Définition du spread : comment réduire les coûts dans le trading de crypto

L’explication du spread — la réalité du marché

Lors de la négociation sur le marché des cryptomonnaies, de nombreux traders se concentrent uniquement sur le mouvement des prix, mais il existe en réalité des coûts cachés qui peuvent réduire considérablement vos profits. La principale source de ces coûts est l’explication du spread — la différence économique qui se crée dans le carnet d’ordres entre l’acheteur et le vendeur. Plus vous comprendrez en profondeur comment ce mécanisme fonctionne, plus votre stratégie de trading sera efficace.

Explication du spread — la réalité du marché

La structure du carnet d’ordres constitue la base des marchés financiers. Lors de l’achat ou de la vente de cryptomonnaies, vous constaterez qu’il existe des prix différents pour l’achat et la vente. Cette différence de prix est ce qu’on appelle l’explication du spread — la différence entre le prix le plus élevé proposé (en vert) et le prix le plus bas demandé (en rouge).

La liquidité du marché influence directement la taille du spread. Pour les actifs à fort volume, comme Bitcoin ou Ethereum, le spread est généralement très faible — souvent seulement quelques points de base. En revanche, plus vous négociez avec des altcoins de petite taille, plus vous remarquerez un spread important. Cela signifie aussi que vos profits potentiels diminuent.

Market-maker et fournisseur de liquidité

Sur les marchés financiers traditionnels, un market-maker fonctionne selon ce modèle : il achète et vend simultanément un instrument financier spécifique, en tirant profit du spread. Par exemple, si un market-maker achète un actif à 100 dollars et le revend immédiatement à 101 dollars, son arbitrage lui rapporte 1 dollar par transaction.

Sur le marché des cryptomonnaies, où la décentralisation prédomine, différents types de fournisseurs de liquidité apparaissent. Sur les plateformes automatisées comme PancakeSwap ou Uniswap, cette fonction est assurée par des pools de liquidité spéciaux. L’explication du spread y est déterminée par un mécanisme de recherche de prix, qui est peu lié à la demande du marché.

Lors de volumes importants, l’impact du spread devient plus marqué. Si vous vendez seulement 10 BNB à 800 dollars, un petit spread n’aura pas beaucoup d’effet. Mais si vous vendez 1000 unités, chaque niveau de prix augmente progressivement, ce qui rend l’explication du spread plus difficile à suivre.

Spread en pourcentage — qu’est-ce que cela signifie

Le prix absolu n’est qu’une moitié de l’équation. Pour comparer le spread de deux actifs différents, vous devez calculer la valeur relative — le spread en pourcentage. La formule la plus simple est :

(Prix demandé - Prix offert) / Prix demandé × 100 = Pourcentage du spread

Prenons l’exemple de la monnaie TRUMP : si le prix demandé est de 9,44 dollars, et le prix offert de 9,43 dollars, le spread est de 0,01 dollar, ce qui représente 0,106 %. Pour Bitcoin, avec le même spread de 1 dollar, la valeur en pourcentage n’était que de 0,000844 % — soit un quart de mon pourcentage.

Cette différence mathématique explique pourquoi un spread plus étroit est souvent plus populaire et pratique. Un actif qui se négocie plus fréquemment aura un spread plus étroit autour de lui.

Fluctuation des prix — un ennemi caché

La fluctuation des prix (slippage) est un autre phénomène important, étroitement lié au spread. Elle se produit lorsque une grande ordre de marché s’exécute à un prix sensiblement différent du prix prévu. Par exemple, si vous placez un ordre de marché pour acheter plusieurs actifs à 100 dollars, mais que le marché ne peut pas fournir cette quantité à ce prix, il faut exécuter l’ordre à des niveaux de prix plus élevés, ce qui augmente votre prix moyen d’achat.

Cela se produit surtout sur des marchés peu liquides ou lors de périodes d’activité faible. Sur des altcoins moins liquides, la fluctuation peut dépasser 10 %.

Fluctuation positive — une opportunité rare

Bien que la plupart du temps la fluctuation des prix soit une perte, il arrive que la situation tourne à votre avantage. La fluctuation positive se produit lorsque, après avoir placé un ordre d’achat, le prix baisse, ou après un ordre de vente, il augmente. Cela signifie que votre ordre a été exécuté dans une condition plus favorable que prévu. C’est une situation rare mais précieuse.

Contrôler la fluctuation des prix — stratégies concrètes

De nombreuses plateformes DEX intègrent une fonction de protection contre le slippage. Vous pouvez y définir un seuil maximal de fluctuation acceptable, par exemple 1 % ou 5 %. Si l’exécution dépasse ce seuil, l’ordre est automatiquement annulé.

Cependant, si vous fixez un slippage très faible, votre ordre risque de ne jamais être rempli. À l’inverse, un slippage élevé peut permettre à des bots ou traders rapides de profiter de votre ordre en le devançant avec des frais de transaction plus élevés.

Outils pratiques pour réduire le spread

Divisez une grosse commande en plusieurs petites

Au lieu de placer une seule grosse commande, répartissez-la en plusieurs petites. Surveillez le carnet d’ordres pour déterminer la taille d’ordre qui peut être facilement exécutée au prix actuel.

Utilisez un ordre limite plutôt qu’un ordre au marché

Un ordre limite ne sera exécuté qu’au prix souhaité ou meilleur. Cela peut prendre plus de temps, mais élimine le risque de fluctuation de prix inattendue.

Faites attention aux frais de transaction

Sur les réseaux DEX, la congestion du réseau blockchain influence directement les frais (gas). Des frais élevés peuvent réduire vos profits.

Évitez les actifs peu liquides

Plus un actif a une faible liquidité, plus votre grande commande aura d’impact sur le marché. Il est préférable de trader sur des pools avec une meilleure liquidité.

Conclusion

L’explication du spread et la fluctuation des prix ne sont pas de simples concepts théoriques — ce sont des coûts réels qui impactent chaque jour des milliers de traders. Leur influence peut être négligeable lors de petites transactions, mais avec de gros volumes, ils deviennent des coûts cachés importants. Comprendre ces phénomènes est essentiel pour réussir dans le trading — la transparence du marché ne peut être atteinte qu’en maîtrisant ces mécanismes.