Confrontation Or-Argent : devriez-vous acheter l'ETF SGDM ou SIL ?

Le Global X - Silver Miners ETF (SIL +4,39 %) et le Sprott Gold Miners ETF (SGDM +1,93 %) offrent une exposition concentrée aux sociétés minières, mais leur orientation sous-jacente diverge : SIL se concentre sur les mineurs d’argent à l’échelle mondiale, tandis que SGDM suit les producteurs d’or principalement aux États-Unis et au Canada.

Les deux ETF diffèrent principalement par leur exposition aux métaux, leur performance récente et la taille du fonds, SIL étant en tête en termes de rendements récents et d’actifs sous gestion (AUM), tandis que SGDM propose un ratio de dépenses plus faible et des baisses historiques moins marquées. Cette comparaison analyse comment leurs coûts, risques, performances et détails de portefeuille se comparent pour les investisseurs souhaitant investir dans les métaux précieux.

Aperçu (coût & taille)

Le beta mesure la volatilité du prix par rapport au S&P 500 ; le beta est calculé à partir des rendements hebdomadaires sur cinq ans. Le rendement sur un an représente le rendement total sur les 12 derniers mois.

SGDM est légèrement plus abordable, avec un ratio de dépense de 0,50 % contre 0,65 % pour SIL. C’est une différence qui peut séduire les investisseurs soucieux des coûts.

Comparaison performance & risque

Ce qu’il y a dans le portefeuille

SGDM cible les sociétés minières d’or, allouant 100 % aux matériaux de base et détenant 40 positions selon ses données les plus récentes. Ses plus grandes participations sont dans Agnico Eagle Mines (AEM +1,69 %), Newmont (NEM +2,38 %) et Wheaton Precious Metals (WPM +3,36 %), avec un portefeuille axé sur les producteurs d’or nord-américains. Le Canada représente 75 % de son portefeuille. Le fonds existe depuis 11,6 ans.

SIL, en revanche, est également à 100 % dans les matériaux de base, mais avec une focalisation stricte sur l’argent. Ses principales participations incluent Wheaton Precious Metals, Pan American Silver (PAAS +5,70 %) et Coeur Mining (CDE +2,60 %), offrant une exposition plus large aux mines d’argent mondiales. SIL détient 39 sociétés et, comme SGDM, évite l’effet de levier ou les stratégies de couverture.

Pour plus d’informations sur l’investissement en ETF, consultez le guide complet à ce lien.

Ce que cela signifie pour les investisseurs

Les actions et ETF de métaux précieux ont connu un succès considérable auprès des investisseurs ces derniers mois, grâce à la hausse sans précédent des prix de l’or et de l’argent, atteignant des sommets historiques début 2026. Le choix entre le Global X - Silver Miners ETF et le Sprott Gold Miners ETF revient essentiellement à savoir si vous souhaitez investir dans l’or ou l’argent.

SGDM n’est pas simplement un autre ETF d’or. Il se concentre sur de grandes sociétés aurifères avec une forte croissance des revenus et un profil de flux de trésorerie solide, ainsi qu’un faible ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres. Cela élimine les actions minières d’or plus risquées, faisant de cet ETF un produit de haute qualité. Son accent sur des entreprises de qualité explique également son faible beta.

Données du niveau de rendement total de SIL par YCharts

SIL offre une exposition large aux sociétés minières d’argent mondiales, avec pour objectif principal d’investir dans de grandes actions liquides d’argent. Contrairement à SGDM, qui se base sur les fondamentaux des sociétés pour décider de leur inclusion, SIL suit l’indice Solactive Global Silver Miners Total Return, en se concentrant principalement sur la capitalisation boursière et les volumes échangés moyens. Cela le rend globalement plus risqué que SGDM, d’où une volatilité plus élevée et un beta supérieur.

Cette différence dans la composition des ETF est cruciale pour les investisseurs, car elle peut entraîner des différences significatives dans les rendements à long terme.