Vertiv (NYSE : VRT) Résultats financiers du T4 CY2025 : Chiffre d’affaires conforme aux attentes, l’action bondit de 14,3 %

Vertiv (NYSE : VRT) Résultats financiers du T4 CY2025 : Chiffre d’affaires conforme aux attentes, l’action bondit de 14,3 %

Radek Strnad

Mercredi 11 février 2026 à 20h13 GMT+9 6 min de lecture

Dans cet article :

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  VRT

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La société de produits et services pour centres de données Vertiv (NYSE : VRT) a atteint les attentes de Wall Street en matière de chiffre d’affaires au T4 CY2025, avec des ventes en hausse de 22,7 % en glissement annuel pour atteindre 2,88 milliards de dollars. La société prévoit que le chiffre d’affaires du prochain trimestre sera d’environ 2,6 milliards de dollars, soit 1,9 % au-dessus des estimations des analystes. Son bénéfice non-GAAP de 1,36 dollar par action était supérieur de 4,9 % aux estimations consensuelles des analystes.

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Points forts de Vertiv (VRT) au T4 CY2025 :

**Chiffre d'affaires :** 2,88 milliards de dollars contre une estimation des analystes de 2,88 milliards (croissance de 22,7 % en glissement annuel, conforme)

**BPA ajusté :** 1,36 dollar contre une estimation des analystes de 1,30 dollar (surperformance de 4,9 %)

**Prévision de chiffre d'affaires pour le T1 CY2026** : 2,6 milliards de dollars à mi-parcours, au-dessus des estimations des analystes de 2,55 milliards de dollars

**Prévision de BPA ajusté pour l'année financière 2026** : 6,02 dollars à mi-parcours, en hausse de 12,9 % par rapport aux estimations des analystes

**Marge opérationnelle :** 20,1 %, conforme au même trimestre l'année dernière

**Marge de flux de trésorerie disponible :** 31,6 %, en hausse par rapport à 15,4 % au même trimestre l'année dernière

**Chiffre d'affaires organique** en hausse de 19,3 % en glissement annuel (faible)

**Capitalisation boursière :** 76,32 milliards de dollars

« Notre performance du quatrième trimestre démontre la position de leader de Vertiv sur un marché des centres de données de plus en plus complexe et exigeant », a déclaré Giordano Albertazzi, PDG de Vertiv.

Présentation de l’entreprise

Anciennement partie d’Emerson Electric, Vertiv (NYSE : VRT) conçoit et fournit des produits technologiques pour l’infrastructure des centres de données et des réseaux de communication.

Croissance du chiffre d’affaires

L’examen de la performance à long terme d’une entreprise peut donner des indices sur sa qualité. Toute entreprise peut connaître un succès à court terme, mais celles qui performent le mieux bénéficient d’une croissance soutenue sur plusieurs années. Heureusement, les ventes de Vertiv ont connu un taux de croissance annuel composé impressionnant de 18,5 % au cours des cinq dernières années. Sa croissance a dépassé la moyenne des entreprises industrielles et montre que ses offres résonnent auprès des clients, un excellent point de départ pour notre analyse.

Chiffre d’affaires trimestriel de Vertiv

Chez StockStory, nous privilégions la croissance à long terme, mais dans le secteur industriel, une vision sur cinq ans peut manquer certains cycles, tendances sectorielles ou un effet catalyseur comme une nouvelle acquisition ou une ligne de produits à succès. La croissance annuelle du chiffre d’affaires de Vertiv de 22,1 % sur les deux dernières années dépasse sa tendance sur cinq ans, suggérant une forte demande récemment accélérée.

Croissance du chiffre d’affaires annuel de Vertiv

Nous pouvons approfondir la dynamique des ventes de l’entreprise en analysant son chiffre d’affaires organique, qui exclut les événements ponctuels comme les acquisitions et les fluctuations monétaires, qui ne reflètent pas fidèlement ses fondamentaux. Sur les deux dernières années, le chiffre d’affaires organique de Vertiv a en moyenne augmenté de 21,9 % en glissement annuel. Comme ce chiffre est aligné avec sa croissance sur deux ans, cela indique que ses opérations principales (hors acquisitions et cessions) ont été à l’origine de la majorité de ses résultats.

La suite de l'histoire  

Croissance du chiffre d’affaires organique de Vertiv

Ce trimestre, la croissance du chiffre d’affaires en glissement annuel de Vertiv de 22,7 % était excellente, et ses 2,88 milliards de dollars de revenus correspondaient aux estimations de Wall Street. La direction prévoit actuellement une augmentation de 27,7 % des ventes en glissement annuel pour le prochain trimestre.

En regardant plus loin, les analystes prévoient une croissance du chiffre d’affaires de 22 % sur les 12 prochains mois, similaire à sa croissance sur deux ans. Cette projection est impressionnante pour une entreprise de cette envergure et indique que le marché anticipe le succès de ses produits et services.

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Marge opérationnelle

La marge opérationnelle est l’une des meilleures mesures de rentabilité car elle indique combien une entreprise gagne après avoir acheté, fabriqué, commercialisé et vendu ses produits, tout en restant pertinente grâce à la recherche et développement.

Vertiv a été une entreprise efficace au cours des cinq dernières années. Elle figurait parmi les plus rentables du secteur industriel, avec une marge opérationnelle moyenne de 12,7 %. Ce résultat n’est pas surprenant étant donné que sa marge brute lui donne un point de départ favorable.

En observant la tendance de sa rentabilité, la marge opérationnelle de Vertiv a augmenté de 12,7 points de pourcentage au cours des cinq dernières années, grâce à la croissance de ses ventes qui lui a permis de bénéficier d’une importante levée de levier opérationnel.

Marge opérationnelle sur 12 mois de Vertiv (GAAP)

Au T4, Vertiv a généré une marge opérationnelle de 20,1 %, conforme au même trimestre l’année dernière. Cela indique que la structure de coûts de l’entreprise est récemment restée stable.

Bénéfice par action

Les tendances de revenus expliquent la croissance historique d’une entreprise, mais la variation à long terme du bénéfice par action (BPA) indique la rentabilité de cette croissance – par exemple, une entreprise pourrait gonfler ses ventes par des dépenses excessives en publicité et promotions.

Le BPA de Vertiv a augmenté à un taux de croissance annuel composé impressionnant de 39,3 % au cours des cinq dernières années, supérieur à sa croissance annuelle de 18,5 % du chiffre d’affaires. Cela montre que l’entreprise est devenue plus rentable par action à mesure qu’elle se développait.

BPA sur 12 mois de Vertiv (Non-GAAP)

Nous pouvons approfondir l’analyse des bénéfices de Vertiv pour mieux comprendre les moteurs de sa performance. Comme mentionné précédemment, la marge opérationnelle de Vertiv est restée stable ce trimestre mais a augmenté de 12,7 points de pourcentage sur cinq ans. C’était le facteur le plus important (en dehors de l’impact du chiffre d’affaires) derrière ses bénéfices plus élevés ; les charges d’intérêts et les impôts peuvent aussi influencer le BPA, mais ils ne nous en disent pas autant sur les fondamentaux de l’entreprise.

Comme pour le chiffre d’affaires, nous analysons le BPA sur une période plus récente car cela peut donner un aperçu d’un thème ou d’un développement émergent pour l’entreprise.

Pour Vertiv, sa croissance annuelle du BPA sur deux ans de 53,4 % était supérieure à sa tendance sur cinq ans. Nous aimons quand la croissance des bénéfices s’accélère, surtout lorsqu’elle part d’une base déjà élevée.

Au T4, Vertiv a annoncé un BPA ajusté de 1,36 dollar, contre 0,99 dollar au même trimestre l’année dernière. Cette publication a dépassé les estimations des analystes de 4,9 %. Sur les 12 prochains mois, Wall Street prévoit une croissance du BPA annuel de Vertiv à 4,19 dollars, soit 29,5 % de plus.

Principaux enseignements des résultats du T4 de Vertiv

Nous avons été impressionnés par la prévision optimiste du BPA annuel de Vertiv, qui a largement dépassé les attentes des analystes. Nous avons également apprécié que la prévision de chiffre d’affaires annuel dépasse les estimations de Wall Street. En revanche, son chiffre d’affaires organique a légèrement manqué. Dans l’ensemble, ce trimestre a été positif avec certains indicateurs clés supérieurs aux attentes. L’action a augmenté de 14,3 %, pour atteindre 228,10 dollars immédiatement après la publication des résultats.

Certes, Vertiv a réalisé un trimestre solide, mais si l’on regarde la situation dans son ensemble, cette action est-elle un achat ? Ce qui s’est passé au dernier trimestre compte, mais pas autant que la qualité à long terme de l’entreprise et sa valorisation, pour décider d’investir ou non. Nous abordons cela dans notre rapport de recherche complet et actionnable que vous pouvez lire ici, c’est gratuit.

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