La tendance à la hausse du dollar australien face au dollar de Hong Kong n'est pas encore terminée ? La divergence des politiques des banques centrales devient la clé

Le taux de change entre le dollar australien et le dollar de Hong Kong attire l’attention des investisseurs régionaux. Avec la montée des attentes d’une hausse des taux par la Reserve Bank d’Australie, combinée à la poursuite de la politique accommodante de la Réserve fédérale américaine, la tendance haussière du dollar australien face au dollar américain et au dollar de Hong Kong se renforce. Cela reflète la divergence des orientations politiques entre deux grandes économies, offrant un nouvel espace de hausse pour le dollar australien face au dollar de Hong Kong.

Attentes de hausse des taux en hausse, le dollar australien atteint un nouveau sommet

Le dollar australien face au dollar américain (AUD/USD) a récemment affiché de bonnes performances. Les données récentes montrent une hausse de 0,6 %, atteignant un sommet depuis octobre 2024, avec une tendance à la hausse continue sur plusieurs jours, ce qui traduit l’optimisme du marché concernant l’économie australienne. Les attentes de hausse des taux constituent le principal moteur de l’appréciation du dollar australien.

Les fondamentaux économiques solides de l’Australie posent les bases de ces attentes. Peter Dragicevich, stratégiste en devises chez Corpay, indique que l’économie australienne reste stable, avec une pression inflationniste persistante, ce qui signifie que la RBA a de nouveau intégré la hausse des taux dans ses priorités politiques. Parallèlement, la Fed est en cycle de baisse des taux, ce qui accroît l’écart de politique monétaire, un facteur à moyen terme soutenant la hausse du dollar australien face au dollar de Hong Kong.

Données d’emploi solides, le marché mise davantage sur une hausse des taux

Les données d’emploi récemment publiées ont dépassé les attentes, renforçant encore les anticipations de hausse des taux par la RBA. En décembre, le nombre d’emplois a augmenté de 65 000, bien au-delà des 30 000 attendus. Le taux de chômage a également reculé à 4,1 %, inférieur aux 4,4 % prévus. Ces chiffres montrent la résilience du marché du travail australien, apportant un soutien solide à la politique de hausse des taux.

Plusieurs institutions de renom ont formulé des prévisions sur le calendrier de cette hausse. Citigroup maintient sa position précédente, estimant que la RBA procédera à une hausse en février et en mai. La Commonwealth Bank et la National Australia Bank prévoient également une hausse de 25 points de base lors de la réunion de février. La vigueur des données économiques fournit une base solide pour cette politique de hausse.

Divergences politiques, écart de taux accru, le dollar australien face au dollar de Hong Kong pourrait dépasser un nouveau sommet avant la fin de l’année

L’analyse de Peter Dragicevich indique que la divergence de politique entre l’Australie et les États-Unis, ainsi que l’élargissement de l’écart de taux, pourraient soutenir le dollar australien face au dollar de Hong Kong à moyen terme. Selon cette logique, le taux de change AUD/USD pourrait atteindre 0,70 d’ici la fin de l’année, ce qui renforcerait encore la hausse du dollar australien face au dollar de Hong Kong. L’expansion de l’écart de taux offre une opportunité structurelle d’appréciation pour le dollar australien.

Le marché reste sceptique, probabilité de hausse limitée à 25 %

Malgré les perspectives optimistes de plusieurs institutions, le marché reste divisé. Selon les données sur les taux d’intérêt, la probabilité que la RBA augmente ses taux en février n’est que de 25 %, tandis que la probabilité de maintien des taux est de 75 %. Cela reflète une prudence accrue quant à la démarche de la banque centrale.

L’économiste de HSBC, Paul Bloxham, partage cette vision. Il prévoit que la RBA pourrait suspendre la hausse des taux lors de la réunion de février pour observer l’évolution de l’inflation. La divergence sur le calendrier de la hausse pourrait entraîner une volatilité accrue du dollar australien face au dollar de Hong Kong, obligeant les investisseurs à suivre de près les signaux de la politique monétaire.

Dans ce contexte, la tendance haussière du dollar australien face au dollar de Hong Kong, bien que soutenue, reste incertaine quant à la confirmation finale de la politique de hausse des taux par la banque centrale. La révision des attentes du marché reste possible, et la trajectoire future de l’AUD dépendra de l’interaction entre les attentes politiques et les données économiques.