Le principal économiste de la Banque Minsheng, Wen Bin : Quatre facteurs contribuent à la hausse du marché des capitaux dans un contexte de volatilité

Fort de l’amélioration de l’équilibre entre l’offre et la demande économique et du développement rapide de l’innovation technologique, combiné à un regain de l’appétit pour le risque sur le marché et à une liquidité relativement abondante, le marché des capitaux devrait connaître une tendance haussière volatile d’ici 2026, offrant des opportunités d’investissement structurelles.

Premièrement, les politiques macroéconomiques en faveur de la demande et les actions de « lutte contre l’inflation interne » du côté de l’offre favorisent la stabilité de l’offre et de la demande ainsi que la reprise des prix, ce qui contribue à l’amélioration de la rentabilité des entreprises.

Deuxièmement, le plan quinquennal « 14e plan » met l’accent sur la modernisation de l’industrie et l’innovation technologique, avec l’introduction de technologies telles que l’intelligence artificielle (IA) qui créent de nouveaux scénarios d’application et améliorent la chaîne industrielle technologique, soutenant ainsi le développement rapide de l’innovation technologique dans notre pays.

Troisièmement, des fonds de stabilisation tels que la China Securities Finance Corporation ont clairement exprimé leur soutien au marché des capitaux. La détente continue des relations commerciales entre la Chine et les États-Unis, combinée à un regain d’appétit pour le risque, a créé un environnement favorable.

Enfin, les fonds à moyen et long terme, notamment les fonds d’assurance, continuent d’entrer sur le marché, tandis que la baisse des taux de la Réserve fédérale américaine, l’augmentation potentielle des flux étrangers, et l’échéance massive des dépôts à 3 et 5 ans des résidents contribuent à un environnement de liquidité relativement abondant.

Plus précisément, dans le domaine de l’innovation technologique, l’IA continue de se développer et de se perfectionner, et les entreprises axées sur l’application de l’IA ou liées à « AI+ » voient leur potentiel de croissance s’accroître ; les entreprises innovantes en croissance voient leur valorisation augmenter, entrant progressivement dans une période de réalisation des performances, où leur rentabilité et sa durabilité seront scrutées. Dans le secteur manufacturier, bénéficiant de l’expansion des infrastructures IA à l’étranger et de la demande de reconstruction industrielle, les entreprises compétitives à l’échelle mondiale disposent de bonnes opportunités commerciales ; sous l’impulsion de l’action « lutte contre l’inflation interne », la rentabilité des industries concernées devrait s’améliorer. Dans le secteur de la consommation, les domaines liés aux jeunes, tels que les réseaux sociaux et la culture nationale, présentent un potentiel de développement ; les marques à bon rapport qualité-prix, souhaitant et capables de s’étendre sur les marchés émergents, pourraient être favorisées. En ce qui concerne les dividendes, dans un environnement de faibles taux d’intérêt, les entreprises à haute distribution de dividendes et à forte rentabilité restent des stabilisateurs pour le portefeuille d’investissement.

(Source : Securities Times)