Le principal économiste de la Banque Minsheng, Wen Bin : Quatre facteurs contribuent à la hausse du marché des capitaux dans un contexte de volatilité

Tiré de l’amélioration de l’équilibre entre l’offre et la demande économique et du développement rapide de l’innovation technologique, combiné à un regain de préférence pour le risque sur le marché et à une liquidité relativement abondante, le marché des capitaux devrait connaître une tendance à la hausse volatile d’ici 2026, offrant des opportunités d’investissement structurelles.

Tout d’abord, la politique macroéconomique du côté de la demande et l’action de “lutte contre l’inflation interne” du côté de l’offre favorisent la balance entre l’offre et la demande ainsi que la reprise des prix, ce qui contribue à l’amélioration des bénéfices des entreprises.

Ensuite, le plan quinquennal “14e Plan” met l’accent sur la modernisation de l’industrie et l’innovation technologique, avec l’intelligence artificielle (IA) qui engendre de nouveaux scénarios d’application et la mise à niveau de la chaîne industrielle technologique, soutenant ainsi le développement rapide de l’innovation technologique en Chine.

De plus, la société centrale de fonds de placement, représentée par China Securities Finance Corporation, a clairement exprimé son soutien au marché des capitaux. La détente continue des relations commerciales entre la Chine et les États-Unis, combinée à un environnement où la préférence pour le risque s’est renforcée, est désormais essentiellement en place.

Enfin, les fonds à moyen et long terme, représentés par les fonds d’assurance, continuent d’entrer sur le marché, tandis que la baisse des taux de la Fed pourrait accroître l’afflux de capitaux étrangers, et l’échéance massive des dépôts à 3 et 5 ans des résidents contribue à créer un environnement de liquidité abondante.

Plus concrètement, en matière d’innovation technologique, le développement et la maturation continus de l’IA offrent des opportunités aux entreprises axées sur l’application de l’IA ou y attachant une grande importance ; les entreprises innovantes en croissance voient leur valorisation augmenter, entrant progressivement dans une période de réalisation des résultats, où leur capacité à générer des profits et leur durabilité seront scrutées. Dans le secteur manufacturier, bénéficiant de l’expansion des infrastructures IA à l’étranger et de la reconstruction de l’industrie, les entreprises compétitives à l’échelle mondiale ont de bonnes opportunités commerciales ; sous l’impulsion de l’action “lutte contre l’inflation interne”, la rentabilité des industries concernées pourrait s’améliorer. Dans la consommation, les domaines liés aux jeunes, comme les réseaux sociaux et la culture nationale, présentent un potentiel de développement ; les marques à bon rapport qualité-prix, souhaitant et capables de s’étendre sur les marchés de masse, pourraient être favorisées. En matière de dividendes, dans un environnement de faibles taux d’intérêt, les entreprises à haute distribution de dividendes et à rendement élevé restent des stabilisateurs pour le portefeuille d’investissement.

(Article source : Securities Times)