Comprendre la capitalisation du marché des cryptomonnaies : votre guide pour des décisions de trading intelligentes

Lorsqu’on entre sur le marché des cryptomonnaies, de nombreux nouveaux traders se concentrent uniquement sur le prix d’une pièce, mais cela ne révèle qu’une partie de l’histoire. Pour prendre des décisions de trading éclairées, il est essentiel de comprendre une métrique plus approfondie appelée capitalisation boursière, ou marketcap, qui fournit un aperçu crucial de la véritable envergure et de la position d’un projet sur le marché. Alors que le prix du marché indique ce que vous paierez par pièce, le marketcap montre la valeur totale verrouillée dans cette cryptomonnaie, vous aidant à évaluer si un actif vaut la peine d’être acheté ou s’il est déjà fortement valorisé.

Qu’est-ce que la capitalisation boursière et comment est-elle calculée ?

La capitalisation boursière (ou marketcap) représente la valeur totale du marché d’une cryptomonnaie, calculée en multipliant l’offre en circulation par le prix actuel par unité. Pensez-y ainsi : si une cryptomonnaie a 19 millions de pièces en circulation et se négocie à 26 315,78 $, alors la marketcap équivaut à 500 milliards de dollars.

Voici la relation mathématique : Market Cap = Prix par pièce × Offre en circulation

Prenons l’exemple du Bitcoin : si le BTC a une marketcap de 500 milliards de dollars et que 19 millions de pièces sont activement échangées, vous pouvez déterminer le prix : 500 milliards de dollars ÷ 19 millions = 26 315,78 $ par BTC

Inversement, si vous connaissez le prix et l’offre en circulation, vous pouvez calculer la marketcap : 26 315,78 $ × 19 millions = 500 milliards de dollars

Il est important de distinguer « offre en circulation » et « offre totale ». L’offre en circulation correspond aux pièces déjà disponibles sur les échanges et en utilisation active. L’offre totale représente la quantité maximale jamais créée sur cette blockchain. Par exemple, Bitcoin a une offre totale de 21 millions de pièces, mais toutes ne seront pas en circulation avant 2140 en raison de son calendrier d’émission préprogrammé. Certains analystes comparent la marketcap à l’offre totale pour évaluer les risques de dilution à long terme, bien que les prix actuels du marché utilisent généralement l’offre en circulation.

Le système de classification par marketcap

Les cryptomonnaies se répartissent en trois catégories distinctes selon leur marketcap, chacune présentant des profils de risque et de volatilité différents. Comprendre ces catégories aide les traders à faire des choix stratégiques d’allocation.

Cryptomonnaies à grande capitalisation Ce sont des actifs numériques établis avec des communautés de développeurs solides et une forte influence dans l’industrie, généralement avec une marketcap supérieure à 10 milliards de dollars. Bitcoin et Ethereum illustrent cette catégorie. Les projets à grande capitalisation ont généralement une volatilité moindre car leur valeur de marché massive nécessite des mouvements de capitaux importants pour faire fluctuer significativement les prix. Ils sont considérés comme des points d’entrée plus stables pour les traders prudents.

Cryptomonnaies à moyenne capitalisation Avec une marketcap comprise entre 1 milliard et 10 milliards de dollars, ces projets offrent un compromis entre stabilité et potentiel de croissance. Ces cryptomonnaies ont tendance à connaître des fluctuations modérées et présentent un profil de risque moyen. Les traders ayant une tolérance au risque équilibrée, cherchant des opportunités de croissance plus importantes, se tournent souvent vers les actifs à moyenne capitalisation, qui peuvent connaître une appréciation notable sans la volatilité extrême des projets plus petits.

Cryptomonnaies à petite capitalisation Également appelées « micro-cap », ces actifs ont une marketcap inférieure à 1 milliard de dollars et représentent le segment le plus spéculatif du marché crypto. Il s’agit souvent de projets expérimentaux et en phase de démarrage, avec un potentiel de croissance élevé en théorie, mais aussi un risque tout aussi élevé. Les traders de micro-cap doivent se préparer à des fluctuations extrêmes des prix et au risque de perte totale.

Pourquoi la marketcap est importante pour votre stratégie de trading

La marketcap d’une cryptomonnaie dévoile des informations que son seul prix ne peut pas fournir. Un prix « abordable » par pièce masque souvent une marketcap importante. Par exemple, lors du bull run de 2021, DOGE a atteint 0,69 $ par pièce. Bien que cela semble raisonnable en termes de dollars, son offre en circulation élevée signifiait que la marketcap totale atteignait 89 milliards de dollars — une somme considérable pour un actif numérique. Cela montre pourquoi les traders doivent examiner la marketcap plutôt que de se fier uniquement au prix par pièce pour juger de la valeur.

Au-delà de l’évaluation de la valorisation, la marketcap éclaire aussi le profil de risque des différents projets. En général, les cryptomonnaies à faible marketcap présentent une volatilité extrême et comportent un risque plus élevé, tandis que des projets établis comme Bitcoin affichent une volatilité plus faible. La relation entre la taille de la marketcap et la stabilité des prix aide les traders à calibrer leur exposition au risque.

Les tendances de la marketcap révèlent également le sentiment du marché dans l’écosystème Web3. Lorsque de petites altcoins voient leur marketcap croître plus rapidement que Bitcoin et Ethereum, cela indique des conditions haussières — les traders prennent des positions plus risquées en toute confiance. À l’inverse, lorsque la marketcap se déplace vers Bitcoin et des stablecoins à faible volatilité, cela traduit une position défensive, les traders cherchant à se protéger face aux préoccupations économiques. La métrique de dominance de Bitcoin, qui montre le pourcentage de BTC dans la marketcap totale, aide les traders à repérer ces changements de sentiment en temps réel.

Comment accéder aux données de marketcap

Les sites d’agrégation de prix de cryptomonnaies comme CoinMarketCap et CoinGecko rendent les données de marketcap facilement accessibles. Ces plateformes affichent en temps réel les chiffres de marketcap pour des milliers de cryptos, les classant automatiquement du plus grand au plus petit sur leur page d’accueil. Les visiteurs peuvent également consulter le graphique global de la marketcap crypto et le score de dominance de Bitcoin, offrant un aperçu des conditions générales du marché et du positionnement de chaque projet.

Explorer la marketcap réalisée : une métrique avancée

Au-delà de la marketcap standard, les traders sophistiqués utilisent la « marketcap réalisée » pour évaluer le sentiment du marché et la position de profit/perte. La marketcap réalisée diffère de la marketcap classique en se concentrant sur le prix moyen réellement payé par les traders par pièce, plutôt que de multiplier l’offre en circulation par le prix actuel du marché.

Des sociétés d’analyse on-chain comme Glassnode exploitent les registres de paiement publics de la blockchain et des algorithmes avancés pour suivre la valeur moyenne des cryptos détenues dans les portefeuilles. Étant donné que les cryptomonnaies ne déplacent pas les pièces qui sont restées inactives pendant des années (en raison de brûlures accidentelles ou de verrouillages de portefeuilles), la marketcap réalisée filtre l’offre inactive, offrant une image plus précise des cryptos activement détenues.

La relation entre la marketcap réalisée et la marketcap standard révèle la position des traders :

• Lorsque la marketcap réalisée descend en dessous de la marketcap standard : La plupart des détenteurs ont acheté leurs pièces au-dessus du prix actuel, ce qui suggère qu’ils sont en perte ou prudents.
• Lorsque la marketcap réalisée dépasse la marketcap standard : La majorité des traders sont en profit, ce qui indique de la confiance et des opportunités d’entrée sur le marché.

Les traders avisés surveillent les tendances de la marketcap réalisée pour jauger si la communauté dans son ensemble se sent à l’aise pour accumuler des cryptos ou préfère se retirer.

Maîtriser la marketcap pour trader en toute confiance

Comprendre la marketcap vous transforme d’un novice focalisé uniquement sur le prix par pièce en un trader informé, capable de saisir la véritable position d’un projet, son profil de risque et sa trajectoire de croissance. Que vous évaluiez des cryptos blue-chip stables ou que vous exploriez des altcoins à risque plus élevé, la marketcap reste votre outil essentiel. Combinée à d’autres métriques comme le volume de trading et la marketcap réalisée, cette donnée vous permet de naviguer dans l’écosystème crypto avec plus de confiance et de clarté stratégique.