Ne pas préserver la valeur de ses actifs, jusqu'où votre patrimoine familial peut-il aller ? — De la fondation à 2026 : le guide de survie à travers les cycles d'inflation

Introduction : Pourquoi l’argent devient-il de plus en plus “maigre” ?
Avez-vous remarqué qu’à l’époque de nos grands-parents, un centime pouvait acheter un bonbon ; aujourd’hui, même une pièce de un yuan tombée par terre ne suscite pas toujours une inclination à se baisser ? Les parents disent souvent qu’avec un salaire de quelques dizaines de yuans dans les années 80, ils pouvaient faire vivre toute une famille, alors qu’aujourd’hui, avec plusieurs milliers de yuans par mois, on a toujours l’impression que ce n’est pas suffisant. Ce n’est pas une illusion, c’est l’inflation qui dévore silencieusement la richesse. En 1978, 10 000 yuans avaient un pouvoir d’achat équivalent à 14,47 millions de yuans en février 2026 ; en 1988, 10 000 yuans équivalaient à 1,66 million de yuans actuels. Cela signifie que si l’on cache de l’argent liquide sous le matelas, la richesse se réduit de plus de la moitié tous les dix ans.

Cet article analysera, à travers le contexte économique des 76 années suivant la fondation de la République, l’érosion de la richesse familiale par l’inflation, en retraçant les tendances de circulation de la richesse à différentes périodes historiques.

Première partie : Évolution de la monnaie après la fondation et vérité sur l’inflation (1949-février 2026)

1949-1952 : Les ruines de l’hyperinflation
À la fondation de la nouvelle Chine, l’hyperinflation héritée du Kuomintang fit flamber les prix comme un cheval fou. En janvier 1949, 1 dollar américain échangeait contre 80 yuans anciens ; en mars 1950, il était dévalué à 42 000 yuans anciens. Après la réforme monétaire de 1955, le taux d’échange entre le nouveau et l’ancien yuan atteignit 1:10 000, stabilisant ainsi partiellement la valeur de la monnaie. Leçon clé : après une guerre, lors de la reconstruction économique, l’argent liquide est un poison, la nourriture et l’or étant les véritables bouées de sauvetage.

1953-1978 : “Inflation invisible” sous l’économie planifiée
Les tickets de nourriture et de tissu deviennent des monnaies d’échange, semblant stabiliser les prix, mais en réalité, le pouvoir d’achat de la monnaie est artificiellement réprimé. Dans les années 1960, 0,14 yuan pour un jin de riz nécessitait un ticket de rationnement, alors que le salaire mensuel d’un ouvrier était de 40 yuan, ce qui ne permettait pas d’acheter plusieurs produits. La vérité sur la richesse : à cette étape, accumuler de la richesse ne consiste pas à épargner, mais à “obtenir des tickets” — les familles qui parvenaient à obtenir des tickets de rationnement ou de tissu avaient un niveau de vie bien supérieur à celui des ouvriers ordinaires.

1979-2026 : La boucle complète du cycle inflationniste
Après la réforme et l’ouverture de 1979, le cycle d’inflation a officiellement commencé :

1985-1988 : La montée des prix provoque une flambée de l’inflation, avec un IPC atteignant 18,8 % en 1988. Un commerçant individuel gagnant 50 000 yuans par an déposait son argent à la banque, mais son pouvoir d’achat réel avait diminué de plus de 60 %.
1994 : L’IPC atteint un sommet historique de 24,1 %, et les économies des “milliers de yuans” sont englouties par l’inflation.
1998-2002 : La crise financière asiatique entraîne une déflation, avec 39 mois consécutifs de croissance négative de l’IPC, rendant l’argent liquide l’actif le plus sûr.
2003-2007 : Après l’adhésion à l’OMC, l’économie décolle, avec une hausse annuelle des prix de l’immobilier de 20 %, mais la crise financière de 2008 réduit la richesse de 30 %.
2016-2020 : La monétisation des rénovations urbaines fait doubler les prix de l’immobilier dans les villes de troisième et quatrième rangs, mais la politique des “trois lignes rouges” en 2021 a marqué une période de correction du secteur immobilier.
2023-février 2026 : L’IPC reste à un niveau bas (moyenne de 0,8 % en 2025), la superficie des ventes immobilières en année sur année devient positive, et l’économie entre dans une phase de “reprise modérée + pression déflationniste”.
Chronique de l’inflation des denrées alimentaires et des biens de consommation

Un jin de riz en 1985 coûtait 0,14 yuan, en février 2026, il est passé à 3,0 yuan ; un jin de porc coûtait 0,95 yuan en 1985, il est passé à 20,0 yuan en 2026. La découverte clé : l’augmentation des prix des produits essentiels est d’environ 21 fois, mais le prix de l’immobilier dans les villes clés est passé de 500 yuan/m² en 1998 à 60 000 yuan/m² en 2026, soit une hausse de plus de 120 fois. Cela signifie qu’avec la même somme de 10 000 yuan, investir dans l’immobilier rapporte plus de 10 fois plus que de la déposer à la banque.

Deuxième partie : L’âge d’or du flux de richesse et ses leçons (1978-2026)
1978-1984 : La “richesse par la culture du riz” sous le système de concession foncière
Le système de gestion collective a permis aux agriculteurs de passer de “cultiver pour la collectivité” à “cultiver pour soi”. En 1979, la production de céréales a augmenté de 9 %, et les revenus agricoles ont explosé. Cas de richesse : les agriculteurs du village de Xiaogang à Fengyang, Anhui, ont gagné 500 yuan en 1980 en cultivant du riz (alors que le salaire annuel d’un ouvrier était de 400 yuan), mais faute de conscience d’investissement, ils se contentaient de subsister. Pendant ce temps, des agriculteurs du Zhejiang échangeaient leur surplus de grains contre de l’argent, investissant dans le commerce de petits produits, doublant ainsi leurs revenus. Leçon : la terre est la base, mais sans investissement, la richesse stagne à la subsistance.

1980-1990 : Le piège de la “richesse soudaine” des entrepreneurs individuels
En 1980, la légalisation des “entrepreneurs individuels” a permis à certains de gagner jusqu’à 300 yuan par mois, soit 7,5 fois le salaire d’un employé d’État (40 yuan). La vérité sur la richesse : à cette époque, “vendre des œufs de caille” pouvait rapporter plus que d’être ingénieur, mais la majorité des gens déposaient leur argent à la banque. En 1988, avec une inflation de 18,8 %, la valeur réelle des dépôts avait diminué de 10 %, et en 1994, avec une inflation de 24,1 %, leur pouvoir d’achat s’était réduit de 60 %. Cas comparatif : le maître Wang de Shanghai avait déposé 50 000 yuan, qui ne valaient plus que 20 000 yuan en 1994 ; tandis que le maître Li, ayant acheté une maison pour 30 000 yuan, la vendit avec un bénéfice de 20 fois en 2005.

1992-2007 : La vague de “sortie à la mer” et la décennie dorée de l’immobilier
En 1992, les discours de Deng Xiaoping dans le sud ont déclenché la vague de “sortie à la mer”, et en 1998, la réforme du logement a lancé le marché immobilier haussier. Circulation de la richesse :

En 1998, le prix de l’immobilier à Pékin était de 500 yuan/m², atteignant 8000 yuan/m² en 2007 (croissance annuelle moyenne de 25 %) ;
En 2005, l’indice Shanghai Composite était de 1200 points, atteignant 6124 points en 2007 (croissance annuelle moyenne de 50 %).
Leçon clé : ceux qui ont investi en 2007 à 6124 points ont subi une chute à 1664 points en 2008, perdant 73 %, tandis que ceux qui ont investi dans des fonds indiciels ont obtenu un rendement supérieur à 200 % en dix ans.

2008-2026 : La sagesse de la survie dans un cycle récurrent
Après la crise financière de 2008, le plan de relance de 4 trillions de yuans a fait monter les prix de l’immobilier, et en 2016, la politique “pas de spéculation sur le logement” a été mise en œuvre. En 2023, les ventes immobilières ont rebondi. La tendance actuelle : en février 2026, les prix de l’immobilier dans les villes principales se sont stabilisés, mais ceux dans les villes de troisième et quatrième rangs sont encore en correction. La leçon de la richesse : le cycle immobilier dure environ 20 ans, la période 1998-2017 étant une phase ascendante, suivie d’une période de différenciation et de correction après 2018.

Troisième partie : La dernière arme pour préserver la valeur des actifs — apprendre de Buffett et Munger

1. La “règle du cercle de compétence” de Buffett : investir concentré dans ce que l’on comprend, sans forcément diversifier
   Buffett n’investit pas de manière dispersée, mais concentre ses investissements dans son domaine de connaissance. Lorsqu’il a investi dans Berkshire Hathaway dans le textile, il a mis 80 % de ses fonds dans une seule activité ; plus tard, il s’est tourné vers Coca-Cola, qu’il comprenait parfaitement car il buvait du Coca tous les jours. En 2016, il a fortement investi dans Apple, car sa fille utilisait un iPhone, comprenant l’écosystème mobile.

Guide pratique :

Posez-vous d’abord la question : comprenez-vous vraiment cet investissement ? (ex : si vous ne comprenez pas la technologie des semi-conducteurs, évitez les actions dans ce secteur)

Ensuite : votre connaissance est-elle suffisamment approfondie ? (ex : Buffett a étudié Coca-Cola pendant 20 ans avant d’y investir lourdement)
Enfin : ne misez que sur 1 ou 2 actifs principaux, plutôt que sur 10 “que l’on connaît un peu”.

Exemple : au début de la pandémie en 2020, Buffett a liquidé ses positions dans les compagnies aériennes (par manque de compréhension du secteur), mais a maintenu ses investissements dans Coca-Cola (car sa compréhension était claire), et en 2023, le cours de l’action a augmenté de 35 %.

2. La “marge de sécurité” de Munger : toujours laisser une marge de manœuvre
   Munger dit : “Investir n’est pas pour gagner de l’argent, mais pour ne pas en perdre.” Il recommande d’acheter à un prix inférieur de 20 % à la valeur intrinsèque.

Guide pratique : calculez la marge de sécurité : par exemple, si un bien immobilier est évalué à 1 million de yuan, achetez-le à 700 000 yuan ;

Évitez les “tendances chaudes” : en 2021, la ruée vers les véhicules électriques, Munger a averti “ne pas suivre si vous ne comprenez pas la technologie”, ce qui a conduit à une chute de la plupart des actions conceptuelles.

Exemple : en 2022, les actions immobilières en Chine ont chuté de plus de 90 %, avec Evergrande et Sunac en forte baisse, mais Poly et Vanke, dont la valorisation était inférieure de 30 % à leur valeur intrinsèque, n’ont perdu que 20 %.

3. Les certificats de dépôt à gros montant : l’outil de préservation de la richesse pour les prudents
   Depuis 2023, les certificats de dépôt à gros montant (dès 200 000 yuan) offrent des taux en hausse :

3 ans à 2,75 % (données de février 2026), supérieur de 0,75 % aux dépôts ordinaires ;
Les dépôts inférieurs à 1 million de yuan sont garantis par la “Loi sur l’assurance des dépôts”, sans risque.
Pourquoi c’est important : en période de faible IPC (moyenne de 0,8 % en 2025), les certificats de dépôt à gros montant peuvent battre l’inflation (CPI annuel moyen de 0,8 %), tout en offrant une meilleure liquidité que les dépôts à terme.
Conseil pratique : consacrez 50 % de votre fonds d’urgence (3-6 mois de dépenses) aux certificats de dépôt à gros montant, et 50 % à des fonds monétaires (ex : Yu’e Bao, rendement annuel de 2,5 %).

Quatrième partie : Guide pratique pour l’allocation d’actifs en février 2026

1. Le principe “à la Buffett” pour la gestion patrimoniale familiale

Principe Investissement traditionnel diversifié Investissement concentré à la Buffett
Logique centrale “Ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier” “Mettre tous ses œufs dans un seul panier, mais un panier bien grand”
Public cible Évitez le risque, débutants Connaissance claire, capacité d’étude
Conseil 2026 40 % obligations + 30 % actions + 20 % immobilier + 10 % or 60 % actifs principaux (ex : fonds indiciels + immobilier en ville principale) + 40 % liquidités + obligations
Pourquoi cette répartition ?

En février 2026, l’IPC est bas (0,8 %), les obligations offrent un rendement annuel de 3,5 %, surpassant l’inflation ;
Le marché boursier est à un niveau historiquement bas (PER de 12), idéal pour l’investissement périodique ;
L’immobilier doit être situé dans “les quartiers centraux des villes principales”, en évitant les villes de troisième et quatrième rangs ;
L’or (en 2026, le prix de l’or est d’environ 930 yuans/gramme) sert de couverture contre le risque.
2. Proposition concrète d’allocation en février 2026 (version familiale)
Compte liquide (20 %) :

10 % : certificats de dépôt à 3 ans (2,75 %)
10 % : fonds monétaires (rendement annuel 2,5 %, accessible à tout moment)

Pourquoi : pour faire face aux éventuelles turbulences économiques en 2026, en conservant de la liquidité.
Compte prudent (40 %) :

30 % : fonds obligataires de haute qualité (rendement annuel 3,5 %, faible volatilité)
10 % : ETF or (pour couvrir les risques géopolitiques)

Pourquoi : avec la baisse des taux, le rendement des obligations augmente ; l’or conserve sa valeur en période d’inflation.
Compte de croissance (35 %) :

25 % : fonds indiciels CSI 300 (investissement périodique, rendement annuel 8 %)
10 % : immobilier dans une ville principale (résidence + petit investissement locatif, rendement annuel 3-5 %)

Pourquoi : Buffett dit que “le marché boursier est une balance à long terme”, les fonds indiciels étant le meilleur choix pour le grand public ; l’immobilier doit être dans “les quartiers centraux des grandes villes ou des villes secondaires fortes”, avec une connaissance claire.
Compte de sécurité (5 %) :

Assurance (assurance maladie grave + assurance santé)

Pourquoi : Munger dit que “sans coussin de sécurité, la richesse revient à zéro”.
Rappel clé :
En février 2026, évitez d’acheter à crédit avec un levier élevé, évitez d’acheter en hausse et de vendre en baisse. Par exemple, si quelqu’un a acheté une propriété dans une ville de troisième ou quatrième rang en 2023 à un prix élevé, il pourrait perdre 20 % en 2026 ; alors qu’une propriété achetée en 2020 dans le centre de Hangzhou aurait augmenté de 25 % en valeur en 2026.

Conclusion : La préservation de la richesse est une course de fond basée sur la connaissance
En récapitulant l’histoire économique des 76 années, nous voyons :

Les épargnants des années 80 ont vu leur richesse engloutie par l’inflation ;
Les entrepreneurs des années 90, faute de bonne gestion, ont vu leur richesse plafonner à la subsistance ;
Ceux qui ont acheté en haut de cycle en 2008 ont été piégés pendant 15 ans ;
Mais ceux qui ont investi selon la logique “centrée sur la connaissance” à la Buffett ont transmis leur richesse à la génération suivante.
Conseil ultime de février 2026 :

Apprenez d’abord : consacrez 3 mois à étudier un domaine (ex : consommation, technologie), jusqu’à pouvoir expliquer clairement son modèle de profit ;
Ensuite, investissez : dans votre domaine de connaissance, mettez 60 % de votre capital dans 1-2 actifs principaux ;
Gardez toujours une marge de manœuvre : 40 % de votre capital reste liquide pour éviter d’être piégé par le marché.
Buffett dit : “Investir est simple, mais pas facile.”
Munger ajoute : “La richesse ne dépend pas du hasard, mais de la connaissance.”
À partir de maintenant, cessez de rêver à “économiser en attendant l’inflation”, utilisez la connaissance pour conduire votre richesse, et votre famille pourra aller plus loin.

Cet article est rédigé sur la base des données économiques de février 2026 et ne constitue pas un conseil en investissement. Investir comporte des risques, soyez prudent dans vos décisions.