Voici ce que je rechercherai lorsque Nvidia publiera ses résultats le 25 février

Nvidia (NVDA +0,94 %) reste l’action la plus discutée sur le marché, même si ses performances ont été décevantes récemment. Elle est pratiquement stable depuis le début de l’année, mais il est probable qu’elle fasse un grand mouvement après la publication de ses résultats du quatrième trimestre fiscal 2026 (se terminant le 25 janvier) le mercredi 25 février, bien qu’il ne soit pas clair dans quelle direction.

Voici à quoi les investisseurs peuvent s’attendre, et ce que je vais surveiller dans les résultats.

Dépasser les attentes de Wall Street

Nvidia a l’habitude de dépasser les attentes de Wall Street, et bien que celles-ci soient élevées pour le quatrième trimestre, je pense que cela se reproduira. Le consensus de Wall Street pour le chiffre d’affaires est de 65,6 milliards de dollars, en hausse par rapport à 39,3 milliards de dollars l’année dernière, soit une augmentation de 65 % (conformément aux prévisions internes), et 1,52 dollar par action (EPS), en hausse par rapport à 0,89 dollar l’année dernière.

Source de l’image : Nvidia.

Nvidia a de nouveaux produits en préparation

Les autres mises à jour importantes devraient probablement tourner autour de la demande pour les nouveaux produits de l’entreprise. La demande a été explosive alors que les hyperscalers continuent de développer leurs plateformes d’intelligence artificielle (IA). Ces plateformes nécessitent les unités de traitement graphique (GPU) de Nvidia pour supporter l’incroyable quantité de données qu’elles doivent traiter pour des applications d’IA de haut niveau. De plus, ils investissent dans l’écosystème de Nvidia, qui inclut ses systèmes intégrés verticalement comme l’interface de calcul CUDA.

À la fin du troisième trimestre, le PDG Jensen Huang a déclaré que l’entreprise visait un chiffre d’affaires de 500 milliards de dollars grâce à ses lignes de puces Blackwell et Rubin d’ici la fin 2026, et envisageait entre 3 et 4 trillions de dollars en dépenses pour l’infrastructure IA d’ici 2030, avec une forte demande pour ses produits.

Développer

NASDAQ : NVDA

Nvidia

Variation d’aujourd’hui

(0,94 %) $1,77

Prix actuel

189,67 $

Points clés

Capitalisation boursière

4,6 trillions de dollars

Fourchette de la journée

185,95 $ - 190,33 $

Fourchette sur 52 semaines

86,62 $ - 212,19 $

Volume

5,8 millions

Volume moyen

174 millions

Marge brute

70,05 %

Rendement du dividende

0,02 %

Ses puces sont toujours en rupture de stock, et toutes ses lignes, y compris les anciennes lignes Ampere et Hopper, sont pleinement utilisées. Bien que Nvidia ne fasse que commencer avec la ligne Vera Rubin, elle pourrait déjà annoncer la prochaine architecture plus puissante, qui sera probablement lancée en 2027.

Tout est une question d’avenir

L’action Nvidia semble assez chère, se négociant à 24 fois le chiffre d’affaires des 12 derniers mois et 46 fois le bénéfice. Cependant, elle mérite une prime pour ses produits très recherchés ainsi que pour sa croissance des bénéfices — son ratio PEG prospectif, ou prix/bénéfice par croissance, n’est que de 0,15, ce qui implique qu’elle pourrait être sous-évaluée même à son prix actuel.

C’est là que les perspectives deviennent importantes. Si Nvidia peut maintenir le type de croissance des bénéfices qu’elle démontre actuellement, elle pourra supporter une valorisation plus élevée, et l’action pourrait bondir après les résultats. S’il y a le moindre signe de ralentissement, le marché pourrait faire baisser l’action, même si le rapport est par ailleurs impeccable.

Avec le marché en alerte à la moindre imperfection, il pourrait être difficile pour la mise à jour de Nvidia d’être satisfaisante. Cependant, compte tenu de ses performances passées et de la demande insatiable de ses clients, cela pourrait tout à fait se produire cette semaine.