Devriez-vous acheter des actions de Novo Nordisk avec le lancement réussi d'Oral Wegovy ?

L’année dernière n’a pas été excellente pour Novo Nordisk (NVO 15,04 %). L’un des plus grands défis qu’elle a rencontrés a été de perdre du terrain sur le marché crucial de la perte de poids face à son principal concurrent, Eli Lilly.

Cependant, Novo Nordisk a un plan pour remettre les choses sur la bonne voie, et le médicament oral Wegovy de la société fait partie de cette stratégie. En décembre, Novo Nordisk a obtenu l’approbation pour la version orale de son célèbre médicament, qu’elle a lancé plus tôt ce mois-ci. Et jusqu’à présent, les perspectives pour ce nouveau produit semblent très encourageantes.

Les investisseurs devraient-ils acheter des actions de Novo Nordisk compte tenu de ces développements ?

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Quelle est la force du lancement de Wegovy oral ?

Wegovy oral ne va pas simplement cannibaliser les ventes de la version originale du médicament, du moins c’est l’espoir. Novo Nordisk vise à élargir son marché adressable et à cibler les patients qui ne veulent tout simplement pas s’injecter. Outre ceux qui ont peur des aiguilles, Wegovy oral est également une excellente option pour les patients qui ont du mal à maintenir les exigences de stockage à froid de la version sous-cutanée de Wegovy.

Et puis il y a le prix. Les personnes sans couverture d’assurance seront plus attirées par le coût inférieur (en dehors de la poche) de la pilule orale. La stratégie de Novo Nordisk semble jusqu’à présent faire des merveilles. Selon certaines estimations, le volume de prescriptions de Wegovy oral au cours des deux premières semaines après son lancement était supérieur à celui de Wegovy original et de Zepbound d’Eli Lilly (le leader actuel du marché) au même stade après leur lancement.

Bien sûr, cela ne signifie pas que Novo Nordisk maintiendra ce rythme. Mais les choses semblent encourageantes.

L’action Novo Nordisk est-elle une bonne affaire ?

Quelle contribution Wegovy oral apportera-t-il aux ventes de Novo Nordisk ? Même avec un volume de prescriptions plus élevé, compte tenu de son coût inférieur, il ne devrait probablement pas égaler les ventes des thérapies de perte de poids injectables. De plus, Eli Lilly devrait lancer son propre médicament oral à base de GLP-1 plus tard cette année.

Développer

NYSE : NVO

Novo Nordisk

Variation d’aujourd’hui

(-15,04 %) -7,13 $

Prix actuel

40,29 $

Points clés

Capitalisation boursière

160 milliards $

Plage de la journée

39,97 $ - 41,09 $

Plage sur 52 semaines

39,97 $ - 93,80 $

Volume

31 millions

Volume moyen

21 millions

Marge brute

80,90 %

Rendement du dividende

3,64 %

Même avec ces réserves, Wegovy oral pourrait atteindre un pic de ventes d’environ 3,3 milliards de dollars, selon certaines projections — un chiffre significatif qui aidera la croissance des ventes de Novo Nordisk à long terme. Par ailleurs, le géant pharmaceutique basé au Danemark devrait lancer au moins deux autres médicaments pour la perte de poids au cours des deux prochaines années. Il a demandé l’approbation pour CagriSema, un produit qui a surpassé Wegovy lors d’un essai clinique de phase 3.

Il mène également des essais cliniques en phase avancée pour Amycretin, un médicament de nouvelle génération pour la perte de poids. Novo Nordisk dispose également de nombreux candidats en développement précoce. Même face à une forte concurrence d’Eli Lilly et d’autres fabricants de médicaments cherchant à pénétrer ce marché, Novo Nordisk possède une gamme solide de produits et un pipeline approfondi qui devraient soutenir une croissance solide des revenus et des bénéfices dans un avenir proche. L’action a encore fortement chuté au cours des deux dernières années, et à son niveau actuel, il vaut la peine de considérer sérieusement l’achat de ses actions lors d’une baisse.