Garmin bond à la hausse suite à ses prévisions, puis renforce ses rachats d'actions et son dividende plus élevé

Garmin Ltd. NYSE : GRMN est essentiel pour l’IA, comme le montre clairement son plan de retour de capital. L’entreprise ne pousse pas autant l’IA pour faire avancer la technologie, mais elle l’intègre pour offrir un service et une utilité de pointe à ses utilisateurs. Elle est cruciale car ses appareils génèrent en continu d’énormes quantités de données de haute qualité, couvrant la biométrie, le GPS, la cartographie et la télémétrie, et l’IA repose entièrement sur les données. Ces ensembles de données peuvent non seulement servir à entraîner des modèles, mais aussi à faire des inférences avec des modèles existants, consolidant ainsi la position de l’entreprise dans l’écosystème de l’IA.

Comment les retours de capital reflètent-ils la position et la force de l’IA de l’entreprise ? Par leurs augmentations. La société a proposé une augmentation de 17 % en distribution par rapport à l’année précédente pour l’exercice 2026 (FY2026) et a autorisé un nouveau programme de rachat d’actions de 500 millions de dollars. Ces 500 millions de dollars représentent plus de 1 % de la capitalisation boursière avant la sortie, garantissant que les rachats d’actions visant à compenser la dilution continueront en 2026. Le dividende offre un rendement d’environ 1,6 % à la mi-février, est considéré comme fiable et sûr, représentant moins de 45 % du consensus sur les bénéfices, et l’augmentation de la distribution s’accélère.

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Garmin atteint une performance optimale, guide vers une année gagnante en 2026

Garmin a clôturé une année record avec un quatrième trimestre robuste, avec une croissance du chiffre d’affaires de 17 % à plus de 2,1 milliards de dollars. Le chiffre d’affaires a dépassé les attentes de 550 points de base, soutenu par la demande dans tous les segments. Si Outdoors et OEM automobile ont été faibles, avec un chiffre d’affaires stable ou en légère contraction en YOY, les deux ont enregistré une croissance en FY2025 et devraient produire des résultats plus solides en FY2026. D’autres segments, notamment Fitness, Aéronautique et Marine, ont connu une croissance solide de 42 %, 16 % et 18 %, grâce à de nouveaux lancements de produits et à la demande du marché final.

Les nouvelles concernant la marge sont également performantes. La marge brute de l’entreprise a diminué de 10 points de base, mais cela est compensé par une amélioration opérationnelle de 60 points de base. Le résultat net est une croissance du résultat opérationnel à un rythme accéléré de 19 %, laissant un bénéfice ajusté de 2,79 dollars, en hausse de 16 % en YOY, et près de 1700 points de base au-dessus du consensus rapporté par MarketBeat. Plus important encore, le flux de trésorerie disponible s’élève à 430 millions de dollars, permettant un ratio de distribution de retour de capital d’environ 50 % et une amélioration durable du bilan.

Aussi impressionnante que soit la période du Q4, c’est la perspective pour 2026 qui a suscité l’intérêt du marché. La société a guidé un chiffre d’affaires et un bénéfice dans des fourchettes bien supérieures au consensus, prévoyant une croissance du chiffre d’affaires de près de 10 % et des bénéfices suffisants pour soutenir la perspective de retour de capital tout en améliorant la valeur pour les actionnaires.

Les analystes et les institutions croient en la proposition de valeur de Garmin

Garmin n’est pas exactement une action bon marché en 2026, se négociant à 27 fois les prévisions de l’année en cours et au-dessus de la moyenne du marché. Cependant, cette valorisation intègre une solide perspective de croissance, qui suppose un taux de croissance annuel composé (CAGR) à un chiffre élevé ou à un chiffre faible sur la prochaine décennie. Dans ce scénario, Garmin se négocie à seulement 12 fois ses prévisions pour 2035, ce qui suggère que son prix pourrait doubler d’ici là.

Les analystes et les tendances institutionnelles indiquent que ces groupes croient en cette perspective. Les données de MarketBeat montrent une note d’Achat Modéré et une tendance à la hausse du prix cible, pointant vers le haut de la fourchette. Fixé à 310 dollars, le haut de la fourchette prévoit une hausse de 20 % par rapport à la résistance critique, qui est le record historique, et il est probable que ce soit une estimation conservatrice. Non seulement les révisions des analystes devraient faire monter le haut de la fourchette au fil de l’année, mais la configuration technique suggère qu’une hausse à 320 dollars ou plus est possible.

Les institutions offrent un soutien encore plus fort, détenant plus de 80 % de l’action et achetant en moyenne au premier trimestre 2026. Ce groupe a accumulé en moyenne ces trois dernières années, soutenant la tendance haussière à long terme, et a intensifié ses achats lorsque les prix ont baissé en 2026. La conclusion est que ce marché bénéficie d’un soutien solide pour limiter la baisse et d’un vent favorable pour faire monter les prix lors des rallyes.

Garmin progresse grâce à ses prévisions, son flux de trésorerie et ses perspectives de retour de capital

Le prix de l’action Garmin a augmenté de plus de 10 % après la publication de ses résultats du Q4, confirmant un support aux moyennes mobiles clés et déclenchant un signal d’entrée suivant la tendance. La mauvaise nouvelle est que le mouvement a porté le prix bien au-dessus des cibles de support, atteignant des niveaux record. L’action présente un risque d’achat dans cette situation, bien qu’elle ait de fortes chances de continuer à suivre une tendance haussière à long terme. Les déclencheurs d’entrée incluent un retest du support près de 220 dollars ou une cassure vers de nouveaux sommets.

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MarketBeat suit les analystes de recherche les mieux notés de Wall Street et les actions qu’ils recommandent à leurs clients chaque jour. MarketBeat a identifié les cinq actions que les analystes de haut niveau recommandent discrètement à leurs clients d’acheter dès maintenant avant que le marché ne s’en rende compte… et Garmin ne figure pas sur la liste.

Alors que Garmin a actuellement une note d’Achat Modéré parmi les analystes, ces derniers estiment que ces cinq actions sont de meilleurs investissements.

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