Le nouveau médicament contre le diabète de Novo Nordisk dépasse Ozempic : l'action est-elle une bonne affaire ?

Ozempic est l’un des principaux moteurs de croissance de Novo Nordisk (NVO 15,04 %) depuis plusieurs années et est pratiquement devenu un nom familier. Cependant, le laboratoire danois a perdu du terrain face à son plus grand concurrent, Eli Lilly (LLY +3,32 %), sur le marché du GLP-1.

Novo Nordisk peut-il inverser la tendance et augmenter sa part de marché ? Cela dépendra en grande partie de ses thérapies de nouvelle génération, car sa gamme actuelle entraînera une baisse des ventes cette année, selon les prévisions de la société.

L’un des candidats prometteurs de Novo Nordisk s’appelle CagriSema. Ce médicament expérimental a récemment fait davantage parler de lui. Examinons si les progrès de CagriSema constituent une bonne raison d’investir dans l’action de Novo Nordisk.

Source de l’image : Getty Images.

Une autre victoire en phase 3

CagriSema est un agoniste dual, ce qui signifie qu’il imite les actions de deux hormones intestinales différentes : le GLP-1 et l’amyline, toutes deux aidant à réguler la glycémie et la satiété. Fin 2024, Novo Nordisk a annoncé que CagriSema avait obtenu de meilleurs résultats que le sémaglutide (ingrédient actif des marques Wegovy pour la perte de poids et Ozempic pour le diabète) lors d’un essai clinique de phase 3 sur la perte de poids chez des patients en surpoids ou obèses, mais ne souffrant pas de diabète de type 2. La thérapie de nouvelle génération à base de GLP-1 a entraîné une réduction moyenne du poids de 22,7 % après 68 semaines, contre 16,1 % avec Wegovy.

Le géant pharmaceutique a récemment partagé des données d’une autre étude de phase avancée avec CagriSema, dans laquelle il a été comparé directement à Ozempic chez des patients atteints de diabète de type 2 également en surpoids ou obèses. Lors de l’essai, CagriSema a entraîné une réduction moyenne de 1,91 % de la glycémie par rapport à une valeur de départ de 8,2 %. Il a également permis une perte de poids moyenne de 14,2 % (les patients diabétiques ayant plus de difficulté à perdre du poids). CagriSema a surpassé Ozempic dans cette étude.

Quelles sont les prochaines étapes pour Novo Nordisk ?

Novo Nordisk a déjà déposé des demandes réglementaires pour CagriSema en tant que traitement de la perte de poids. La société cherchera à obtenir l’approbation réglementaire pour le médicament contre le diabète après avoir terminé deux autres études de phase 3, dont une axée sur les résultats cardiovasculaires.

Malgré la forte performance de CagriSema, sa fabrication sera plus complexe (et plus coûteuse) que celle du sémaglutide, qui a rencontré plusieurs contraintes d’approvisionnement. De plus, CagriSema ne semble pas encore égaler l’efficacité du retatrutide d’Eli Lilly, qui a enregistré une perte de poids moyenne impressionnante allant jusqu’à 28,7 % lors d’une étude de phase 3.

Développer

NYSE : NVO

Novo Nordisk

Variation d’aujourd’hui

(-15,04 %) $-7,13

Prix actuel

$40,29

Points clés

Capitalisation boursière

$160 milliards

Fourchette journalière

$39,97 - $41,09

Fourchette sur 52 semaines

$39,97 - $93,80

Volume

31 millions

Volume moyen

21 millions

Marge brute

80,90 %

Rendement du dividende

3,64 %

Il est toujours difficile de comparer les essais cliniques, mais avec Zepbound actuellement dominant sur le marché et des médicaments prometteurs en développement comme le retatrutide, Eli Lilly devrait rester le leader. Cependant, la supériorité de CagriSema par rapport à Wegovy et Ozempic devrait aider Novo Nordisk à mieux performer, surtout que l’entreprise a étendu sa capacité de fabrication. De plus, Novo Nordisk développe plusieurs produits prometteurs pour le diabète et la perte de poids, notamment Amycretin, sous forme orale et sous-cutanée.

Enfin, Wegovy a récemment obtenu d’importantes extensions d’indications, notamment pour le traitement de la stéatohépatite métabolique associée à une dysfonction métabolique (MASH), ce qui devrait contribuer à augmenter ses ventes. Les revenus de l’entreprise pourraient à nouveau commencer à progresser avec de nouvelles approbations et extensions d’indications.

Pour toutes ces raisons, il vaut la peine de considérer Novo Nordisk.