Frontier (NASDAQ : ULCC) affiche des ventes supérieures aux attentes au T4 CY2025

Frontier (NASDAQ : ULCC) affiche des ventes supérieures aux attentes au T4 CY2025

Kayode Omotosho

Mercredi, 11 février 2026 à 22h11 GMT+9 4 min de lecture

Dans cet article :

ULCC

-6,29 %

Compagnie aérienne ultra low-cost Frontier Group Holdings (NASDAQ : ULCC) a annoncé un chiffre d’affaires supérieur aux prévisions de Wall Street au T4 CY2025, mais les ventes sont restées stables par rapport à l’année précédente à 997 millions de dollars. Son bénéfice non-GAAP de 0,23 dollar par action a dépassé de 71,8 % les estimations consensuelles des analystes.

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Points forts de Frontier (ULCC) T4 CY2025 :

**Chiffre d'affaires :** 997 millions de dollars contre une estimation des analystes de 974,4 millions de dollars (stabilité par rapport à l'année précédente, dépassement de 2,3 %)

**EPS ajusté :** 0,23 dollar contre une estimation des analystes de 0,13 dollar (dépassement de 71,8 %)

**EBITDA ajusté :** 287 millions de dollars contre une estimation des analystes de 257,1 millions de dollars (marge de 28,8 %, dépassement de 11,6 %)

**Prévision d'EPS ajusté pour l'année financière 2026** : 0,05 dollar en moyenne, dépassant les estimations des analystes de 318 %

**Marge opérationnelle :** 4,9 %, conforme au même trimestre l'année dernière

**Miles-passagers transportés :** 7,74 milliards, conforme au même trimestre l'année dernière

**Capitalisation boursière :** 1,36 milliard de dollars

Présentation de l’entreprise

Reconnaissable par les animaux colorés ornant la queue de chaque avion, Frontier Group Holdings (NASDAQ : ULCC) est une compagnie aérienne ultra low-cost qui propose des vols économiques à travers les États-Unis et certaines destinations internationales en Amérique.

Croissance du chiffre d’affaires

La performance de vente à long terme d’une entreprise peut indiquer sa qualité globale. Toute entreprise peut connaître un succès à court terme, mais celles qui performent le mieux bénéficient d’une croissance soutenue sur plusieurs années. Au cours des cinq dernières années, Frontier a augmenté ses ventes à un taux annuel de 24,4 %. Bien que cette croissance soit acceptable en termes absolus, elle est légèrement inférieure à nos standards pour le secteur de la consommation discrétionnaire, qui bénéficie de plusieurs vents favorables structurels.

Revenus trimestriels de Frontier

Chez StockStory, nous privilégions la croissance à long terme, mais dans le secteur de la consommation discrétionnaire, une vision historique étendue peut manquer une entreprise qui exploite une nouvelle tendance ou propriété à succès. La performance récente de Frontier montre que sa demande a ralenti, puisque sa croissance annuelle des revenus de 1,9 % sur les deux dernières années est inférieure à sa tendance sur cinq ans.

Croissance annuelle des revenus de Frontier

Ce trimestre, le chiffre d’affaires de 997 millions de dollars de Frontier est resté stable par rapport à l’année précédente, mais a dépassé les estimations de Wall Street de 2,3 %.

En regardant vers l’avenir, les analystes prévoient une croissance du chiffre d’affaires de 16,6 % au cours des 12 prochains mois, une amélioration par rapport aux deux dernières années. Cette projection est notable et suggère que ses nouveaux produits et services stimuleront de meilleures performances en haut de bilan.

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Suite de l'histoire  

Marge opérationnelle

La marge opérationnelle est une mesure importante de la rentabilité car elle montre la part du chiffre d’affaires restant après déduction de toutes les dépenses principales – tout, du coût des biens vendus à la publicité et aux salaires. Elle est également utile pour comparer la rentabilité entre des entreprises avec différents niveaux d’endettement et de taux d’imposition, car elle exclut les intérêts et les taxes.

La marge opérationnelle de Frontier a diminué au cours des 12 derniers mois et a en moyenne été négative de 1,2 % sur les deux dernières années. Les entreprises de consommation discrétionnaire non rentables avec des marges en baisse méritent une attention particulière, car elles dépensent beaucoup pour rester pertinentes, ce qui est une pratique insoutenable.

Marge opérationnelle sur 12 mois de Frontier (GAAP)

Ce trimestre, Frontier a généré une marge opérationnelle de 4,9 %, conforme au même trimestre l’année dernière. Cela indique que la structure globale des coûts de l’entreprise est restée relativement stable.

Bénéfice par action

Nous suivons l’évolution à long terme du bénéfice par action (BPA) pour la même raison que la croissance du chiffre d’affaires à long terme. Cependant, par rapport au chiffre d’affaires, le BPA met en évidence si la croissance d’une entreprise est rentable.

Bien que le bénéfice annuel complet de Frontier soit encore négatif, elle a réduit ses pertes et amélioré son BPA de 19,5 % par an au cours des quatre dernières années. Les prochains trimestres seront cruciaux pour évaluer sa rentabilité à long terme.

BPA sur 12 mois de Frontier (Non-GAAP)

Au T4, Frontier a annoncé un BPA ajusté de 0,23 dollar, conforme au même trimestre l’année dernière. Ce résultat a facilement dépassé les estimations des analystes, et les actionnaires devraient être satisfaits. Au cours des 12 prochains mois, Wall Street prévoit une amélioration des pertes de bénéfices de Frontier. Les analystes anticipent que son BPA annuel négatif de 0,61 dollar passera à -0,04 dollar.

Principaux enseignements des résultats du T4 de Frontier

Il était encourageant de voir Frontier dépasser les attentes des analystes en matière de BPA ce trimestre. Nous étions également satisfaits que sa prévision de BPA annuel dépasse les estimations de Wall Street. En revanche, sa prévision de BPA pour le trimestre prochain a été inférieure. Dans l’ensemble, nous pensons que ce trimestre a été correct avec certains indicateurs clés supérieurs aux attentes. L’action a augmenté de 4,1 %, atteignant 6,21 dollars immédiatement après la publication des résultats.

En effet, Frontier a réalisé un résultat trimestriel solide, mais cette action est-elle un bon investissement ici ? Ce qui s’est passé au dernier trimestre compte, mais pas autant que la qualité à long terme de l’entreprise et sa valorisation, pour décider d’investir ou non dans cette action. Nous abordons cela dans notre rapport de recherche complet et exploitable que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.

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