Le gestionnaire d'investissement mise gros sur l'action Varonis, selon un récent dépôt auprès de la SEC

Le 17 février 2026, American Capital Management a déclaré avoir acheté 137 233 actions de Varonis Systems (VRNS 7,68%) dans un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, une transaction estimée à 5,76 millions de dollars basée sur le prix moyen trimestriel.

Ce qui s’est passé

Selon un récent dépôt auprès de la SEC daté du 17 février 2026, American Capital Management a augmenté sa position dans Varonis Systems de 137 233 actions au cours du quatrième trimestre 2025. La valeur estimée de la transaction, basée sur le prix de clôture moyen du trimestre, s’élevait à 5,76 millions de dollars. La valeur de la position à la fin du trimestre a diminué de 29,34 millions de dollars, un chiffre qui inclut à la fois l’impact de l’ajout d’actions et les variations du prix de l’action.

Ce qu’il faut savoir

Le fonds a accru sa participation dans Varonis, qui représente désormais 2,18 % de ses actifs sous gestion déclarés dans le rapport 13F.

Principales positions après le dépôt :

• NASDAQ : AVAV : 156,67 millions de dollars (6,9 % de l’AUM)
• NASDAQ : CYBR : 152,56 millions de dollars (6,7 % de l’AUM)
• NASDAQ : MEDP : 126,02 millions de dollars (5,6 % de l’AUM)
• NASDAQ : KTOS : 124,07 millions de dollars (5,5 % de l’AUM)
• NASDAQ : IDXX : 122,96 millions de dollars (5,4 % de l’AUM)

Au 17 février 2026, le cours de l’action était de 25,32 dollars, en baisse de 42,7 % sur l’année écoulée, sous-performant le S&P 500 de 54,5 points de pourcentage.

Présentation de l’entreprise

Aperçu de l’entreprise

• Varonis Systems, Inc. fournit des solutions logicielles pour la sécurité des données, l’analyse, la classification et la gestion des accès, avec des produits phares tels que DatAdvantage, DatAlert et Data Classification Engine.
• La société génère principalement ses revenus par la vente de licences logicielles, d’abonnements, ainsi que par les services de maintenance et de support associés à ses clients d’entreprise.
• Varonis cible les professionnels de l’informatique, de la sécurité et des affaires dans de grandes entreprises et organisations en Amérique du Nord, en EMEA et sur d’autres marchés internationaux.

Varonis Systems, Inc. est un fournisseur de premier plan de logiciels de sécurité et d’analyse de données, servant plus de 2 400 employés et une clientèle mondiale d’entreprises. La stratégie de l’entreprise repose sur la capacité à aider les organisations à protéger les informations sensibles, gérer les accès et respecter les réglementations grâce à des solutions avancées et évolutives. Varonis exploite sa technologie propriétaire et son expertise pour aider ses clients à relever les défis croissants de la protection des données, tant sur site que dans le cloud.

Ce que cette transaction signifie pour les investisseurs

Au cours du quatrième trimestre (les trois mois se terminant le 31 décembre 2025), American Capital Management, un gestionnaire d’investissements, a acquis 137 000 actions de Varonis Systems, d’une valeur d’environ 5,75 millions de dollars. Voici ce que les investisseurs doivent savoir à propos de cette transaction et de l’action Varonis.

Pour commencer, pour donner un peu de contexte à cette opération, il faut noter que l’action Varonis a connu une période difficile. Les actions ont chuté d’environ 45 % au cours des 12 derniers mois, la majeure partie de cette baisse ayant eu lieu en octobre 2025, suite à la publication des résultats du troisième trimestre de la société. Le chiffre d’affaires publié était inférieur aux attentes des analystes. Cela, combiné à des prévisions futures plus faibles que prévu, a entraîné une forte vente. Cependant, le chiffre d’affaires et le bénéfice du quatrième trimestre ont rebondi, dépassant les estimations des analystes. Néanmoins, l’action n’a pas réussi à rebondir et affiche une baisse de près de 28 % depuis le début de l’année.

En regardant vers l’avenir, les investisseurs, y compris American Capital, parient sur l’intégration des données par l’IA dans la société. Varonis vise à devenir une partie essentielle de la pile de flux de travail de l’IA — en audité et sécurisant les données sous-jacentes dans les flux de travail des organisations. Cela, ainsi que le passage de la société à un modèle SaaS (software-as-a-service) basé sur le cloud, à marges plus élevées, pourrait stimuler la croissance du chiffre d’affaires et des bénéfices tout au long de 2026.

D’un autre côté, les opposants souligneront que les agents d’IA pourraient potentiellement prendre des parts de marché à Varonis. De plus, la société fait face à des obstacles juridiques en raison de poursuites collectives intentées par des investisseurs suite aux résultats du troisième trimestre et à la chute concomitante de son cours.

En résumé, American Capital Management a parié gros sur une relance de Varonis. La société a été durement touchée, mais il existe à la fois un cas haussier et un cas baissier pour l’avenir de l’action.