens ou services que les vendeurs sont prêts à vendre à différents niveaux de prix. Sur un graphique, cela forme une courbe d’offre qui montre la relation entre le prix et la quantité proposée.

La règle principale de l’offre veut que lorsque le prix augmente, les vendeurs sont plus disposés à offrir davantage, car ils voient une opportunité de profit. À l’inverse, si le prix baisse, ils réduisent leur quantité offerte.

Les facteurs qui influencent l’offre incluent le coût de production, le prix d’autres produits que les fabricants peuvent produire, le nombre de concurrents, la technologie de production, les prévisions de prix futurs, la fiscalité, la volatilité monétaire et l’accès au financement.

Le point d’équilibre (Équilibre)

Le prix réel du marché se trouve au point où la courbe de demande croise celle de l’offre, appelé le point d’équilibre. À ce point, la quantité demandée par les acheteurs correspond à la quantité offerte par les vendeurs, ce qui tend à stabiliser le prix.

• Si le prix dépasse cet équilibre, l’offre excède la demande, créant un surplus, ce qui pousse le prix à baisser.
• Si le prix est inférieur à l’équilibre, la demande dépasse l’offre, créant une pénurie, ce qui pousse le prix à augmenter.

Facteurs influençant la demande et l’offre sur le marché financier

Dans le marché des actions et autres actifs financiers, la demande et l’offre sont influencées par des facteurs plus complexes.

Facteurs de la demande

Les facteurs macroéconomiques comme les taux d’intérêt, la croissance économique et l’inflation affectent la volonté d’investir. Par exemple, des taux d’intérêt bas encouragent l’investissement en actions.

La liquidité du système : plus il y a d’argent en circulation, plus la demande pour les actifs risqués augmente.

La confiance des investisseurs : des prévisions positives sur l’économie, les résultats des entreprises ou la stabilité politique augmentent la demande d’actions, tandis que des mauvaises nouvelles la réduisent.

Facteurs de l’offre

Les décisions des entreprises cotées : une augmentation de capital augmente l’offre d’actions, tandis que le rachat d’actions la réduit.

L’entrée de nouvelles entreprises en bourse (IPO) augmente la quantité d’actifs disponibles.

Les politiques et réglementations : les règles du marché peuvent limiter ou favoriser l’offre d’actifs.

Comment appliquer la demande et l’offre dans l’analyse des prix des actions

Les investisseurs peuvent utiliser ces concepts de deux manières : l’analyse fondamentale et l’analyse technique.

Analyse fondamentale

Une hausse du prix d’une action indique une forte demande ou un intérêt accru. Cela peut refléter de bonnes prévisions concernant la performance de l’entreprise, la croissance des bénéfices ou une valorisation améliorée. À l’inverse, une baisse peut signaler des inquiétudes sur les résultats futurs.

Analyse technique

Les traders utilisent divers outils pour mesurer la demande et l’offre :

1) Lecture des chandeliers (Candle Stick Analysis)

• Une bougie verte (clôture > ouverture) indique une dominance des acheteurs, tendance haussière probable.
• Une bougie rouge (clôture < ouverture) indique une dominance des vendeurs, tendance baissière.
• Un doji (prix d’ouverture ≈ prix de clôture) montre une indécision, avec peu de force acheteuse ou vendeuse.

2) Analyse de la tendance (Market Trend)

• Si le prix atteint de nouveaux sommets, la demande est forte, la tendance haussière continue.
• Si le prix atteint de nouveaux creux, l’offre est dominante, la tendance baissière se poursuit.
• Si le prix évolue dans une fourchette, la force acheteuse et vendeuse sont équilibrées.

3) Supports et résistances (Support & Resistance)

• Le support est un niveau où la demande est forte, les acheteurs sont prêts à acheter à ce prix, ce qui peut faire rebondir le prix.
• La résistance est un niveau où l’offre est abondante, les vendeurs veulent vendre à ce prix, ce qui peut faire redescendre le prix.

Utiliser la zone de demande et d’offre pour trader

La technique de la zone de demande et d’offre consiste à repérer les points où le marché est déséquilibré, puis revient à un nouvel équilibre.

Trader les retournements

1) Zone de demande – Drop Base Rally (DBR) : retournement haussier

• Commence par une suroffre, le prix chute rapidement (Drop).
• Puis il se stabilise (Base) avec une pression vendeuse qui s’atténue et une pression acheteuse qui monte.
• Lorsqu’un événement positif survient, le prix dépasse la zone (Rally), et les traders entrent en position d’achat avec un stop-loss en dessous.

2) Zone d’offre – Rally Base Drop (RBD) : retournement baissier

• Commence par une forte demande, le prix monte rapidement (Rally).
• Puis il se stabilise (Base) avec une pression acheteuse qui diminue et une pression vendeuse qui augmente.
• Lorsqu’un événement négatif survient, le prix chute en dessous (Drop), et les traders vendent en anticipant la baisse avec un stop-loss au-dessus.

Trader selon la tendance

1) Zone de demande – Rally Base Rally (RBR) : tendance haussière continue

• Le prix monte (Rally), se stabilise (Base), puis repart à la hausse (Rally) si les conditions restent favorables.

2) Zone d’offre – Drop Base Drop (DBD) : tendance baissière continue

• Le prix chute (Drop), se stabilise (Base), puis continue à baisser (Drop) si la tendance négative persiste.

En résumé

La demande et l’offre sont des concepts fondamentaux indispensables pour comprendre le mouvement des prix sur le marché. Que ce soit en analyse fondamentale ou technique, savoir lire ces signaux donne un avantage pour prévoir les tendances et optimiser ses stratégies d’achat ou de vente. La maîtrise de ces notions demande de la pratique continue et une analyse attentive des données de marché en temps réel pour pouvoir appliquer efficacement ces principes.