Les ours de Bitcoin font face à un risque de liquidation, ce qui déclenche un rallye

(MENAFN- Crypto Breaking) Le Bitcoin (CRYPTO : BTC) a évolué dans un corridor étroit, soulevant effectivement une interrogation sur la prochaine impulsion directionnelle du marché. La semaine dernière, la cryptomonnaie de référence a oscillé entre environ 65 900 $ et 70 500 $, une plage qui a incité les traders à rechercher des catalyseurs dans un climat plus large de prudence. Bien que la dynamique ait fluctué, le risque d’une cascade de liquidations soudaines demeure : une légère remontée pourrait déclencher une vague de couverture courte sur les contrats à terme, faisant monter les actifs risqués et attirant de nouveaux acheteurs sur le marché. Dans ce contexte, les fondamentaux du réseau ont montré une résilience, même si les données macroéconomiques continuent d’influencer le sentiment. Points clés

Une hausse de 4,3 % jusqu’à environ 69 600 $ pourrait entraîner plus de 600 millions de dollars de liquidations forcées sur les contrats à terme short BTC, selon les cartes de chaleur de liquidation. Cette dynamique souligne à quel point le sentiment peut rapidement changer lors d’un mouvement de prix.

Le hashrate a rebondi vers des sommets de plusieurs semaines, avec une moyenne sur sept jours proche de 1 100 exahashes par seconde, défiant les craintes antérieures selon lesquelles les mineurs détourneraient leur capacité du BTC vers d’autres secteurs.

La proposition BIP-360 vise à renforcer la sécurité à long terme en permettant une protection post-quantum via une soft fork compatible avec le passé, répondant aux préoccupations concernant les menaces quantiques tout en préservant la confidentialité sur la chaîne jusqu’à la dépense.

Les données macro aux États-Unis ont montré une croissance plus lente que prévu, avec un PIB du quatrième trimestre 2025 à un taux annualisé de 1,4 %, tandis que l’inflation persistait, compliquant les attentes de baisses de taux à court terme et pouvant inciter les traders à se couvrir sur la chaîne.

La dynamique de financement des contrats à terme montre une pression continue de la part des vendeurs, avec des périodes de financement négatif et des courants sous-jacents persistants qui maintiennent le marché sensible à toute surprise haussière susceptible de déclencher une compression de short.

** Titres mentionnés :** $BTC, $NVDA

** Sentiment :** Baissier

** Impact sur le prix :** Positif. Une remontée vers la zone des 69 600 $ pourrait entraîner des liquidations courtes importantes et faire basculer la dynamique en faveur des haussiers.

** Idée de trading (Pas un conseil financier) :** Maintenir.

** Contexte du marché :** Le marché se trouve à un carrefour où la faiblesse macroéconomique et la résilience sur la chaîne se confrontent : les données macro suggèrent une économie plus lente et une inflation persistante, tandis que le réseau Bitcoin montre des signes de force structurelle avec une hausse du hashrate et une planification de sécurité post-quantum, une combinaison qui pourrait entraîner une compression de short si le prix évolue de manière décisive à la hausse.

Pourquoi cela importe

L’action immédiate du prix du Bitcoin est fortement liée aux attentes des traders concernant la liquidité et l’effet de levier sur le marché des contrats à terme. Lorsqu’un mouvement, comme celui vers la zone des 69 600 $, se produit, les liquidations — en particulier sur les positions short — deviennent un moteur dominant du momentum. Dans les cycles récents, une forte hausse dans une plage étroite a à plusieurs reprises déclenché une cascade de liquidations, éliminant les paris spéculatifs et attirant de nouveaux capitaux sur le marché. Ce mécanisme est particulièrement puissant lorsque le marché évolue en dessous de niveaux psychologiquement importants, et une montée soudaine peut déclencher une réaction en chaîne qui fait passer le sentiment du pessimisme à un appétit pour le risque renouvelé.

Sur le plan fondamental, la résurgence du hashrate à environ 1 100 exahashes par seconde indique que les participants restent confiants pour investir dans le matériel de minage BTC malgré la pression externe sur le prix. Cette résilience est notable car elle contredit les craintes initiales selon lesquelles la capacité de minage pourrait se détourner vers d’autres secteurs, y compris l’IA. La reprise du hashrate contribue à une perception de sécurité et de durabilité du réseau, des facteurs qui ont historiquement soutenu la valorisation à long terme plutôt que les fluctuations à court terme.

Une autre dimension de cette histoire est la feuille de route technique incarnée par BIP-360, une proposition conçue pour traiter les risques de sécurité post-quantum sans perturber les opérations actuelles. En protégeant le chemin de dépense et en dissimulant les clés publiques sur la chaîne jusqu’au moment de la dépense, ce plan réduit l’exposition potentielle aux menaces de l’informatique quantique tout en préservant la confidentialité en conditions normales. Si cette soft fork progresse sans encombre, elle pourrait restaurer une certaine confiance haussière en clarifiant la narration de sécurité à long terme pour Bitcoin, aidant à compenser les vents contraires macroéconomiques à court terme.

Par ailleurs, les données macro restent un obstacle pour de nombreux actifs traditionnels. La croissance du PIB au quatrième trimestre 2025 à 1,4 % annualisé, inférieure aux attentes, tend à diminuer l’appétit pour le risque dans les actions et à réduire les anticipations d’assouplissement monétaire agressif. Associé à une inflation mesurée par l’indice PCE, hors alimentation et énergie, en hausse de 0,4 % mois après mois, cela oblige les investisseurs à réajuster leurs perspectives sur la trajectoire des taux. Dans ce contexte, les marchés sur la chaîne peuvent apparaître attrayants pour les traders macro cherchant une exposition non corrélée ou contracyclique, même si le risque global du marché reste élevé.

Un autre aspect à considérer est l’état d’esprit général de prudence dans les marchés traditionnels, notamment le S&P 500 et l’or. Alors que les actions vacillent, l’or apparaît comme une couverture potentielle, mais la dynamique relative entre actions et obligations reste incertaine. Le paysage de trading — caractérisé par une faible dynamique haussière mais une volatilité persistante — suggère que Bitcoin pourrait agir comme un catalyseur pour une réallocation plus large si des améliorations fondamentales s’alignent avec une cassure technique au-dessus de niveaux clés comme 70 000 $.

Concernant la dynamique de financement, les contrats à terme perpétuels BTC ont montré récemment un mélange de lectures négatives et neutres. Cela indique que les vendeurs sont restés engagés dans leurs positions, même si le prix teste des supports importants. La combinaison d’un financement plus serré et d’une tendance prudente a maintenu le momentum haussier sous contrôle, même si les améliorations du côté du réseau créent une base pour d’éventuels retournements si la liquidité et le sentiment s’alignent en faveur des haussiers.

Pour les investisseurs, la question demeure de savoir si cette confluence de faiblesse macro, de résilience sur la chaîne et d’un plan de sécurité plus clair peut se transformer en une hausse durable ou si le marché continuera à évoluer dans une large fourchette jusqu’à l’émergence d’un nouveau catalyseur. À court terme, la voie de moindre résistance pourrait dépendre de l’équilibre entre la peur des risques macroéconomiques et l’attrait d’un short squeeze alimenté par des liquidations et des dénouements forcés à la baisse.

En résumé, le Bitcoin reste à un carrefour crucial. La combinaison d’un hashrate reconstruit, d’une feuille de route post-quantum tangible et d’un réajustement attendu du prix, impulsé par des liquidations, pourrait faire pencher le sentiment en faveur des haussiers, mais seulement si les catalyseurs macroéconomiques s’alignent et si le marché peut maintenir l’intérêt d’achat au-dessus de seuils critiques. Alors que les traders surveillent l’interaction entre fondamentaux on-chain et actualités macro, la prochaine étape pourrait redéfinir la trajectoire à court terme du BTC et potentiellement influencer l’ensemble du secteur crypto.

À suivre

Surveillez un retour au-dessus de 70 000 $ et la réaction subséquente dans les positions longues vs. courtes sur les contrats à terme BTC.

Suivez la tendance du hashrate sur sept jours vers ou au-dessus de 1 100 EH/s et toute mise à jour concernant le déploiement ou le consensus autour de BIP-360.

Surveillez les publications macro américaines, notamment le PIB et les données PCE, pour détecter d’éventuels changements dans l’appétit pour le risque et la liquidité.

Observez les taux de financement des contrats à terme perpétuels BTC pour repérer des signes de changement de sentiment ou de short squeeze émergents.

Suivez les flux ETF et les commentaires sur le paysage des véhicules d’investissement Bitcoin pour détecter d’éventuelles entrées ou sorties de liquidités.

Sources & vérification

Estimations de la carte de chaleur de liquidation CoinGlass pour un mouvement vers 69 600 $, illustrant des liquidations potentielles de contrats à terme short BTC dépassant 600 millions de dollars.

Croissance du PIB américain pour le Q4 2025 à 1,4 % annualisé, selon Yahoo Finance.

Indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) hors alimentation et énergie en hausse de 0,4 % mois après mois, contribuant au contexte inflationniste.

Données du hashrate sur sept jours de HashrateIndex, montrant une reprise vers environ 1 100 EH/s.

Cadre de sécurité post-quantum BIP-360 et son approche de soft fork visant à dissimuler les clés publiques sur la chaîne jusqu’au moment de la dépense.

Observations du taux de financement des contrats à terme perpétuels BTC provenant des fournisseurs de données de marché, y compris des notes sur les périodes récentes de financement négatif.

Dynamique du prix du Bitcoin et résilience du réseau