Opportunités d'investissement dans les actions liées à la notion d'énergie à l'ère de l'IA : percée structurelle en 2026 et sélection de valeurs clés

En 2026, les actions liées à la notion d’énergie ne sont plus un simple jeu de subventions et de lutte pour la capacité de production d’hier. Avec la croissance explosive des capacités de calcul de l’IA, la logique d’investissement dans ces actions a subi une transformation fondamentale — elles sont désormais considérées comme des « actifs clés de l’infrastructure IA » et un enjeu double pour la « sécurité énergétique mondiale ». Ce n’est pas seulement une extension du thème écologique, mais aussi une opportunité structurelle influençant le paysage économique mondial.

Évolution de la définition des actions liées à l’énergie : du subventionné au besoin vital pour l’IA

Au cours des dernières années, ces actions dépendaient principalement des subventions gouvernementales et de l’économie d’échelle — les véhicules électriques grâce aux aides publiques, les panneaux solaires en réduisant les coûts via l’expansion de capacité. Mais l’histoire de 2026 est tout autre.

Les actions actuelles dans le secteur de l’énergie désignent des sociétés cotées dont le cœur d’activité tourne autour des énergies renouvelables, des technologies propres, de la transition électrique et des infrastructures énergétiques. Mais à l’ère de l’IA, leur signification s’est considérablement élargie : il ne s’agit plus seulement de questions environnementales, mais d’un besoin rigide pour soutenir l’explosion de la puissance de calcul mondiale, garantir la sécurité énergétique et moderniser les réseaux électriques.

Les domaines d’investissement dans ces actions couvrent quatre secteurs clés :

• Production d’électricité : nucléaire, éolien, solaire et équipements associés
• Infrastructures de réseau : transformateurs haute tension, solutions de smart grid, équipements de transmission et distribution
• Stockage et gestion de l’énergie : batteries, systèmes de stockage, gestion de la demande
• Soutien à la transition énergétique : électronique de puissance, infrastructures de recharge, logiciels de gestion énergétique

Pourquoi 2026 sera l’année d’éclatement pour ces actions : la crise électrique des centres de données

Les investisseurs doivent comprendre une réalité essentielle : l’IA est devenue le principal moteur de la demande mondiale en électricité.

Selon les prévisions récentes de l’Agence Internationale de l’Énergie (AIE) et de Goldman Sachs, la consommation électrique mondiale des centres de données passera de 460 TWh en 2022 à environ 1050 TWh en 2026, avec plus de la moitié de cette croissance liée à l’IA. La formation d’un grand modèle d’IA consomme plusieurs milliers de MWh à chaque entraînement, équivalent à la consommation annuelle de dizaines de milliers de foyers.

Cela impacte directement la demande d’investissement dans ces actions. Le tableau ci-dessous compare la consommation électrique des centres de données traditionnels et des clusters IA :

Insight clé : l’éolien et le solaire intermittents ne peuvent pas satisfaire la demande rigide de 24/7 des centres de données. Cela catalyse l’émergence de trois grands thèmes d’investissement et redéfinit tout l’écosystème des actions énergétiques.

La renaissance du nucléaire : les géants technologiques investissent, les actions en profitent

Pourquoi Microsoft, Amazon, Google investissent massivement dans le nucléaire en 2025-2026 ? La réponse est simple : seul le nucléaire et le gaz naturel peuvent fournir une électricité stable 24h/24.

Microsoft a signé un contrat de 20 ans avec Helion Energy pour la fusion nucléaire ; Amazon investit dans X-energy et prévoit de déployer 12 petits réacteurs modulaires (SMR) d’une capacité totale de 960 MW ; Google s’engage à tripler sa capacité nucléaire d’ici 2030. Ces décisions ne sont pas de la communication, mais des choix stratégiques pour ses centres de données.

Les SMR offrent l’avantage d’une fabrication en usine, d’un déploiement rapide et d’une sécurité accrue, pouvant être installés à proximité des centres de données, devenant ainsi la solution la plus flexible pour une énergie propre. Goldman Sachs prévoit qu’en 2030, la demande en nucléaire pour les centres de données atteindra plusieurs dizaines de GW, faisant de toute la chaîne d’approvisionnement un secteur bénéficiaire.

Ce n’est pas seulement une opportunité structurelle à long terme, mais aussi un thème d’investissement à très haute certitude à moyen terme.

La modernisation des réseaux électriques : une opportunité pour les « vendeurs de pelles » dans le secteur énergétique

Un point clé souvent ignoré : la production d’électricité est facile, c’est la transmission qui constitue le vrai goulot d’étranglement.

Les infrastructures de réseau dans le monde sont vieillissantes, avec des délais de livraison pour transformateurs haute tension et équipements de commutation pouvant atteindre 2-3 ans en 2026. Hitachi Energy et d’autres grands acteurs ont investi des dizaines de milliards de dollars pour augmenter leur capacité, mais l’offre reste inférieure à la demande, qui devrait durer jusqu’en 2027.

Selon les prévisions, la part des centres de données dans la consommation électrique totale des États-Unis passera de 4% en 2023 à plus de 8%, entraînant une croissance du chiffre d’affaires des fournisseurs d’électricité de 1% à 4-6%. Pour les investisseurs, c’est le moment idéal pour « vendre des pelles » — se concentrer sur les fabricants d’équipements de réseau à forte marge et à long terme, avec une visibilité claire sur les commandes, ainsi que sur les sociétés d’énergie disposant déjà d’une capacité de raccordement suffisante.

La résilience à long terme de la transition verte : un socle stable pour les actions énergétiques

Bien que la demande en électricité pour l’IA capte l’attention, l’objectif à long terme de neutralité carbone (atteindre zéro émission d’ici 2050) ne change pas, il devient même un élément de défense essentiel dans le portefeuille des actions énergétiques.

L’ONU et l’AIE prévoient qu’en 2030, près de 50% de l’électricité mondiale sera issue des énergies renouvelables. Malgré les surcapacités et la guerre des prix dans le solaire et l’éolien, ces secteurs entrent dans une phase de stabilité de l’offre, de baisse continue des coûts et de reprise progressive de la demande. Ces actions présentent une volatilité bien inférieure à celle des actions liées à l’IA, en faisant une base défensive solide pour un portefeuille à long terme, avec des rendements relativement stables.

Sélection d’actions énergétiques taïwanaises : deux moteurs pour la transition

Delta Electronics (2308) — Le champion discret de l’alimentation pour centres de données

Delta est leader mondial en électronique de puissance et en alimentation pour centres de données, avec des produits phares comme UPS, variateurs et solutions de smart grid. En 2025, la demande pour ses serveurs IA à haute densité de puissance a explosé, et cette tendance devrait continuer en 2026.

Dans l’électronique automobile, Delta collabore avec 75% des 20 plus grands constructeurs mondiaux. Avec la montée en puissance de l’électromobilité et les barrières à l’entrée, ses revenus dans ce secteur devraient connaître une croissance significative. En tant qu’action combinant la dynamique IA à court terme et la tendance à long terme de la mobilité électrique, Delta bénéficie d’un double moteur de croissance.

Walsin Electric (1519) — Le bénéficiaire de la modernisation du réseau

Walsin est un fournisseur historique de transformateurs pour Taiwan Power Company (Taipower), avec une position solide. Le plan « Renforcement de la résilience du réseau » lancé en 2022 prévoit un investissement de 564,5 milliards de NT$, visant à renforcer la capacité de réponse face aux incidents. Walsin en profitera sans aucun doute.

De plus, Walsin est un leader dans la fabrication de bornes de recharge pour véhicules électriques, avec une part de marché proche de 20%. La croissance continue de la pénétration des véhicules électriques stimule la demande pour ces infrastructures. La demande internationale, notamment aux États-Unis et en Asie du Sud-Est, pour les équipements électriques, offrira également des opportunités de commandes à l’étranger.

United Renewable Energy (3576) — Le spécialiste de la technologie des modules solaires

United Renewable est un leader taïwanais dans la fabrication de cellules solaires. Après avoir optimisé sa capacité en 2025, ses marges brutes se sont améliorées. En 2026, la société bénéficiera des droits antidumping en Europe et des avancées technologiques PERC vers TOPCon, avec une croissance des expéditions de modules de plus de 15%.

Grâce à une forte intégration verticale, dans un contexte de reprise robuste de la demande mondiale en solaire (prévision de plus de 500 GW d’ajouts en 2026 selon l’AIE), United Renewable pourrait maintenir une croissance stable de ses bénéfices à long terme, en faisant une valeur classique dans le secteur des énergies renouvelables.

Wasion (4733) — Le leader des matériaux pour l’éolien

Wasion est un fournisseur de premier plan pour les matériaux de pales d’éoliennes, avec une forte part de marché dans les résines époxy et les composites en fibres de carbone. En 2026, le développement accéléré des projets offshore taiwanais et en Asie-Pacifique (Vietnam, Japon, etc.) portera ses commandes en backlog à plus de 10 milliards de NT$, avec une croissance prévue de 18%.

L’éolien, en tant que source d’énergie de base renouvelable, a une demande stable à long terme. Wasion est ainsi l’un des investissements les plus sûrs dans le secteur traditionnel.

Yuanjing (6443) — Le nouveau venu des modules solaires à haute efficacité

Yuanjing se spécialise dans la fabrication de modules solaires HJT et TOPCon à haute efficacité. Après l’enquête antidumping en Europe et en Amérique en 2026, la part de marché des fabricants taïwanais s’est renforcée, avec une visibilité claire sur les commandes à l’étranger. La croissance du chiffre d’affaires annuel est estimée entre 12% et 15%.

Dotée d’une excellente maîtrise des coûts et d’une politique de dividendes stable, Yuanjing est adaptée aux investisseurs recherchant un rendement stable. Dans la tendance de transition verte à long terme, Yuanjing combine défense et croissance modérée.

Stratégie d’investissement dans les actions énergétiques américaines : diversification entre nucléaire, réseau et renouvelables

Voici cinq actions américaines sélectionnées correspondant au thème de la demande en puissance IA, avec une croissance bien plus certaine que dans l’électromobilité ou le solaire, bénéficiant d’un avantage technologique et d’une forte visibilité à moyen terme.

Constellation Energy (CEG) — La croissance défensive par l’exploitation nucléaire

Constellation Energy est le plus grand opérateur nucléaire aux États-Unis, avec environ 20% de la capacité nucléaire nationale. En 2025, elle a signé un contrat de 20 ans avec Microsoft pour relancer la centrale de Three Mile Island, et prévoit une expansion significative de ses projets de centres de données en 2026. La stabilité de ses flux de trésorerie, la forte attractivité de ses dividendes, et une croissance EPS estimée entre 15% et 20% en font une valeur centrale pour un portefeuille d’actions énergétiques, alliant défense et croissance IA.

Oklo — L’innovateur en micro-réacteurs nucléaires

Oklo est une entreprise pionnière dans le domaine des micro-réacteurs, soutenue par des figures comme Sam Altman, CEO d’OpenAI. Elle se concentre sur le déploiement rapide de petits réacteurs à proximité des centres de données. En 2026, elle a obtenu l’approbation de la NRC, devançant ses concurrents, avec des discussions en cours avec Amazon et Equinix.

Sa technologie de fission rapide, peu coûteuse et déployable rapidement, possède un potentiel explosif dans le contexte mondial de pénurie électrique IA. La société pourrait voir sa valorisation rapidement réévaluée après le lancement de ses revenus en 2026.

Eaton (ETN) — Le maître de l’intelligence des réseaux électriques

Eaton est un leader mondial en gestion de l’énergie et en smart grid, proposant transformateurs haute tension, équipements de commutation et solutions de gestion électrique. La demande pour ses transformateurs, stimulée par la densité élevée des centres de données IA, a déjà entraîné des délais de livraison de 24 mois. En 2025, ses commandes ont explosé, et en 2026, sa division réseau devrait croître de plus de 25%. Sa forte marge et sa forte détention institutionnelle en font une action clé dans la résolution des goulots d’étranglement du réseau.

GE Vernova (GEV) — Le bénéficiaire global de la modernisation du réseau

GE Vernova, division énergie et réseaux de General Electric, couvre transformateurs haute tension, systèmes HVDC et équipements éoliens. En 2026, elle profitera de l’augmentation des investissements mondiaux dans la modernisation des réseaux, estimés à 680 milliards de dollars par an, avec une demande accrue pour les infrastructures de transmission et de distribution. Son carnet de commandes record et la réputation GE en font une valeur attractive, avec une croissance attendue de 15-18% du chiffre d’affaires.

NextEra Energy (NEE) — Le leader mondial des renouvelables

NextEra Energy est le plus grand producteur d’énergies renouvelables aux États-Unis, avec une capacité éolienne et solaire en tête du secteur. En 2026, ses projets offshore et solaires, ainsi que ses investissements dans le stockage et la fourniture d’énergie verte pour centres de données, profiteront de la croissance. La stabilité de ses dividendes (augmentation annuelle de plus de 10%) et la croissance EPS attendue de 8-10% en font une composante défensive essentielle pour équilibrer un portefeuille comprenant des actions IA.

Allocation dans les actions énergétiques : équilibre entre croissance et défense

Le secteur des actions énergétiques comporte risques et opportunités. Les échecs technologiques, les ruptures de chaîne d’approvisionnement ou les changements réglementaires peuvent impacter, mais le potentiel de rendement à long terme reste élevé. La stratégie recommandée est une allocation par couches :

Structure d’allocation :

• Actions liées à l’IA et à l’électricité (nucléaire, équipements réseaux) : 50-60% du portefeuille — forte croissance, forte volatilité, moteur principal jusqu’en 2026
• Actions traditionnelles (renouvelables, opérateurs électriques) : 30-40% — moins volatiles, flux de trésorerie stables, socle défensif
• Cash et obligations : 10% — pour faire face aux risques imprévus et saisir des opportunités

Conseils pratiques :

• Éviter d’acheter au sommet, profiter des corrections pour renforcer
• Surveiller les indicateurs clés : dépenses en IA des géants tech, investissements dans les réseaux, carnets de commandes des leaders, avancées technologiques
• La période d’investissement est longue, les marchés baissiers étant souvent liés à des cycles politiques, mais chaque creux est une opportunité pour une tendance haussière à long terme.

Conclusion : une décennie dorée pour les actions énergétiques

Les actions liées à l’énergie ne sont pas un simple sujet de spéculation à court terme, mais une allocation structurée visant la stabilité des commandes et la demande rigide. Dans le contexte de l’ère IA et de la transition vers la neutralité carbone, la période de 2026 à 2030 sera celle où ces actions offriront les meilleures opportunités.

Participer à la renaissance nucléaire, à la modernisation des réseaux ou saisir la croissance stable des énergies renouvelables peut générer des rendements supérieurs à long terme. C’est le moment idéal pour s’y positionner.