L'investisseur en biotechnologie ajoute $3 millions à Krystal Biotech alors que le chiffre d'affaires atteint $389 millions en 2025

Redmile Group a déclaré l’achat de 16 317 actions de Krystal Biotech (KRYS 0,45 %) dans son dépôt auprès de la SEC du 17 février 2026, avec une valeur de transaction estimée à 3,43 millions de dollars basée sur le prix moyen trimestriel.

Ce qui s’est passé

Selon un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) daté du 17 février 2026, Redmile Group a augmenté sa position dans Krystal Biotech de 16 317 actions. La valeur de la transaction estimée était de 3,43 millions de dollars, calculée en utilisant le prix de clôture moyen du quatrième trimestre 2025. La valeur totale de la participation de Redmile dans Krystal Biotech à la fin du trimestre a augmenté de 50,33 millions de dollars, grâce à l’achat d’actions et à l’appréciation du prix.

Ce qu’il faut aussi savoir

• Il s’agissait d’un achat net ; Krystal Biotech représente désormais 12,3 % de l’actif sous gestion (AUM) de Redmile selon le rapport 13F après le dépôt.
• Principales participations après le dépôt :
  • NASDAQ:SRRK : 229,98 millions de dollars (16,9 % de l’AUM)
  • NASDAQ:KRYS : 167,08 millions de dollars (12,3 % de l’AUM)
  • NASDAQ:NRIX : 153,54 millions de dollars (11,3 % de l’AUM)
  • NASDAQ:STOK : 128,04 millions de dollars (9,4 % de l’AUM)
  • NASDAQ:IMNM : 122,83 millions de dollars (9,0 % de l’AUM)
• Au vendredi, le cours de l’action Krystal Biotech était de 261,80 dollars, en hausse de 44 % sur l’année écoulée, surpassant largement la progression d’environ 13 % du S&P 500 sur la même période.

Présentation de l’entreprise

Aperçu de l’entreprise

• Krystal Biotech développe et commercialise des thérapies géniques ciblant des maladies rares et graves de la peau, avec le produit principal beremagene geperpavec (B-VEC) en phase avancée d’essais cliniques pour la dystrophie epidermolytique bulleuse.
• La société développe des thérapies géniques réitérables propriétaires, en s’appuyant sur un pipeline de candidats en phase clinique et préclinique.
• Krystal Biotech a son siège à Pittsburgh, en Pennsylvanie, et se concentre à la fois sur des indications dermatologiques et respiratoires.

Krystal Biotech est une société de biotechnologie axée sur des solutions innovantes de thérapie génique pour des marchés de maladies rares sous-servis. La stratégie de l’entreprise consiste à faire progresser un pipeline différencié de thérapies géniques réitérables, ciblant à la fois des indications dermatologiques et respiratoires. Avec un portefeuille solide en phase clinique et une orientation vers la commercialisation, Krystal Biotech vise à répondre à des besoins médicaux importants non satisfaits et à établir une position de leader dans la thérapie génique pour les maladies rares.

Ce que cette transaction signifie pour les investisseurs

Les biotechs rentables sont rares, et c’est en partie ce qui rend cette accumulation notable. Krystal n’est plus une histoire avant la génération de revenus. Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre VYJUVEK a atteint 107,1 millions de dollars, contribuant à 389,1 millions de dollars de ventes de produits pour l’année complète 2025, avec une marge brute de 94 %. Le résultat net pour l’année a atteint 204,8 millions de dollars, plus du double de l’année précédente, tandis que la trésorerie et les investissements ont terminé 2025 à 955,9 millions de dollars. La solidité de ce bilan est importante dans un secteur où la dilution est courante.

Ce fonds gère déjà un portefeuille concentré de biotechnologies. Scholar Rock représente près de 17 % des actifs, et Krystal représente désormais environ 12 % — des allocations qui reflètent très probablement une conviction dans des plateformes de maladies rares en phase commerciale avec une profondeur de pipeline.

Les actions ont augmenté d’environ 44 % au cours de l’année écoulée, bien plus que le S&P 500. Cependant, la valorisation repose moins sur la dynamique que sur la durabilité. La croissance de VYJUVEK continue à l’échelle mondiale, et le pipeline couvre des indications respiratoires, ophtalmologiques, oncologiques et dermatologiques.