Needham abaisse l’objectif de prix de Super Micro (SMCI) à 40 $, maintient l’achat

Sajjl Nooranne

Dimanche 22 février 2026 à 21h27 GMT+9 Lecture de 2 min

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Le 4 février, Needham a abaissé son objectif de prix sur Super Micro Computer, Inc. (NASDAQ : SMCI) à 40 $ contre 51 $, tout en conservant une note d’achat. La société a attribué la surperformance de ses résultats du deuxième trimestre à un déploiement massif de centres de données par un client majeur et a souligné l’adoption croissante de sa plateforme Data Center Building Block Solutions, bien que l’objectif révisé reflète une compression de la valorisation sectorielle dans le matériel d’IA.

Pour le deuxième trimestre, Super Micro Computer, Inc. (NASDAQ : SMCI) a enregistré un chiffre d’affaires record d’environ 12,7 milliards de dollars, en hausse de 123 % par rapport à l’année précédente et de 153 % par rapport au trimestre précédent, dépassant la prévision précédente de 10 à 11 milliards de dollars, incluant environ 1,5 milliard de dollars de livraisons retardées du premier trimestre. Le bénéfice par action (BPA) selon les normes GAAP était de 0,60 $, contre une prévision de 0,37 à 0,45 $, tandis que le BPA dilué non-GAAP atteignait 0,69 $, contre une prévision de 0,46 à 0,54 $. Les dépenses d’exploitation non-GAAP ont diminué pour représenter 1,9 % du chiffre d’affaires, reflétant une levée d’échelle opérationnelle importante par rapport à 4,1 % au trimestre précédent.

La direction a guidé un chiffre d’affaires du troisième trimestre fiscal 2026 d’au moins 12,3 milliards de dollars et a relevé la prévision de chiffre d’affaires pour l’ensemble de l’année fiscale 2026 à au moins 40 milliards de dollars, avec une amélioration anticipée de la marge brute d’environ 30 points de base par rapport au trimestre précédent. L’expansion continue de la capacité de fabrication dans la Silicon Valley, à Taïwan, en Malaisie, aux Pays-Bas et au Moyen-Orient, combinée à des initiatives d’automatisation et de modularisation, soutient une production évolutive et une amélioration des marges, renforçant la position de l’entreprise dans le développement de l’infrastructure IA.

Super Micro Computer, Inc. (NASDAQ : SMCI), fondée en 1993 et basée à San Jose, en Californie, conçoit et fabrique des systèmes de serveurs et de stockage haute performance pour les centres de données, l’informatique en nuage, l’intelligence artificielle, la 5G et les marchés de l’edge computing.

Bien que nous reconnaissions le potentiel de SMCI en tant qu’investissement, nous pensons que certaines actions d’IA offrent un potentiel de hausse plus important et comportent moins de risques de baisse. Si vous recherchez une action d’IA extrêmement sous-évaluée qui pourrait également bénéficier significativement des tarifs douaniers de l’ère Trump et de la tendance à la relocalisation, consultez notre rapport gratuit sur la meilleure action d’IA à court terme.

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Divulgation : Aucune.