CITIC Securities : Maintien de la note « Achat » pour NetEase(09999, NTES.US). Prix cible : 234 HKD

L’application Zhitong Finance a appris que CITIC Securities a publié un rapport de recherche indiquant que NetEase (09999, NTES. États-Unis) la performance opérationnelle du 25T4 était stable, l’IA était profondément renforcée dans tous les scénarios, et la résilience à la croissance continuait d’être mise en avant. Le secteur du jeu vidéo poursuit la transmission à deux roues motrices de « l’exploitation à long terme de la propriété intellectuelle classique + la percée mondiale dans les nouveaux jeux », et la technologie IA traverse tout le processus de R&D, de gameplay et d’exploitation, devenant un point de départ important pour améliorer l’efficacité et renforcer l’adhérence du joueur. Le secteur hors jeu vidéo s’est différencié, et la stratégie native d’IA de Youdao a obtenu des résultats remarquables. En regardant vers l’avenir, des produits de haute qualité tels que « Sea of Forgotten » et « Infinity » suffisent, et la mondialisation, la configuration multi-terminaux et IA offrent des avantages synergiques, mettant en avant le potentiel de croissance à long terme. La banque a maintenu une note « achat », donnant à l’entreprise un PE non-GAAP de 16 fois pour 2026, correspondant à un prix cible de 150 $ US/ADR pour les actions américaines et de 234 HK$ par action pour les actions de Hong Kong.