Ne pas préserver la valeur de ses actifs, jusqu'où votre patrimoine familial peut-il aller ? — De la fondation à 2026 : le guide de survie à travers les cycles d'inflation

Introduction : Pourquoi l’argent devient-il de plus en plus “maigre” ?
Avez-vous remarqué qu’à l’époque de nos grands-parents, un centime pouvait acheter un bonbon ; aujourd’hui, même un yuan tombé par terre ne suffit pas pour se baisser ? Les parents disent souvent qu’avec quelques dizaines de yuans dans les années 80, ils pouvaient faire vivre toute une famille, alors qu’aujourd’hui, avec quelques milliers de yuans de salaire mensuel, on a toujours l’impression que ce n’est pas suffisant. Ce n’est pas une illusion, c’est l’inflation qui dévore silencieusement la richesse. En 1978, 10 000 yuans avaient un pouvoir d’achat équivalent à 14,47 millions de yuans en février 2026 ; en 1988, 10 000 yuans équivalaient à 1,66 million de yuans actuels. Cela signifie que si l’on cache de l’argent liquide sous le matelas, la richesse se réduit de plus de la moitié tous les dix ans.

Cet article analysera, à travers le contexte économique des 76 années depuis la fondation de la République, l’érosion de la richesse familiale par l’inflation, en retraçant les tendances de circulation de la richesse à différentes périodes historiques.

Première partie : Évolution de la monnaie après la fondation de la République et vérité sur l’inflation (1949-février 2026)

1949-1952 : Les ruines de l’hyperinflation
À la fondation de la nouvelle Chine, l’hyperinflation héritée du Kuomintang fit flamber les prix comme un cheval fou. En janvier 1949, 1 dollar américain échangeait contre 80 yuans anciens ; en mars 1950, il était dévalué à 42 000 yuans anciens pour 1 dollar. Après la réforme monétaire de 1955, le taux d’échange entre le nouveau et l’ancien yuan atteignit 1:10 000, stabilisant ainsi partiellement la valeur de la monnaie. Leçon clé : après une guerre, lors de la reconstruction économique, l’argent liquide est un poison, la nourriture et l’or sont les véritables bouées de sauvetage.

1953-1978 : “Inflation invisible” sous l’économie planifiée
Les tickets de nourriture et de tissu deviennent des monnaies d’échange, les prix semblent stables, mais le pouvoir d’achat de la monnaie est artificiellement réprimé. Dans les années 1960, 0,14 yuan pour un jin de riz nécessitait un ticket de rationnement, alors que le salaire mensuel d’un ouvrier était de 40 yuan, ce qui ne permettait pas d’acheter plusieurs produits. La vérité sur la richesse : à cette période, accumuler de la richesse ne consistait pas à épargner, mais à “obtenir des tickets” — les familles qui pouvaient obtenir des tickets de rationnement ou de tissu avaient un niveau de vie bien supérieur à celui des ouvriers ordinaires.

1979-2026 : Le cycle complet de l’inflation
Après la réforme et l’ouverture en 1979, le cycle d’inflation a officiellement commencé :

1985-1988 : La montée des prix provoque une inflation explosive, l’IPC atteint 18,8 % en 1988, un commerçant individuel avec un revenu annuel de 50 000 yuans en banque voit son pouvoir d’achat diminuer de plus de 60 %.
1994 : L’IPC atteint un sommet historique de 24,1 %, les économies des “millions de yuans” sont englouties par l’inflation.
1998-2002 : La crise financière asiatique entraîne une déflation, l’IPC baisse pendant 39 mois consécutifs, l’argent liquide devient l’actif le plus sûr.
2003-2007 : Après l’adhésion à l’OMC, l’économie décolle, les prix de l’immobilier augmentent en moyenne de 20 % par an, mais la crise financière de 2008 réduit la richesse de 30 %.
2016-2020 : La monétisation des rénovations urbaines fait grimper les prix de l’immobilier, les prix dans les villes de troisième et quatrième rangs doublent, mais en 2021, la politique des “trois lignes rouges” a mis le secteur immobilier en phase de correction.
2023-février 2026 : L’IPC reste à un niveau bas (moyenne de 0,8 % en 2025), la vente de biens immobiliers augmente en année glissante, l’économie entre dans une phase de “reprise modérée + pression déflationniste”.
Chronique de l’inflation des denrées alimentaires et des produits de consommation

En janvier 1985, un jin de riz coûtait 0,14 yuan, en février 2026, il est passé à 3,0 yuan ; en 1985, un jin de porc coûtait 0,95 yuan, en 2026, il est à 20,0 yuan. La découverte clé : l’augmentation des prix des produits essentiels est d’environ 21 fois, mais le prix de l’immobilier dans les villes clés est passé de 500 yuan/m² en 1998 à 60 000 yuan/m² en 2026, soit une hausse de plus de 120 fois. Cela signifie qu’avec la même somme de 10 000 yuan, investir dans l’immobilier rapporte plus de 10 fois que de la déposer à la banque.

Deuxième partie : L’âge d’or du flux de richesse et ses leçons (1978-2026)
1978-1984 : La “richesse par la culture des céréales” sous le système de concession foncière
Le système de gestion collective a permis aux agriculteurs de passer de “cultiver pour la collectivité” à “cultiver pour soi”. En 1979, la production céréalière augmente de 9 %, les revenus agricoles explosent. Cas de richesse : les agriculteurs du village de Xiaogang à Fengyang, Anhui, ont gagné 500 yuan en 1980 en cultivant des céréales (alors que le salaire annuel d’un ouvrier était de 400 yuan), mais faute de conscience d’investissement, ils se contentaient de subsister. Pendant ce temps, des agriculteurs du Zhejiang échangeaient leur surplus de grains contre de l’argent, investissaient dans le commerce de petits produits, et leur revenu doublait. Leçon : la terre est la base, mais sans investissement, la richesse stagne à la subsistance.

1980-1990 : Le piège de la “richesse soudaine” des entrepreneurs individuels
En 1980, la légalisation des “entrepreneurs individuels”, en 1985, leur revenu mensuel pouvait atteindre 300 yuan, soit 7,5 fois celui d’un ouvrier d’État (40 yuan par mois). La vérité sur la richesse : à cette époque, “vendre des œufs de thé” rapportait plus que d’être ingénieur, mais la majorité des gens déposaient leur argent à la banque. En 1988, l’inflation de 18,8 % entraînait une dévaluation réelle de 10 % des dépôts ; en 1994, avec une inflation de 24,1 %, le pouvoir d’achat des dépôts se réduisait de 60 %. Cas comparatif : le maître Wang de Shanghai avait 50 000 yuan en 1988, qui valaient en réalité 45 000 yuan ; en 1994, ses économies valaient 20 000 yuan, tandis que le maître Li, ayant acheté une maison pour 30 000 yuan, la vendait en 2005 avec un bénéfice de 20 fois.

1992-2007 : La vague de “sortie de la mer” et la décennie dorée de l’immobilier
En 1992, le discours de Deng Xiaoping dans le sud a déclenché la vague de “sortie de la mer”, et en 1998, la réforme du logement a lancé le marché immobilier. Circulation de la richesse :

En 1998, le prix de l’immobilier à Pékin était de 500 yuan/m², en 2007, il atteignait 8 000 yuan/m² (croissance annuelle moyenne de 25 %) ;
En 2005, l’indice Shanghai Composite était de 1200 points, en 2007, il atteignait 6124 points (croissance annuelle moyenne de 50 %).
Leçon clé : ceux qui ont investi en 2007 à 6124 points ont subi une chute à 1664 points en 2008, perdant 73 %, tandis que ceux qui ont investi dans des fonds indiciels en continuant ont obtenu un rendement supérieur à 200 % en dix ans.

2008-2026 : La sagesse de la survie dans un cycle
Après la crise financière de 2008, le “quatre trillions” a stimulé la hausse des prix de l’immobilier, en 2016, la politique “pas de spéculation immobilière” a été mise en place, et en 2023, les ventes immobilières ont rebondi. La tendance actuelle : en février 2026, les prix dans les villes principales se sont stabilisés, mais ceux des villes de troisième et quatrième rangs sont encore en correction. La leçon : le cycle immobilier dure environ 20 ans, la période 1998-2017 a été une phase ascendante, et après 2018, le marché a commencé à se diviser et à se corriger.

Troisième partie : La dernière arme pour préserver la valeur des actifs — apprendre des vérités de Buffett et Munger

1. La “règle du cercle de compétence” de Buffett : investir concentré dans ce que l’on comprend, pas forcément dispersé
   Buffett n’investit pas de manière dispersée, mais concentre ses investissements dans ce qu’il comprend. Lorsqu’il a investi dans Berkshire Hathaway dans le textile, il a mis 80 % de ses fonds dans une seule activité ; plus tard, il s’est tourné vers Coca-Cola, qu’il comprenait parfaitement car il buvait du Coca tous les jours, et a compris la valeur de la marque. En 2016, il a fortement investi dans Apple, car sa fille utilisait un iPhone, comprenant l’écosystème mobile.

Guide pratique :

Posez-vous d’abord la question : comprenez-vous vraiment cet investissement ? (ex : si vous ne comprenez pas la technologie des semi-conducteurs, évitez les actions dans ce secteur)

Ensuite : votre connaissance est-elle suffisamment approfondie ? (ex : Buffett a étudié Coca-Cola pendant 20 ans avant d’y investir lourdement)
Enfin : ne misez que sur 1 ou 2 actifs principaux, pas sur 10 “un peu connus”.

Exemple : au début de la pandémie en 2020, Buffett a liquidé ses positions dans les compagnies aériennes (parce qu’il ne comprenait pas le secteur), mais a maintenu Coca-Cola (car sa compréhension était claire), et en 2023, le cours de Coca-Cola a augmenté de 35 %.

2. La “marge de sécurité” de Munger : toujours laisser une marge de manœuvre
   Munger dit : “Investir n’est pas pour faire de l’argent, mais pour ne pas en perdre.” Il exige que le prix d’achat soit inférieur de plus de 20 % à la valeur intrinsèque.

Guide pratique : calculez la marge de sécurité : par exemple, si une propriété est évaluée à 1 million de yuan, achetez-la à 700 000 yuan ;

Évitez “les tendances” : en 2021, la ruée vers les véhicules électriques, Munger a averti “ne pas suivre si vous ne comprenez pas la technologie”, ce qui a conduit à une chute de la plupart des actions conceptuelles.

Exemple : en 2022, les actions immobilières en Chine ont chuté de plus de 90 %, avec Evergrande et Sunac en forte baisse, mais Poly et Vanke, dont la valorisation était inférieure de 30 % à leur valeur intrinsèque, n’ont chuté que de 20 %.

3. Les certificats de dépôt à gros montant : l’outil de préservation de la richesse pour les prudents
   Depuis 2023, les certificats de dépôt à gros montant (dès 200 000 yuan) offrent des taux en hausse :

3 ans à 2,75 % (données de février 2026), supérieur de 0,75 % aux dépôts ordinaires ;
Les dépôts inférieurs à 1 million de yuan sont garantis par la “Loi sur l’assurance des dépôts”, sans risque.
Pourquoi c’est important : en période de faible IPC (moyenne de 0,8 % en 2025), les certificats de dépôt à gros montant peuvent battre l’inflation (CPI annuel moyen de 0,8 %), avec une meilleure liquidité que les dépôts à terme.
Conseil pratique : placez 50 % de votre fonds d’urgence (3-6 mois de dépenses) dans des certificats de dépôt à gros montant, et 50 % dans des fonds monétaires (ex : Yu’e Bao, rendement annuel de 2,5 %).

Quatrième partie : Guide pratique pour la gestion d’actifs en février 2026

1. Le principe “à la Buffett” pour la répartition des actifs familiaux

Principe Investissement traditionnel diversifié Investissement concentré à la Buffett
Logique centrale “Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier” “Mettez tous vos œufs dans un seul panier, mais ce panier doit être grand”
Public concerné Éviteurs de risques, débutants Connaisseurs, capables de recherche
Recommandation 2026 40 % obligations + 30 % actions + 20 % immobilier + 10 % or 60 % actifs principaux (ex : fonds indiciels + immobilier dans les grandes villes) + 40 % liquidités + obligations
Pourquoi cette répartition ?

En février 2026, le CPI est bas (0,8 %), les obligations offrent un rendement annuel de 3,5 %, supérieur à l’inflation ;
Le marché boursier est à un niveau historiquement bas (PER Shanghai 12), idéal pour l’investissement périodique ;
L’immobilier doit être situé dans des quartiers centraux des grandes villes, éviter les villes de troisième et quatrième rangs ;
L’or (prix en 2026 environ 930 yuans/gramme) sert de couverture contre l’inflation.
2. Plan de répartition spécifique (version familiale) en février 2026
Compte liquide (20 %) :

10 % : certificats de dépôt à 3 ans (2,75 %)
10 % : fonds monétaires (rendement annuel 2,5 %, accessible à tout moment)

Pourquoi : pour faire face aux éventuelles turbulences économiques en 2026, en conservant de la liquidité.
Compte prudent (40 %) :

30 % : fonds obligataires de haute qualité (rendement annuel 3,5 %, faible volatilité)
10 % : ETF or (pour couvrir les risques géopolitiques)

Pourquoi : en période de baisse des taux, le rendement des obligations augmente ; l’or permet de préserver la valeur en période d’inflation.
Compte de croissance (35 %) :

25 % : fonds indiciels CSI 300 (investissement périodique, rendement annuel 8 %)
10 % : immobilier dans les grandes villes (résidence principale + petits investissements locatifs, rendement annuel 3-5 %)

Pourquoi : Buffett dit que “le marché boursier est une balance à long terme”, les fonds indiciels sont le meilleur choix pour le grand public ; l’immobilier doit être dans des zones “ciblées” — en première ligne ou en deuxième ligne forte.
Compte de sécurité (5 %) :

Assurance (assurance maladie grave + assurance santé)

Pourquoi : Munger dit “sans coussin de sécurité, la richesse revient à zéro”.
Rappel clé :
En février 2026, évitez d’acheter avec un levier élevé, évitez de suivre la tendance. Par exemple, si quelqu’un a acheté une propriété dans une ville de troisième ou quatrième rang en 2023 à un prix élevé, il pourrait perdre 20 % en 2026 ; alors qu’un achat dans le centre de Hangzhou en 2020 aurait pris 25 % de valeur en 2026.

Conclusion : La préservation de la richesse est une course de fond basée sur la connaissance
En récapitulant 76 ans d’histoire économique, nous voyons :

Les épargnants des années 80 ont vu leur richesse engloutie par l’inflation ;
Les entrepreneurs des années 90, faute de bonne gestion, ont vu leur richesse plafonner à la subsistance ;
Ceux qui ont acheté en haut de cycle en 2008 ont été piégés pendant 15 ans ;
Mais ceux qui ont suivi la “connaissance concentrée” à la Buffett ont transmis leur richesse aux générations suivantes.
Recommandation ultime de février 2026 :

Apprenez d’abord : consacrez 3 mois à étudier un domaine (ex : consommation, technologie), jusqu’à pouvoir expliquer son modèle de profit ;
Ensuite : investissez dans ce que vous comprenez, en mettant 60 % de votre capital dans 1-2 actifs principaux ;
Gardez toujours une échappatoire : 40 % de votre capital en liquidités, pour éviter d’être prisonnier du marché.
Buffett dit : “Investir est simple, mais pas facile.”
Munger dit : “La richesse ne dépend pas du hasard, mais de la connaissance.”
À partir de maintenant, cessez de rêver à “économiser en attendant l’inflation”, utilisez la connaissance pour faire croître votre richesse, et votre famille pourra aller plus loin.

Cet article est rédigé sur la base des données économiques de février 2026, il ne constitue pas un conseil en investissement. Investir comporte des risques, soyez prudent dans vos décisions.