Galaxie Securities : La probabilité d'une tendance haussière oscillante du marché A-share après les vacances est élevée

Selon le rapport de Galaxy Securities, après le Nouvel An chinois, avec les attentes politiques, le soutien de la liquidité et la catalyse des tendances industrielles, la probabilité d’une hausse volatile du marché est élevée. Il est également nécessaire de suivre de près les perturbations à court terme de l’humeur du marché dues à l’incertitude internationale. Avant et après les deux sessions, le marché A pourrait être principalement stimulé par des politiques, avec une lutte entre les flux de capitaux autour des principales lignes industrielles et des opportunités thématiques guidées par les politiques, présentant les caractéristiques d’une rotation des points chauds politiques et d’un changement rapide de style. La logique du marché en mars passera progressivement d’« attentes politiques » à « réalisation des performances ». La publication des rapports annuels 2025 des sociétés cotées et du premier trimestre 2026 deviendra un point d’ancrage pour la tendance, avec une attention accrue portée aux titres dont les performances dépassent les attentes. En termes d’opportunités d’allocation, il convient de se concentrer sur : première ligne, le concept de « contre la surenchère » porté par l’amélioration du schéma offre-demande et la récupération des bénéfices sectoriels, ainsi que sur les actifs à rendement avec une marge de sécurité en termes de valorisation. La logique d’allocation reste claire, avec une attention particulière aux métaux non ferreux (métaux précieux), à l’industrie pétrolière et pétrochimique, ainsi qu’aux secteurs de la chimie de base, de l’acier, du ciment, des matériaux de construction et de la finance, qui bénéficient de la hausse des prix. Deuxième ligne, pendant les vacances du Nouvel An chinois, les sujets populaires tels que la robotique et les grands modèles d’IA ont été largement suivis, et après la fête, ils pourraient présenter des points forts structurels. Avec l’accélération de la grande transformation mondiale sans précédent depuis un siècle, la logique économique intérieure se tourne vers une nouvelle productivité de qualité, et les domaines clés tels que les semi-conducteurs, l’intelligence artificielle, les nouvelles énergies, la défense et l’aérospatiale méritent une attention particulière.