Les investisseurs occidentaux ignorent la fintech des marchés émergents – et c’est une erreur

Nikolay Seleznev est Directeur de la stratégie et du développement commercial chez Uzum.

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De l’Amérique du Sud, de l’Asie centrale à l’Asie du Sud-Est, les fintech bouleversent les systèmes financiers. Pourtant, à mon avis, ces entreprises ne reçoivent pas l’attention — ni l’investissement — qu’elles méritent en raison de leurs performances, surtout de la part des investisseurs occidentaux.

Cela malgré une croissance ultra-rapide, des bases d’utilisateurs enviables et des bénéfices, elles reçoivent encore moins de financement que les entreprises occidentales. Cette hésitation persistante n’est pas une simple erreur — c’est une opportunité manquée.

Pourquoi les investisseurs occidentaux hésitent-ils ?

Plusieurs raisons expliquent cet écart de financement. Tout d’abord, les préjugés jouent un rôle important dans la perception du risque des pays en développement. De nombreux investisseurs mondiaux considèrent encore les marchés en dehors des États-Unis ou de l’Europe comme imprévisibles, même s’ils montrent des signes de stabilité et de croissance.

Par exemple, l’Ouzbékistan connaît actuellement un taux de croissance annuel de 6,5 %. Plus largement, le boom fintech dans ces régions est motivé par un besoin — plus d’un milliard de personnes non bancarisées dans le monde montrent un potentiel énorme.

Deuxièmement, les investisseurs des pays riches ont tendance à privilégier les entreprises qu’ils connaissent bien. Les structures financières, les habitudes des clients et les traditions dans les marchés émergents peuvent être très différentes de celles de l’Occident, ce qui rend leur évaluation plus difficile avec les méthodes d’investissement habituelles.

Mais cela devrait plutôt être considéré comme une opportunité — les marchés émergents innovent avec de nouveaux modèles fintech que les économies occidentales tentent maintenant de reproduire.

L’innovation commence ici en premier

Les marchés émergents ne cherchent pas seulement à rattraper leur retard ; ils fixent de nouvelles normes. Regardez DeepSeek en Chine, qui a créé un outil linguistique basé sur l’IA rivalisant avec ChatGPT d’OpenAI, mais à un coût bien inférieur.

Dans le monde fintech, les entreprises combinent services financiers et grandes plateformes numériques. Par exemple, Douyin en Chine (l’équivalent de TikTok en Chine) a généré 374 milliards de dollars via le shopping en vidéos courtes.

Ce focus ne concerne pas seulement la technologie ; il s’agit de créer des systèmes financiers adaptés aux marchés émergents. Alors que les fintech occidentales peinent face à des réglementations complexes et à des marchés saturés, leurs homologues dans les pays émergents s’attaquent à de grands enjeux d’inclusion financière et gagnent rapidement la confiance des utilisateurs.

Impact social et potentiel d’investissement

Les fintech dans les marchés émergents entraînent aussi un changement social majeur. Traditionnellement, les femmes étaient souvent exclues des systèmes financiers. Mais des plateformes comme Sea Money et ByteDance inversent cette tendance. Aujourd’hui, ces plateformes ne se contentent pas d’inclure les femmes, elles les impliquent activement, leur donnant un meilleur accès aux prêts, à l’épargne et aux investissements.

Même les plateformes de divertissement se transforment en outils financiers importants. Dans les régions où l’utilisation du mobile est élevée mais où le coût des données est cher, les vidéos courtes comblent le vide. Un agriculteur au Kenya peut partager des conseils agricoles, tandis qu’un artisan au Mexique peut vendre des objets faits main — tout cela via une seule application. Ces modèles à usage multiple stimulent la participation économique de manières que les plateformes occidentales commencent tout juste à comprendre.

La réglementation devient plus fluide

Une inquiétude courante concernant l’investissement dans la fintech dans les marchés émergents concerne la volatilité des règles. Mais les gouvernements de ces régions améliorent rapidement leur cadre réglementaire. Par exemple, le Nigeria a mis en place des règles strictes pour la banque numérique, et l’Indonésie a lancé des mesures pour lutter contre la fraude fintech.

Cela montre que les responsables comprennent la nécessité de concilier supervision et innovation. Ces règles en évolution signifient que les entreprises collaborant étroitement avec les régulateurs dès le début bénéficieront probablement d’un environnement plus stable.

Le vrai danger ? Rater le coche

La fintech dans les marchés émergents n’est pas une tendance passagère ; elle façonne l’avenir des services financiers. Les investisseurs occidentaux qui continuent d’ignorer ce secteur manquent la prochaine grande vague d’innovation fintech, qui est déjà en train de transformer la scène financière mondiale.

La question urgente n’est plus de savoir s’il faut investir, mais comment le faire avec succès. Ceux qui attendent risquent de se faire dépasser pendant que la révolution fintech avance ailleurs.