Couverture sur le marché des cryptomonnaies : 7 stratégies complexes pour protéger votre investissement

Le hedging est devenu une compétence essentielle pour les investisseurs en cryptomonnaies, car lors des fluctuations de marché attendues, vos actifs sont exposés à de grands risques. Si vous possédez du Bitcoin ou d’autres cryptomonnaies dont vous craignez la chute de prix, le hedging est une méthode légale qui peut protéger votre portefeuille.

Hedging - pourquoi est-il indispensable pour les investisseurs en cryptomonnaies

Le hedging est une stratégie de gestion des risques que l’investisseur utilise pour protéger ses actifs. Si vous avez une propriété immobilière assurée contre les inondations, de même votre portefeuille crypto doit être protégé contre les mouvements négatifs de prix. Le marché crypto est particulièrement volatil - une chute de 20-30 % en une journée n’est pas rare.

Principe de base du hedging : gestion du risque par le biais de positions

La stratégie de hedging repose sur une logique simple : vous évitez une perte majeure sur votre position principale en utilisant une position opposée. Cela se fait en trois étapes :

Premièrement, vous avez une position existante – par exemple, Bitcoin ou Ethereum. Deuxièmement, vous identifiez le risque associé (par exemple, une baisse de prix). Troisièmement, vous utilisez des instruments dérivés dont la dynamique va à l’encontre de votre risque.

Un hedging parfait est rare – car il comporte des coûts, qui dépendent des instruments utilisés.

Sept méthodes éprouvées de hedging en crypto

Contrats à terme (futures) - négociation à prix fixé

Un future est un contrat qui vous permet d’acheter ou de vendre une cryptomonnaie à un prix fixé à l’avance. Si vous possédez du Bitcoin et souhaitez vous protéger contre une baisse, vous pouvez vendre un future. Lorsque le prix chute, le gain sur le future compense la perte sur votre Bitcoin.

Contrats d’options - droit, pas obligation

Une option vous donne (mais ne vous oblige pas) le droit d’acheter ou de vendre un actif à un prix déterminé dans un délai donné. Acheter une option d’achat (call) sur Bitcoin lors de la détention de la cryptomonnaie vous donne le droit de la vendre à un prix fixe. Si le prix descend en dessous de ce niveau, l’option s’active et vous protégez votre position.

CFD (Contrats sur la différence) - négociation sans détention réelle

Un CFD est un dérivé qui vous permet de spéculer sur la variation du prix du Bitcoin sans en détenir la propriété. Vous pouvez ouvrir une position courte (short) sur un Bitcoin CFD, ce qui vous permet de profiter d’une baisse de prix. Cette méthode est plus complexe pour les débutants, mais satisfaite les traders expérimentés.

Contrats à terme perpétuels - effet de levier et possibilité d’exécution

Les contrats perpétuels suivent le prix de l’actif et permettent de trader avec une période de rollover illimitée. Ces contrats utilisent souvent un effet de levier – ce qui signifie une exposition plus grande avec moins de capital. Si une baisse du prix du Bitcoin est attendue, vous pouvez ouvrir une position short dans un contrat perpétuel pour protéger votre capital.

Vente à découvert - vendre un actif emprunté

Certaines plateformes permettent d’emprunter des cryptomonnaies, de les vendre immédiatement, puis de les racheter plus tard à un prix inférieur et de les rendre. Si le prix baisse, la différence constitue votre profit, réduisant ainsi le risque global de votre portefeuille.

Stablecoins - refuge à valeur fixe

Les stablecoins sont des cryptomonnaies dont la valeur est adossée à des réserves d’actifs (généralement des monnaies fiat). En cas de crise du marché, vous pouvez convertir vos actifs volatils en stablecoins (USDT, USDC). Cela limite vos pertes importantes, tout en permettant une croissance potentielle.

Diversification - ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier

Investir dans plusieurs cryptomonnaies ou répartir ses actifs dans différentes classes d’actifs constitue une protection importante. Si Bitcoin chute, Ethereum ou d’autres monnaies peuvent se renforcer. Cela réduit la perte globale.

Exemple concret : protection de Bitcoin par hedging

Supposons que vous détenez pour 10 000 dollars de BTC et souhaitez vous protéger contre une chute de prix. Le prix actuel du Bitcoin est de 50 000 dollars.

Méthode par option : vous achetez une option de vente (put) qui vous donne le droit de vendre votre Bitcoin à 50 000 dollars. La prime de cette option est supposée être de 500 dollars. Si le prix du Bitcoin chute à 40 000 dollars, vous activez l’option et vendez à 50 000 dollars, limitant ainsi la perte. Le coût est la prime de 500 dollars, correspondant à 0,01 BTC.

Méthode par futures : vous vendez un contrat à terme sur 0,2 BTC, vous engageant à vendre à 50 000 dollars dans un mois. Si le prix tombe à 40 000 dollars, vous pouvez acheter 0,2 BTC à ce prix plus bas, exécuter le contrat et compenser la perte. Si le prix augmente, vous devrez vendre à 50 000 dollars, ce qui limite votre profit potentiel.

Coûts du hedging : quels risques connaître

Coûts et commissions

Le hedging n’est pas gratuit – il comporte des coûts. La prime des options peut être significative selon les conditions du marché, tout comme les frais de contrats à terme et CFD. Ces coûts peuvent réduire ou annuler les bénéfices du hedging.

Limitation du potentiel de gain

Le principal inconvénient du hedging est qu’il limite aussi le gain potentiel. Si vous êtes couvert par un contrat à terme et que le prix monte soudainement, votre profit sera plafonné par le prix du contrat. Vous ne pourrez pas profiter pleinement d’une hausse inattendue.

Risque de contrepartie

Particulièrement avec les dérivés OTC ou les stablecoins, il existe un risque que la contrepartie ne remplisse pas ses obligations. L’émetteur d’un stablecoin peut ne pas disposer des réserves nécessaires, ce qui entraînerait une perte.

Risque d’exécution

Souvent, le marché réel peut agir de manière imprévisible, rendant inefficaces les contrats d’options ou futures lors de mouvements brusques. La liquidité peut se réduire, compliquant la clôture ou l’ouverture de positions.

Complexité réglementaire

L’environnement réglementaire des cryptomonnaies est très dynamique. Des changements réglementaires peuvent interdire ou rendre plus coûteux certains instruments de hedging. Il est essentiel de bien connaître la réglementation locale.

Problèmes de liquidité

Certaines positions de hedging peuvent être peu liquides, rendant difficile leur clôture ou ouverture sans impact significatif sur le prix.

Erreurs et méconnaissance

Les stratégies de hedging sont des instruments financiers complexes. Les débutants peuvent faire des erreurs ou se mélanger dans les catégories, ce qui peut entraîner de lourdes pertes. L’utilisation de levier augmente aussi le risque de pertes multiples.

Conseils simples pour réussir le hedging

Priorité absolue – connaître le risque

Avant d’utiliser une stratégie de hedging, il est essentiel de comprendre en profondeur les risques liés. Chaque instrument a ses avantages et ses inconvénients. La connaissance de ces aspects est indispensable.

Principe de diversification

Ne pas se concentrer sur un seul actif ou une seule méthode de hedging, mais utiliser plusieurs instruments en combinaison. Se focaliser uniquement sur Bitcoin ou une seule stratégie limite la protection.

Ne pas compliquer inutilement

Les stratégies complexes ont leurs avantages, mais leur coût et leur difficulté peuvent dépasser leurs bénéfices. Si vous faites confiance à des parts ou à des stratégies simples, cela évite des erreurs coûteuses.

Surveillance régulière

Il est crucial de suivre régulièrement vos positions de hedging, d’ajuster si nécessaire, et d’utiliser des ordres stop-loss pour limiter les pertes en cas de mouvement défavorable.

Consulter un professionnel

Avant de vous lancer dans un hedging sérieux de vos positions crypto, consultez un conseiller financier professionnel. Leur avis peut vous éviter des erreurs coûteuses.

Conclusion

Le hedging est un outil puissant pour protéger un portefeuille crypto, mais c’est aussi un art et une science complexe. Avant de commencer, il faut bien connaître les marges, les commissions, les options de levier et les caractéristiques des instruments. Identifier et gérer le risque est primordial. La surveillance du marché, l’ajustement des positions et l’utilisation d’ordres stop-loss sont essentiels. Enfin, demander conseil à des spécialistes peut faire toute la différence pour éviter des erreurs coûteuses.