3 actions de luxe que les investisseurs à long terme devraient adorer

Avec les discussions sur les troubles économiques, la récession et la hausse des taux d’intérêt qui occupent constamment les gros titres, il pourrait sembler que ce soit un moment peu propice pour vanter les mérites des actions du secteur du luxe.

Mais les entreprises opérant dans ce domaine disposent de plusieurs avantages. Elles affichent une force de marque enviable, de fortes marges et un pouvoir de fixation des prix considérable. Par définition, elles s’adressent à une clientèle haut de gamme. Ces consommateurs ont tendance à disposer de plus de revenus disponibles et sont moins affectés par une crise économique que le consommateur moyen.

Dans l’ensemble, le marché du luxe est un secteur intéressant. La société de recherche de marché Euromonitor International qualifie de « biens personnels de luxe » un marché de 370 milliards de dollars et prévoit une croissance annuelle composée de 6 % à 8 % d’ici 2025.

Cela dit, voici trois actions de luxe à privilégier pour les investisseurs à long terme, à ajouter à leur portefeuille.

Source de l’image : Getty Images.

1. Oxford Industries

Oxford Industries (OXM 3,51 %) n’est peut-être pas un nom familier, mais la société mère de Tommy Bahama est une puissance dans le secteur du luxe.

La marge brute de 64,6 % d’Oxford indique qu’il s’agit d’une marque forte pour laquelle les consommateurs sont prêts à payer une prime. Tommy Bahama a su se faire une place en tant que produit aspirational pour les consommateurs qui souhaitent porter ses polos, chemises à fleurs et sandales à la plage, en vacances ou même lors de réunions dans leur jardin.

L’entreprise ignore les défis macroéconomiques, enregistrant une croissance de ses revenus de 26 % d’une année sur l’autre au cours du dernier trimestre, et elle était même en position d’améliorer ses prévisions pour l’année complète.

Expand

NYSE : OXM

Oxford Industries

Variation d’aujourd’hui

(-3,51 %) -1,45 $

Prix actuel

39,89 $

Points clés

Capitalisation boursière

615 millions $

Fourchette de la journée

39,89 $ - 39,89 $

Fourchette sur 52 semaines

30,57 $ - 72,48 $

Volume

95

Volume moyen

462 000

Marge brute

61,01 %

Rendement du dividende

6,68 %

Malgré cette performance solide, l’action reste une bonne affaire, se négociant à un peu moins de 11 fois le bénéfice et moins de 9 fois le bénéfice prévu. De plus, l’entreprise verse un dividende chaque trimestre depuis son introduction en bourse en 1960, et ses actions rapportent actuellement un peu plus de 2 %.

Oxford Industries apparaît comme une action de luxe premium que vous pouvez ajouter à votre portefeuille dès aujourd’hui à un prix réduit.

2. Canada Goose

Comme Tommy Bahama, Canada Goose (GOOS 0,72 %) est un fabricant de vêtements haut de gamme aspirational pour lesquels les clients sont prêts à payer une prime, ce qui contribue à ses marges brutes solides de 67 %.

Cependant, contrairement à Oxford Industries, qui tire la majorité de ses revenus d’Amérique du Nord, Canada Goose génère environ 20 % de ses revenus dans la région Asie-Pacifique, et les inquiétudes des investisseurs concernant les confinements intermittents en Chine ont fortement impacté ses actions cette année. (Notez que la société ne détaille pas précisément le pourcentage de ses revenus provenant de Chine.)

Ces défis ont conduit Canada Goose à réduire ses prévisions de bénéfices et de revenus. Mais ces préoccupations semblent déjà intégrées dans le prix de l’action, qui a chuté de 55 % depuis le début de l’année et se négocie à seulement 10 fois le bénéfice prévu.

Expand

NYSE : GOOS

Canada Goose

Variation d’aujourd’hui

(-0,72 %) -0,09 $

Prix actuel

12,36 $

Points clés

Capitalisation boursière

1,2 milliard $

Fourchette de la journée

12,32 $ - 12,44 $

Fourchette sur 52 semaines

6,73 $ - 15,43 $

Volume

733

Volume moyen

845 000

Marge brute

62,14 %

Bien que la préoccupation soit justifiée, l’entreprise affiche de meilleures performances que ce à quoi on pourrait s’attendre compte tenu des circonstances, avec une croissance de ses revenus de 19 % au dernier trimestre. Si et lorsque la Chine mettra fin à sa politique « zéro COVID », cela pourrait à nouveau devenir une grande opportunité pour l’entreprise plutôt qu’un défi. La PDG Dani Reiss affirme que Canada Goose possède une forte image de marque en Chine et que la demande à long terme rebondira.

En attendant, l’entreprise progresse dans l’expansion de sa présence sur de nouveaux marchés, notamment en Corée du Sud, au Japon et dans l’ouest des États-Unis (avec de nouveaux points physiques à Las Vegas et Denver). De plus, Canada Goose élargit son offre au-delà de ses équipements d’hiver traditionnels et exploite la force de sa marque pour pénétrer de nouveaux segments du marché de l’habillement.

Enfin, elle a récemment mis en place un programme de rachat d’actions qui lui permettra de racheter près de 10 % de ses actions en circulation. À seulement 10 fois le bénéfice prévu, cette action de luxe dotée d’une forte image de marque semble une option intéressante pour rebondir en 2023.

3. Tapestry

Comme Oxford Industries, Tapestry (TPR 2,08 %) est une société mère disposant d’un portefeuille de marques de luxe. Son portefeuille comprend Coach, Kate Spade et Stuart Weitzman. Au premier trimestre de son exercice 2023, Tapestry a enregistré un chiffre d’affaires record de 1,5 milliard de dollars. La société a augmenté ses revenus de 5 % et ses ventes internationales de 11 % d’une année sur l’autre, en monnaie constante.

Comme pour Oxford Industries et Canada Goose, ses actions semblent attrayantes, se négociant à seulement 11,5 fois le bénéfice et moins de 9 fois le bénéfice prévu. Les actions sont également intéressantes d’un point de vue ratio prix/bénéfice-croissance (PEG). Actuellement, la société affiche un ratio PEG d’environ 0,9. En général, les investisseurs considèrent qu’une action avec un ratio PEG inférieur à 1 est sous-évaluée, donc Tapestry apparaît comme une opportunité d’achat selon ce critère.

Expand

NYSE : TPR

Tapestry

Variation d’aujourd’hui

(-2,08 %) -3,26 $

Prix actuel

153,83 $

Points clés

Capitalisation boursière

32 milliards $

Fourchette de la journée

152,22 $ - 155,27 $

Fourchette sur 52 semaines

58,39 $ - 158,28 $

Volume

4 600

Volume moyen

2,6 millions

Marge brute

72,26 %

Rendement du dividende

0,95 %

L’entreprise verse également le meilleur rendement en dividendes — 3,3 % — dans ce groupe. Au premier trimestre 2023, Tapestry a redistribué 175 millions de dollars à ses actionnaires via une combinaison de dividendes et de rachats d’actions.

Elle indique avoir racheté 3 millions d’actions durant cette période, à un prix moyen de 33,83 $, ce qui constitue une belle décote par rapport au prix actuel. Elle prévoit aussi de redistribuer beaucoup plus de capitaux aux actionnaires en 2023 — Tapestry prévoit de retourner 1 milliard de dollars en dividendes et rachats d’actions.

Dans l’ensemble, les actions de luxe semblent bien positionnées pour faire face à toutes les conditions économiques que 2023 pourrait leur réserver. Ces trois actions apparaissent comme de bonnes options pour les investisseurs à long terme, grâce à leur croissance résiliente des revenus, leurs retours aux actionnaires et leurs valorisations attractives.