BRICS met en avant son système de paiement sur le devant de la scène

Le système de paiement BRICS, longtemps évoqué, pourrait enfin devenir réalité. Un réseau de paiement basé sur des monnaies numériques de banque centrale (CBDC) interopérables a été inscrit à l’ordre du jour du sommet du groupe qui se tiendra en Inde cet été, plus d’une décennie après que cette idée a été initialement proposée.

L’attention s’est déplacée d’une monnaie BRICS proposée, appelée l’Unit, qui a été évoquée l’année dernière. Les défis logistiques et les préoccupations que le yuan chinois dominerait toute monnaie commune ont mis cette idée de côté pour l’instant, au profit du développement d’un réseau de paiement alternatif pour rivaliser avec le réseau Swift basé en Europe.

L’approche en discussion viserait à relancer le concept de l’Initiative de Paiements Transfrontaliers BRICS (BCBPI), proposé pour la première fois en 2015. Plutôt que de créer une nouvelle monnaie, le système relierait les CBDC nationales existantes telles que le yuan numérique chinois, la roupie numérique indienne et le rouble numérique russe. La Russie a été interdite d’utiliser Swift depuis le lancement de sa guerre contre l’Ukraine en 2022.

Recherche de Solutions Techniques

En tant que membre fondateur des BRICS et hôte du prochain sommet, l’Inde joue un rôle central dans la définition de l’orientation de l’initiative. Accueillant le système de paiement réussi Unified Payments Interface (UPI), l’Inde privilégie depuis toujours les réseaux de paiement interopérables plutôt que l’intégration monétaire.

La dernière proposition repose sur deux mécanismes techniques pour simplifier le règlement transfrontalier : les cycles de règlement et les lignes de swap de devises étrangères. Les cycles de règlement permettraient aux pays de compenser les flux commerciaux au fil du temps plutôt que de régler chaque transaction instantanément, en transférant uniquement le solde final. Les lignes de swap de devises étrangères permettraient aux banques centrales d’échanger temporairement des devises si un pays a besoin de liquidités supplémentaires dans une devise spécifique pour honorer ses obligations.

Une Mélange d’Économies

Le groupe BRICS — initialement composé du Brésil, de la Russie, de l’Inde, de la Chine et de l’Afrique du Sud — inclut désormais également l’Égypte, les Émirats arabes unis, l’Indonésie et d’autres. Collectivement, ses membres représentent environ 45 % de la population mondiale et environ 35 % du PIB mondial.

Cependant, l’un des principaux défis du système est la faible similarité économique entre ses membres.

« Il n’y a pas vraiment beaucoup de commerce entre ces pays », a déclaré Hugh Thomas, analyste principal, Commercial & Enterprise chez Javelin Strategy & Research. « Je m’attends à ce qu’ils continuent à développer des solutions ponctuelles là où ils peuvent trouver un terrain d’entente sur des cas d’usage et un public disposé, mais le besoin des entreprises pour des systèmes transparents dans des pays avec des régulateurs indépendants et un cadre juridique clair maintiendra la majorité des flux importants sur Swift. »