Est-il temps de vendre vos actions de Tilray ?

Wall Street peut être très impitoyable. Malheureusement, une action ne se souvient pas des prix auxquels elle a été échangée auparavant — et les prix peuvent continuer à monter ou à baisser. Les investisseurs en ont fait l’expérience de première main avec Tilray Brands (TLRY 1,55 %), une action de cannabis qui semblait prometteuse.

Ses actions ont chuté de 16 % au cours de l’année écoulée. Pire encore, l’action a perdu 74 % en trois ans et 97 % en cinq ans. Pourquoi l’action de Tilray a-t-elle eu du mal, et est-il temps que les investisseurs se débarrassent de leurs actions ?

Voici ce que vous devez savoir.

Source de l’image : Getty Images.

Une course à la croissance, avec des erreurs en cours de route

Tilray a été parmi les premiers acteurs dans la vague de légalisation du cannabis qui a déferlé en Amérique du Nord il y a presque une décennie. Après son introduction en bourse, Tilray, comme d’autres premières entreprises de cannabis, s’est précipitée pour signer des partenariats et faire des acquisitions, dans le but de croître aussi rapidement que possible.

Aujourd’hui, c’est l’une des plus grandes entreprises de cannabis au monde, avec un chiffre d’affaires annuel de plus de 837 millions de dollars. La société commercialise des fleurs de cannabis, des boissons et des produits médicinaux. Donc, dans un sens, Tilray a réussi. Cependant, deux problèmes ont émergé avec le temps.

Premièrement, Tilray n’a pas nécessairement bien exécuté sa stratégie. Malgré sa croissance, l’entreprise a continué à brûler du cash au fil des années en tant qu’entreprise cotée en bourse. De plus, le cannabis légalisé n’a tout simplement pas été la mine d’or que beaucoup espéraient. Les marchés illicites continuent de faire pression sur les prix et les marges bénéficiaires des produits légalisés, qui portent souvent des taxes et des frais imposés par les gouvernements et les régulateurs.

Tilray a émis des tonnes de nouvelles actions au fil des ans pour lever des fonds. Le nombre d’actions a augmenté de 495 % depuis ses débuts sur les marchés américains en juillet 2018. Cette dilution explique en partie pourquoi l’action a si peu performé.

Développer

NASDAQ : TLRY

Tilray Brands

Variation d’aujourd’hui

(-1,55 %) -0,12 $

Prix actuel

7,63 $

Points clés

Capitalisation boursière

903 millions de dollars

Fourchette de la journée

7,52 $ - 7,67 $

Fourchette sur 52 semaines

3,51 $ - 23,20 $

Volume

2,1K

Volume moyen

9,7 millions

Marge brute

21,79 %

Les investisseurs doivent-ils se débarrasser de Tilray ?

Lorsqu’une action chute autant que Tilray, il faut qu’elle multiplie son prix plusieurs fois pour se remettre. Tilray ne semble pas avoir le potentiel de croissance nécessaire pour que cela se produise. Le chiffre d’affaires net total n’a augmenté que de 3 % au deuxième trimestre de l’exercice fiscal 2026, et les estimations de Wall Street prévoient une croissance faible à moyenne, jusqu’à la fin du prochain exercice fiscal.

Estimations de revenus de TLRY pour l’exercice fiscal en cours, données par YCharts

Il est difficile de ne pas avoir l’impression que conserver des actions Tilray, encore moins en acheter davantage, revient à jeter de l’argent dans le vide. L’équipe de direction de Tilray a fait ce qu’elle devait pour maintenir l’entreprise à flot au fil des années, mais cela se fait parfois au détriment des actionnaires, et c’est probablement le cas ici. Il vaut probablement mieux se débarrasser de l’action et chercher ailleurs jusqu’à ce que Tilray fasse ses preuves.